## なぜ従来のシステムはすでに不十分なのか？想像してみてください：地球上の17億人が銀行口座にアクセスできません。彼らはクレジットを借りることも、貯蓄することも、資金から利益を得ることもできません。同時に、銀行にアクセスできる人々は、すべての取引を管理する中央集権的な機関に常に依存しています。歴史は、中央集権的な怠慢により何十億もの人々が預金を失った金融危機の例に満ちています。ここで登場するのが分散型金融システムです。DeFiは単なる新しい用語ではなく、仲介者なしで人々が資金と相互作用できる方法に革命をもたらしています。2021年12月、DeFiプロトコルの総ロック済み価値(TVL)は$256 数十億ドルを超え、その巨大な需要を示しています。## 分散型金融エコシステムはどのように機能しているのか？DeFiはブロックチェーン技術とスマートコントラクトの基盤の上に構築されています。銀行に資金管理を任せる代わりに、特定の条件が満たされたときに自動的に契約を実行するプログラムコード—スマートコントラクトを使用します。このエコシステムの基盤はEthereumであり、Ethereum Virtual Machine (EVM)を導入しています。これは、Solidityのようなプログラミング言語でスマートコントラクトを記述できる計算エンジンです。そのため、Ethereumはビットコインに次ぐ最大の暗号通貨ネットワークとなっています。しかし、Ethereumだけがプラットフォームではありません。Solana、Cardano、Polkadot、TRON、EOS、Cosmosもスマートコントラクトの配置を可能にしており、それぞれ独自のアーキテクチャとスケーラビリティの利点を持っています。それにもかかわらず、Ethereumは依然として支配的なプラットフォームであり、202のDeFiプロジェクトのうち178がEthereum上にあります。## DeFiを支える三つの柱DeFiの世界は、これらの新しい可能性を生み出す建築ブロックとなる三つの金融プリンシパルに基づいています。### 分散型取引所：コントロールなしの取引DEXは、KYC認証を通過したり、地理的制限を気にしたりせずに暗号資産を交換できる仕組みです。従来の注文書モデルの代わりに、多くのDEXは流動性プールを利用しています。ユーザーは二つのコインをプールに預け、アルゴリズムが自動的に価格を決定します。現在、すべてのDEXでロックされている価値は$26 数十億ドルを超えています。### ステーブルコイン：デジタルドルステーブルコインは、暗号通貨の価格変動の問題を解決します。これらは実際の資産—法定通貨(USDT、USDC、BUSD)、商品(金、銀)、その他の暗号資産、またはアルゴリズムに連動しています。過去5年間で、ステーブルコインの市場資本は$146 数十億ドルに達しています。これらの資産のユニークさは、ブロックチェーンに依存しない点にあります。1つのステーブルコインはEthereum、TRON、OMNI上に同時に存在することが可能です。### クレジット市場：書類不要のローンこれはDeFiの中で最も発展したセグメントです。クレジットプロトコルには、380億ドル以上がロックされており、これはDeFiの総TVLの約50％に相当します（2023年5月時点で(）。銀行とは異なり、必要なのは十分な担保とウォレットのアドレスだけです。書類も信用評価も不要で、数週間の待機もありません。## DeFiが従来の金融システムを凌駕する場所**透明性と秘密のなさ。** DeFiのすべての取引はブロックチェーンに記録され、誰でも見ることができます。隠れた手数料や不透明な管理アルゴリズム、隠されたコストはありません。銀行とは異なり、金利設定のアルゴリズムは企業秘密です。**世界のスピード。** DeFiを使った国際送金は数分で完了し、数日かかることはありません。銀行間通信や各国の規制当局の遅延、仲介者の介入も不要です。**あなたの所有権のコントロール。** あなたはプライベートキーを持っている限り、完全なコントロールを持ちます。銀行はあなたの口座を凍結できず、政府は資産を凍結できず、ハッカーは中央集権的な銀行の資金を盗むこともできません。攻撃のための中央集権的なストレージが存在しないからです。**継続的な運用。** 従来の市場はニューヨーク時間の17:00に閉まりますが、DeFiは24/7/365で稼働しています。流動性は常にあり、いつでもアクセス可能です。**設計によるプライバシー。** スマートコントラクトはデータを安全な形で保存し、不正な従業員や外部ハッカーによる操作を防ぎます。## 分散型世界で稼ぐ方法DeFiは、暗号資産から収益を得る新しい方法を提供します。**ステーキング**—Proof of Stakeメカニズムを採用した暗号通貨を保持し、貯蓄口座のように報酬を得る。銀行を介さずに。**収益農業（ファーミング）**—流動性プールに資産を預け、トレーダーからの手数料とプロトコルからの報酬を得る。自動マーケットメイカー)AMM(がすべての重労働を行います。**流動性マイニング**—流動性を提供し、流動性提供者トークン)LP(や管理トークンを獲得。これは農業よりも柔軟です。**クラウドファンディング**—新しいDeFiプロジェクトに資金を提供し、トークンや将来の利益の一部を得る。これによりスタートアップ資金調達が民主化されました。## 危険が潜む場所しかし、誰もが言うように、楽園だけではありません。DeFiはまだ若いエコシステムであり、多くのリスクに満ちています。**コードの脆弱性。** スマートコントラクトにはバグがあります。Hacken社のデータによると、2022年だけでDeFiへのハッキングにより47億5000万ドル以上が失われており、2021年より約60％増加しています。ハッカーがコードの穴を見つけると、資金は永遠に失われます。**詐欺とポンジスキーム。** 匿名性は、誰でも詐欺的なプロジェクトを立ち上げられることを意味します。ラグプル、ポンプ・アンド・ダンプ、ピラミッドスキームなどがDeFi市場で繁栄し、機関投資家を脅かしています。**不安定な損失。** 流動性プールに二つのトークンを預け、一方の価格が急騰し、もう一方が下落すると、損失を被ることがあります。平均価格が上昇してもです。これは暗号市場の高いボラティリティの問題です。**レバレッジ取引。** 一部のプラットフォームは最大100倍のレバレッジを提供しています。大きな賭けをしたい人には魅力的ですが、変動の激しい市場では破産への道です。**トークンリスク。** 投資家はしばしば調査せずに新しいトークンを買います。その結果、評判やサポートのないプロジェクトで大きな損失を被ることもあります。**規制の不確実性。** 規制当局はまだDeFiをどう管理すべきか理解していません。詐欺により預金が失われた場合、苦情を申し立てる場所はありません—保険も補償もありません。## 分散型金融の未来はどうなるのかDeFiセクターは、いくつかの実験から世界的な代替金融システムへと成長しています。これは、国境や検閲のないオープンで透明なシステムです。デリバティブ、資産管理、保険などの複雑な商品もすでに開発中です。Ethereumはネットワーク効果により引き続き支配的ですが、Solana、Cardano、Polkadotなどのプラットフォームも徐々に開発者を惹きつけています。ETH 2.0のアップデートは、シャーディングやProof-of-Stakeによって多くを変えると約束しています。プラットフォーム間の競争は激化するでしょう。しかし、勝者に関係なく、明らかなことがあります：分散型金融は過去のものではありません。これは始まったばかりの未来です。DeFiは、今の伝統的なシステムから排除されている何十億人もの人々に金融商品をアクセス可能にする潜在力を持っています。問題は、DeFiが未来になるのか、それがいつ実現するのかということです。
従来の金融の分散型代替手段：DeFiが金融界をどのように変えているか
なぜ従来のシステムはすでに不十分なのか？
想像してみてください：地球上の17億人が銀行口座にアクセスできません。彼らはクレジットを借りることも、貯蓄することも、資金から利益を得ることもできません。同時に、銀行にアクセスできる人々は、すべての取引を管理する中央集権的な機関に常に依存しています。歴史は、中央集権的な怠慢により何十億もの人々が預金を失った金融危機の例に満ちています。
ここで登場するのが分散型金融システムです。DeFiは単なる新しい用語ではなく、仲介者なしで人々が資金と相互作用できる方法に革命をもたらしています。2021年12月、DeFiプロトコルの総ロック済み価値(TVL)は$256 数十億ドルを超え、その巨大な需要を示しています。
分散型金融エコシステムはどのように機能しているのか？
DeFiはブロックチェーン技術とスマートコントラクトの基盤の上に構築されています。銀行に資金管理を任せる代わりに、特定の条件が満たされたときに自動的に契約を実行するプログラムコード—スマートコントラクトを使用します。
このエコシステムの基盤はEthereumであり、Ethereum Virtual Machine (EVM)を導入しています。これは、Solidityのようなプログラミング言語でスマートコントラクトを記述できる計算エンジンです。そのため、Ethereumはビットコインに次ぐ最大の暗号通貨ネットワークとなっています。
しかし、Ethereumだけがプラットフォームではありません。Solana、Cardano、Polkadot、TRON、EOS、Cosmosもスマートコントラクトの配置を可能にしており、それぞれ独自のアーキテクチャとスケーラビリティの利点を持っています。それにもかかわらず、Ethereumは依然として支配的なプラットフォームであり、202のDeFiプロジェクトのうち178がEthereum上にあります。
DeFiを支える三つの柱
DeFiの世界は、これらの新しい可能性を生み出す建築ブロックとなる三つの金融プリンシパルに基づいています。
分散型取引所：コントロールなしの取引
DEXは、KYC認証を通過したり、地理的制限を気にしたりせずに暗号資産を交換できる仕組みです。従来の注文書モデルの代わりに、多くのDEXは流動性プールを利用しています。ユーザーは二つのコインをプールに預け、アルゴリズムが自動的に価格を決定します。現在、すべてのDEXでロックされている価値は$26 数十億ドルを超えています。
ステーブルコイン：デジタルドル
ステーブルコインは、暗号通貨の価格変動の問題を解決します。これらは実際の資産—法定通貨(USDT、USDC、BUSD)、商品(金、銀)、その他の暗号資産、またはアルゴリズムに連動しています。過去5年間で、ステーブルコインの市場資本は$146 数十億ドルに達しています。これらの資産のユニークさは、ブロックチェーンに依存しない点にあります。1つのステーブルコインはEthereum、TRON、OMNI上に同時に存在することが可能です。
クレジット市場：書類不要のローン
これはDeFiの中で最も発展したセグメントです。クレジットプロトコルには、380億ドル以上がロックされており、これはDeFiの総TVLの約50％に相当します（2023年5月時点で(）。銀行とは異なり、必要なのは十分な担保とウォレットのアドレスだけです。書類も信用評価も不要で、数週間の待機もありません。
DeFiが従来の金融システムを凌駕する場所
透明性と秘密のなさ。 DeFiのすべての取引はブロックチェーンに記録され、誰でも見ることができます。隠れた手数料や不透明な管理アルゴリズム、隠されたコストはありません。銀行とは異なり、金利設定のアルゴリズムは企業秘密です。
世界のスピード。 DeFiを使った国際送金は数分で完了し、数日かかることはありません。銀行間通信や各国の規制当局の遅延、仲介者の介入も不要です。
あなたの所有権のコントロール。 あなたはプライベートキーを持っている限り、完全なコントロールを持ちます。銀行はあなたの口座を凍結できず、政府は資産を凍結できず、ハッカーは中央集権的な銀行の資金を盗むこともできません。攻撃のための中央集権的なストレージが存在しないからです。
継続的な運用。 従来の市場はニューヨーク時間の17:00に閉まりますが、DeFiは24/7/365で稼働しています。流動性は常にあり、いつでもアクセス可能です。
設計によるプライバシー。 スマートコントラクトはデータを安全な形で保存し、不正な従業員や外部ハッカーによる操作を防ぎます。
分散型世界で稼ぐ方法
DeFiは、暗号資産から収益を得る新しい方法を提供します。
ステーキング—Proof of Stakeメカニズムを採用した暗号通貨を保持し、貯蓄口座のように報酬を得る。銀行を介さずに。
収益農業（ファーミング）—流動性プールに資産を預け、トレーダーからの手数料とプロトコルからの報酬を得る。自動マーケットメイカー)AMM(がすべての重労働を行います。
流動性マイニング—流動性を提供し、流動性提供者トークン)LP(や管理トークンを獲得。これは農業よりも柔軟です。
クラウドファンディング—新しいDeFiプロジェクトに資金を提供し、トークンや将来の利益の一部を得る。これによりスタートアップ資金調達が民主化されました。
危険が潜む場所
しかし、誰もが言うように、楽園だけではありません。DeFiはまだ若いエコシステムであり、多くのリスクに満ちています。
コードの脆弱性。 スマートコントラクトにはバグがあります。Hacken社のデータによると、2022年だけでDeFiへのハッキングにより47億5000万ドル以上が失われており、2021年より約60％増加しています。ハッカーがコードの穴を見つけると、資金は永遠に失われます。
詐欺とポンジスキーム。 匿名性は、誰でも詐欺的なプロジェクトを立ち上げられることを意味します。ラグプル、ポンプ・アンド・ダンプ、ピラミッドスキームなどがDeFi市場で繁栄し、機関投資家を脅かしています。
不安定な損失。 流動性プールに二つのトークンを預け、一方の価格が急騰し、もう一方が下落すると、損失を被ることがあります。平均価格が上昇してもです。これは暗号市場の高いボラティリティの問題です。
レバレッジ取引。 一部のプラットフォームは最大100倍のレバレッジを提供しています。大きな賭けをしたい人には魅力的ですが、変動の激しい市場では破産への道です。
トークンリスク。 投資家はしばしば調査せずに新しいトークンを買います。その結果、評判やサポートのないプロジェクトで大きな損失を被ることもあります。
規制の不確実性。 規制当局はまだDeFiをどう管理すべきか理解していません。詐欺により預金が失われた場合、苦情を申し立てる場所はありません—保険も補償もありません。
分散型金融の未来はどうなるのか
DeFiセクターは、いくつかの実験から世界的な代替金融システムへと成長しています。これは、国境や検閲のないオープンで透明なシステムです。デリバティブ、資産管理、保険などの複雑な商品もすでに開発中です。
Ethereumはネットワーク効果により引き続き支配的ですが、Solana、Cardano、Polkadotなどのプラットフォームも徐々に開発者を惹きつけています。ETH 2.0のアップデートは、シャーディングやProof-of-Stakeによって多くを変えると約束しています。
プラットフォーム間の競争は激化するでしょう。しかし、勝者に関係なく、明らかなことがあります：分散型金融は過去のものではありません。これは始まったばかりの未来です。DeFiは、今の伝統的なシステムから排除されている何十億人もの人々に金融商品をアクセス可能にする潜在力を持っています。問題は、DeFiが未来になるのか、それがいつ実現するのかということです。