Bitcoin自2009年誕生以来，经历了多輪令人瞩目的上涨周期。从2013年的730%涨幅到2017年的1900%暴騰，再到2021年創造的歴史的高値，每一輪牛市都引发市场关注。如今进入2024-25年，Bitcoin再次站上$88.87Kの新高値、多くの投資家は考えている：次の暗号資産バブルの開始点はどこか？
Bitcoinの価格サイクルはランダムではなく、いくつかの核心要因によって推進されている。
半減イベントの魔力
4年ごとに訪れるBitcoinの半減は最も重要な技術的要因。半減によりマイナー報酬が50%減少し、新規発行通貨の供給速度が直接低下する。歴史データは示している：2012年の半減後に5200%上昇、2016年の半減後に315%、2020年の半減後に230%。2024年4月の第4回半減もこの法則を再確認させた——その後、Bitcoinは$40,000から$88.87Kに急騰し、上昇率は132%。
機関資金の流入
初期の個人投資家主導とは異なり、現在の牛市の背後には機関レベルの資金の大規模流入がある。2024年1月に米国の現物Bitcoin ETFが承認されてから、わずか11ヶ月で超$28億の資金流入を集めた（対照的に、金ETFはこの規模に達するのに約20年かかった）。BlackRockのIBIT ETFの保有BTCは467,000枚超、MicroStrategyなどの上場企業も2024年に大幅に保有を増加させている。
政策面の変化
米国上院議員が提案した「2024年Bitcoin法案」では、財務省が5年以内に100万枚のBTCを戦略的備蓄として購入することを提案している。まだ成立していないが、この提案自体が市場の期待を変えている。さらに、エルサルバドルやブータンなどの国々はBitcoinを国家備蓄に組み入れており、これらのシグナルはBitcoinが「投機資産」から「戦略資産」へと徐々に変化していることを示している。
1. オンチェーンデータの異常変化
Bitcoin価格が新たな上昇局面に入る前に、オンチェーンには先行シグナルが現れることが多い：
2024年のデータでは、取引所のBitcoin残高が歴史的最低水準に落ち込み、ステーブルコインの流入は2ヶ月未満で300%以上増加しており、大規模資金の建玉準備の兆候といえる。
2. テクニカル面の確認
RSI指標、50日・200日移動平均線は伝統的なテクニカル分析ツール。BitcoinのRSIが70を突破すると、強い上昇の勢いを示すことが多い。2024年11月には、BitcoinのRSIが一時75に達し、価格は重要な移動平均線の抵抗を突破した。この種のシグナルは遅行性があるが、トレンド変化の確認には重要な参考材料。
3. 市場センチメント指数
恐怖と貪欲指数（Fear & Greed Index）が極度の恐怖から中立や貪欲に変わると、牛市の始まりを示唆することが多い。指数が20-30の低水準から50-70に急上昇すると、市場心理が明確に変化している。
4. 機関の関与度
機関投資商品の資金流入・流出を見て、市場の方向性を判断。Bitcoinの先物や現物ETFの保有量、資金流入の方向は、機関の態度を直接示す指標。
5. マクロ経済背景
米連邦準備制度の政策、世界的なインフレ予想、地政学リスクなどのマクロ要因は、投資家のBitcoinを「価値の保存手段」としての需要に影響を与える。2024年後半には米連邦の利下げ期待が高まり、Bitcoinにとって追い風となる。
2013年：初期の熱狂（730%上昇）
$145から$1,200へ。背景には、キプロス銀行危機による避難需要、メディアの広範な報道、Bitcoinの新興資産としての希少性があった。しかし、その後Mt.GoxのハッキングによりBitcoinは2014年に$300以下に下落。この教訓は取引所の安全性の重要性を示した。
2017年：個人投資家の時代（1900%上昇）
$1,000から$20,000へ。この時期はICOブームと零細投資家の参加によるものだった。しかし、規制の枠組みが不十分な中、2018年初には80%以上の下落を記録し、その後約3年かけて回復。個人投資家主導の市場のリスク——感情とFOMOに高度に集中している点を浮き彫りにした。
2020-2021年：機関の覚醒（700%上昇）
$8,000から$64,000へ。MicroStrategyやTeslaなどの企業の戦略的投資、保険会社などの機関参入によるもの。2021年5月には調整もあったが、市場の基盤はより堅固に。個人投資家市場と異なり、機関主導のサイクルはより持続性が高い。
ETF承認の制度的ブレークスルー
2024年1月に米国の現物Bitcoin ETFが承認されたことは、分水嶺となる。これにより伝統的金融チャネルが開かれ、年金基金や保険会社などの機関もBitcoinに参加可能となった。現時点で、Bitcoin ETFは世界で最も資金を集める新たなファンド商品となっている。
半減と機関の同期
2024年4月の半減と機関資金の大量流入が完璧なタイミングを形成。供給の引き締まりと需要の拡大が同時に起こる、Bitcoinの歴史上稀有な現象。
政治サイクルの重なり
トランプ政権の親暗号政策が期待感を高めている。政策の変化には不確実性も伴うが、現状の政治情勢はBitcoinにとって追い風。
半減サイクル、機関の関与、政策動向を踏まえ、次の明確な上昇局面は以下のタイムラインが想定される。
短期（今後3-6ヶ月）：米連邦の政策、企業の決算発表時のBitcoin保有比率の変化、新たな地政学的リスクが高まるかどうかに依存。現在の$88.87K付近は調整局面にある可能性もあるが、心理的抵抗線の$100Kは年末までに突破される見込み。
中期（6-12ヶ月）：Bitcoin Actが議会で進展したり、中央銀行がBitcoin備蓄計画を発表したりすれば、新たな触媒となる。ステーブルコインの継続的な流入も、新たな資金準備の兆候。
長期（1-2年）：次の半減期（2028年）に向けた投資が前倒しで始まる。歴史的に、投資家は半減の12-18ヶ月前から動き出す。
1. 戦術的準備：分散して買い増しを
過去の牛市は調整を伴った。タイミングを正確に見極めようとせず、$85K-$95K、$75K-$80Kなどの重要価格帯で段階的に買い増す。これによりコストを抑え、短期的な変動にも耐えられる。
2. 心理的準備：長期と短期を区別
機関資金の流入により市場構造は変わったが、変動性は依然として存在。30%-50%の調整は牛市中では珍しくない。投資期間が3-5年なら、こうした調整は気にしなくて良い。
3. 知識の準備：Bitcoinの新たな役割を理解
Bitcoinは「デジタルゴールド」から「戦略資産」へと進化している。この変化を理解することは、今後の政策変化や市場期待の調整に役立つ。また、OP_CATなどの技術アップグレードがBitcoinの利用シーンを拡大できるかも注目。
Bitcoinのサイクルは、技術的特性（供給の減少）、市場の成熟、政策環境の改善が相まって生まれる。次の牛市の正確な時期を予測することは難しいが、オンチェーンデータ、機関の動き、マクロ背景を観察すれば、市場の転換点を見極められる。
最も重要なのは、短期の価格変動に惑わされないこと。Bitcoinが$88.87Kから$120K-$150Kに到達するには、1年、または18ヶ月かかるかもしれない——しかし、その方向性の確信は、どんな短期の値動きよりも価値がある。
準備を整え、リスクを管理し、忍耐強く待つことが、次の暗号資産バブルに向けた正しい姿勢だ。
116.34K 人気度
64.72K 人気度
35.25K 人気度
488 人気度
12.11K 人気度
次の暗号通貨ブルマーケットはいつ始まるのか？Bitcoinのサイクル規則を深く解析
Bitcoin自2009年誕生以来，经历了多輪令人瞩目的上涨周期。从2013年的730%涨幅到2017年的1900%暴騰，再到2021年創造的歴史的高値，每一輪牛市都引发市场关注。如今进入2024-25年，Bitcoin再次站上$88.87Kの新高値、多くの投資家は考えている：次の暗号資産バブルの開始点はどこか？
Bitcoin牛市の核心推進力は何か？
Bitcoinの価格サイクルはランダムではなく、いくつかの核心要因によって推進されている。
半減イベントの魔力
4年ごとに訪れるBitcoinの半減は最も重要な技術的要因。半減によりマイナー報酬が50%減少し、新規発行通貨の供給速度が直接低下する。歴史データは示している：2012年の半減後に5200%上昇、2016年の半減後に315%、2020年の半減後に230%。2024年4月の第4回半減もこの法則を再確認させた——その後、Bitcoinは$40,000から$88.87Kに急騰し、上昇率は132%。
機関資金の流入
初期の個人投資家主導とは異なり、現在の牛市の背後には機関レベルの資金の大規模流入がある。2024年1月に米国の現物Bitcoin ETFが承認されてから、わずか11ヶ月で超$28億の資金流入を集めた（対照的に、金ETFはこの規模に達するのに約20年かかった）。BlackRockのIBIT ETFの保有BTCは467,000枚超、MicroStrategyなどの上場企業も2024年に大幅に保有を増加させている。
政策面の変化
米国上院議員が提案した「2024年Bitcoin法案」では、財務省が5年以内に100万枚のBTCを戦略的備蓄として購入することを提案している。まだ成立していないが、この提案自体が市場の期待を変えている。さらに、エルサルバドルやブータンなどの国々はBitcoinを国家備蓄に組み入れており、これらのシグナルはBitcoinが「投機資産」から「戦略資産」へと徐々に変化していることを示している。
牛市シグナルを識別する五つの重要指標
1. オンチェーンデータの異常変化
Bitcoin価格が新たな上昇局面に入る前に、オンチェーンには先行シグナルが現れることが多い：
2024年のデータでは、取引所のBitcoin残高が歴史的最低水準に落ち込み、ステーブルコインの流入は2ヶ月未満で300%以上増加しており、大規模資金の建玉準備の兆候といえる。
2. テクニカル面の確認
RSI指標、50日・200日移動平均線は伝統的なテクニカル分析ツール。BitcoinのRSIが70を突破すると、強い上昇の勢いを示すことが多い。2024年11月には、BitcoinのRSIが一時75に達し、価格は重要な移動平均線の抵抗を突破した。この種のシグナルは遅行性があるが、トレンド変化の確認には重要な参考材料。
3. 市場センチメント指数
恐怖と貪欲指数（Fear & Greed Index）が極度の恐怖から中立や貪欲に変わると、牛市の始まりを示唆することが多い。指数が20-30の低水準から50-70に急上昇すると、市場心理が明確に変化している。
4. 機関の関与度
機関投資商品の資金流入・流出を見て、市場の方向性を判断。Bitcoinの先物や現物ETFの保有量、資金流入の方向は、機関の態度を直接示す指標。
5. マクロ経済背景
米連邦準備制度の政策、世界的なインフレ予想、地政学リスクなどのマクロ要因は、投資家のBitcoinを「価値の保存手段」としての需要に影響を与える。2024年後半には米連邦の利下げ期待が高まり、Bitcoinにとって追い風となる。
過去の牛市の三つの典型例
2013年：初期の熱狂（730%上昇）
$145から$1,200へ。背景には、キプロス銀行危機による避難需要、メディアの広範な報道、Bitcoinの新興資産としての希少性があった。しかし、その後Mt.GoxのハッキングによりBitcoinは2014年に$300以下に下落。この教訓は取引所の安全性の重要性を示した。
2017年：個人投資家の時代（1900%上昇）
$1,000から$20,000へ。この時期はICOブームと零細投資家の参加によるものだった。しかし、規制の枠組みが不十分な中、2018年初には80%以上の下落を記録し、その後約3年かけて回復。個人投資家主導の市場のリスク——感情とFOMOに高度に集中している点を浮き彫りにした。
2020-2021年：機関の覚醒（700%上昇）
$8,000から$64,000へ。MicroStrategyやTeslaなどの企業の戦略的投資、保険会社などの機関参入によるもの。2021年5月には調整もあったが、市場の基盤はより堅固に。個人投資家市場と異なり、機関主導のサイクルはより持続性が高い。
2024-25年：新サイクルの特徴
ETF承認の制度的ブレークスルー
2024年1月に米国の現物Bitcoin ETFが承認されたことは、分水嶺となる。これにより伝統的金融チャネルが開かれ、年金基金や保険会社などの機関もBitcoinに参加可能となった。現時点で、Bitcoin ETFは世界で最も資金を集める新たなファンド商品となっている。
半減と機関の同期
2024年4月の半減と機関資金の大量流入が完璧なタイミングを形成。供給の引き締まりと需要の拡大が同時に起こる、Bitcoinの歴史上稀有な現象。
政治サイクルの重なり
トランプ政権の親暗号政策が期待感を高めている。政策の変化には不確実性も伴うが、現状の政治情勢はBitcoinにとって追い風。
Bitcoin次の牛市はいつ始まるか？核心判断
半減サイクル、機関の関与、政策動向を踏まえ、次の明確な上昇局面は以下のタイムラインが想定される。
短期（今後3-6ヶ月）：米連邦の政策、企業の決算発表時のBitcoin保有比率の変化、新たな地政学的リスクが高まるかどうかに依存。現在の$88.87K付近は調整局面にある可能性もあるが、心理的抵抗線の$100Kは年末までに突破される見込み。
中期（6-12ヶ月）：Bitcoin Actが議会で進展したり、中央銀行がBitcoin備蓄計画を発表したりすれば、新たな触媒となる。ステーブルコインの継続的な流入も、新たな資金準備の兆候。
長期（1-2年）：次の半減期（2028年）に向けた投資が前倒しで始まる。歴史的に、投資家は半減の12-18ヶ月前から動き出す。
次の牛市に備える三つの準備
1. 戦術的準備：分散して買い増しを
過去の牛市は調整を伴った。タイミングを正確に見極めようとせず、$85K-$95K、$75K-$80Kなどの重要価格帯で段階的に買い増す。これによりコストを抑え、短期的な変動にも耐えられる。
2. 心理的準備：長期と短期を区別
機関資金の流入により市場構造は変わったが、変動性は依然として存在。30%-50%の調整は牛市中では珍しくない。投資期間が3-5年なら、こうした調整は気にしなくて良い。
3. 知識の準備：Bitcoinの新たな役割を理解
Bitcoinは「デジタルゴールド」から「戦略資産」へと進化している。この変化を理解することは、今後の政策変化や市場期待の調整に役立つ。また、OP_CATなどの技術アップグレードがBitcoinの利用シーンを拡大できるかも注目。
最後のアドバイス
Bitcoinのサイクルは、技術的特性（供給の減少）、市場の成熟、政策環境の改善が相まって生まれる。次の牛市の正確な時期を予測することは難しいが、オンチェーンデータ、機関の動き、マクロ背景を観察すれば、市場の転換点を見極められる。
最も重要なのは、短期の価格変動に惑わされないこと。Bitcoinが$88.87Kから$120K-$150Kに到達するには、1年、または18ヶ月かかるかもしれない——しかし、その方向性の確信は、どんな短期の値動きよりも価値がある。
準備を整え、リスクを管理し、忍耐強く待つことが、次の暗号資産バブルに向けた正しい姿勢だ。