実世界資産のトークン化市場は主流の認知度を急速に高めており、2024年3月時点で総市場資本は84億ドルを超えています。しかし、すべてのプロジェクトが同じように優れているわけではありません。中には静かにこの分野の基盤を築き、今後数年間にわたってこの領域を定義するインフラを構築しているものもあります。
基本的な考え方はシンプルですが強力です：物理的資産をブロックチェーンベースのデジタルトークンに変換することで流動性を解放し、部分所有を可能にし、投資アクセスを民主化します。2010年代初頭のBitcoinのカラードコインから始まり、Ethereumを中心とした完全な金融革命へと進化しています。
BlackRockがEthereum上のトークン化ファンドBUIDLに参入したことは、その正当性を証明する瞬間でした。この資産運用大手は単なる実験をしているだけではなく、実世界資産のトークン化が現代金融の基盤となることに本気で賭けています。
**Ondo Finance (ONDO)**は、機関投資家向けのプレイブックを採用し、実行しています。同社のOUSG製品はトークン化された米国債の先駆者であり、すでに$95 百万ドルの資産をBlackRockのBUIDLに移行し始めており、これは暗号プロトコルと伝統的な金融巨人間の相互運用性を示す動きです。Flux Financeのレンディングプロトコルは、トークン化資産がDeFiの担保として機能する例を示しています。
**Polymesh (POLYX)**はインフラ層を構築しています。証券トークン化専用に設計されたLayer 1ブロックチェーンとして、ガバナンス、コンプライアンス、決済の難題に対応し、従来のブロックチェーンが苦労する問題を解決します。彼らのアプローチは、プライベートネットワークのセキュリティとパブリックチェーンの透明性を組み合わせることです。
**Mantra (OM)**は、特定の地域、つまり中東とアジアをターゲットに$11 百万ドルの資金調達に成功しました。同社のLayer 1プラットフォームは、伝統的な金融インフラが限られる地域で実世界資産のトークン化を容易にすることに焦点を当てています。派手さはありませんが、戦略的に賢明です。
**OriginTrail (TRAC)**は全く異なるアプローチを採用しています。彼らのDecentralized Knowledge Graphは、サプライチェーンや医療などの分野でAI対応のKnowledge Assetsを可能にします。信頼できる検証済みのデータ層を作成することで、インフラレベルでの実世界資産のトークン化を促進しています。
**Pendle (PENDLE)**は、利回り管理のパズルを解決しました：Principal TokensとYield TokensをAMM上で分離。最近のfUSDCやMakerDAOのBoosted Dai SavingsなどのRWAの統合は、DeFiとトークン化された伝統的資産（米国債など）を橋渡ししています。
**TokenFi (TOKEN)**は、そのプロセス自体を民主化します。ERC20/BEP20トークンの発行やNFTの作成にコーディングは不要です。2030年までにRWA市場が$16 兆ドルに達すると予測される中、TokenFiの使いやすいアプローチは市場シェアを獲得する可能性があります。
Securitizeはすでにそのモデルを証明しています。2022年までに、設立からわずか3年で米国の株式移転代理人トップ10に入り、120万以上の投資家アカウントを持っています。BlackRockの取締役就任や戦略的投資は、機関投資家による実世界資産のトークン化の方向性を示しています。
**MakerDAO (MKR)**は成熟したアプローチを示しています。実世界資産は現在、彼らの総ロックされた資産6.6億ドルのうちほぼ30%、つまり20億6千万ドル以上を占めています。機関投資家はDaiやトークン化されたTビルを直接エコシステム内で利用しています。これはもはや実験段階ではなく、運用段階です。
**Swarm Markets (SMT)**は、TVLが540万ドルを超え、規制遵守を重視しており、実世界資産のトークン化を伝統的な金融にとって受け入れやすくしています。Mattereumとの提携により、オンチェーンの証券化能力を拡大しています。
Untangled FinanceはCelo上に立ち上げられ、1350万ドルの資金を調達し、プライベートクレジット資産—従来は流動性の乏しい金融商品—をオンチェーンで取引可能にしています。
実世界資産のトークン化分野は、Polymeshのように本当の問題を解決するプロジェクト、Mantraのようにサービスが不足している市場に到達するプロジェクト、またはOriginTrailのように重要なインフラを構築するプロジェクトに集約されつつあります。市場の流動性は改善し、規制の枠組みも明確になりつつあり、DeFiの革新はオンチェーンで可能なことを拡大し続けています。
2024年3月の市場資本840億ドルは、ただの序章にすぎません。機関投資家の採用が加速し、実世界資産のトークン化が標準的な手法となるにつれ、コンプライアンスを重視したインフラやクロスエコシステムの橋渡しを構築するプロジェクトが支配的になるでしょう。
トークン化革命はこれから来るのではなく、すでに始まっています。
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リアルワールド資産のトークン化：2024年にリードするプロジェクトはどれ？
実世界資産のトークン化市場は主流の認知度を急速に高めており、2024年3月時点で総市場資本は84億ドルを超えています。しかし、すべてのプロジェクトが同じように優れているわけではありません。中には静かにこの分野の基盤を築き、今後数年間にわたってこの領域を定義するインフラを構築しているものもあります。
実世界資産のトークン化が重要な理由
基本的な考え方はシンプルですが強力です：物理的資産をブロックチェーンベースのデジタルトークンに変換することで流動性を解放し、部分所有を可能にし、投資アクセスを民主化します。2010年代初頭のBitcoinのカラードコインから始まり、Ethereumを中心とした完全な金融革命へと進化しています。
BlackRockがEthereum上のトークン化ファンドBUIDLに参入したことは、その正当性を証明する瞬間でした。この資産運用大手は単なる実験をしているだけではなく、実世界資産のトークン化が現代金融の基盤となることに本気で賭けています。
金融を再構築するプロジェクト
**Ondo Finance (ONDO)**は、機関投資家向けのプレイブックを採用し、実行しています。同社のOUSG製品はトークン化された米国債の先駆者であり、すでに$95 百万ドルの資産をBlackRockのBUIDLに移行し始めており、これは暗号プロトコルと伝統的な金融巨人間の相互運用性を示す動きです。Flux Financeのレンディングプロトコルは、トークン化資産がDeFiの担保として機能する例を示しています。
**Polymesh (POLYX)**はインフラ層を構築しています。証券トークン化専用に設計されたLayer 1ブロックチェーンとして、ガバナンス、コンプライアンス、決済の難題に対応し、従来のブロックチェーンが苦労する問題を解決します。彼らのアプローチは、プライベートネットワークのセキュリティとパブリックチェーンの透明性を組み合わせることです。
**Mantra (OM)**は、特定の地域、つまり中東とアジアをターゲットに$11 百万ドルの資金調達に成功しました。同社のLayer 1プラットフォームは、伝統的な金融インフラが限られる地域で実世界資産のトークン化を容易にすることに焦点を当てています。派手さはありませんが、戦略的に賢明です。
**OriginTrail (TRAC)**は全く異なるアプローチを採用しています。彼らのDecentralized Knowledge Graphは、サプライチェーンや医療などの分野でAI対応のKnowledge Assetsを可能にします。信頼できる検証済みのデータ層を作成することで、インフラレベルでの実世界資産のトークン化を促進しています。
**Pendle (PENDLE)**は、利回り管理のパズルを解決しました：Principal TokensとYield TokensをAMM上で分離。最近のfUSDCやMakerDAOのBoosted Dai SavingsなどのRWAの統合は、DeFiとトークン化された伝統的資産（米国債など）を橋渡ししています。
**TokenFi (TOKEN)**は、そのプロセス自体を民主化します。ERC20/BEP20トークンの発行やNFTの作成にコーディングは不要です。2030年までにRWA市場が$16 兆ドルに達すると予測される中、TokenFiの使いやすいアプローチは市場シェアを獲得する可能性があります。
機関投資家向けの主要プレイヤー
Securitizeはすでにそのモデルを証明しています。2022年までに、設立からわずか3年で米国の株式移転代理人トップ10に入り、120万以上の投資家アカウントを持っています。BlackRockの取締役就任や戦略的投資は、機関投資家による実世界資産のトークン化の方向性を示しています。
**MakerDAO (MKR)**は成熟したアプローチを示しています。実世界資産は現在、彼らの総ロックされた資産6.6億ドルのうちほぼ30%、つまり20億6千万ドル以上を占めています。機関投資家はDaiやトークン化されたTビルを直接エコシステム内で利用しています。これはもはや実験段階ではなく、運用段階です。
より広いエコシステム
**Swarm Markets (SMT)**は、TVLが540万ドルを超え、規制遵守を重視しており、実世界資産のトークン化を伝統的な金融にとって受け入れやすくしています。Mattereumとの提携により、オンチェーンの証券化能力を拡大しています。
Untangled FinanceはCelo上に立ち上げられ、1350万ドルの資金を調達し、プライベートクレジット資産—従来は流動性の乏しい金融商品—をオンチェーンで取引可能にしています。
今後の展望は？
実世界資産のトークン化分野は、Polymeshのように本当の問題を解決するプロジェクト、Mantraのようにサービスが不足している市場に到達するプロジェクト、またはOriginTrailのように重要なインフラを構築するプロジェクトに集約されつつあります。市場の流動性は改善し、規制の枠組みも明確になりつつあり、DeFiの革新はオンチェーンで可能なことを拡大し続けています。
2024年3月の市場資本840億ドルは、ただの序章にすぎません。機関投資家の採用が加速し、実世界資産のトークン化が標準的な手法となるにつれ、コンプライアンスを重視したインフラやクロスエコシステムの橋渡しを構築するプロジェクトが支配的になるでしょう。
トークン化革命はこれから来るのではなく、すでに始まっています。