## どうやって暗号通貨企業は主要取引所に上場したのか暗号業界は大きく進化しました。以前は投資家はデジタル資産の直接所有と投資しない選択の間で迷う必要がありましたが、今や状況は変わっています。2024年初頭に承認されたスポットBitcoin ETFは転換点となり、機関投資家と個人投資家の両方に扉を開きました。しかし、これは物語の一部に過ぎません。同時に、暗号空間に深く根ざした公開取引企業のエコシステムが生まれました。これらは単なる仮説的なツールではなく、実際のビジネスであり、時価総額は数十億ドルに上ります。それらの中にはいくつかのカテゴリーがあります：- 暗号通貨取引所および取引プラットフォーム (Coinbase、Robinhood)- Bitcoinへの直接投資を行う企業 (MicroStrategy、Metaplanet)- 直接または間接的に暗号市場に依存するテクノロジー大手 (NVIDIA、Tesla)- 暗号サービスを統合するフィンテックプラットフォーム (PayPal、SoFi Technologies)## なぜ投資家は今、暗号株に注目しているのか多くの伝統的投資家は次の疑問を持ちました：「暗号市場へのエクスポージャーを得るにはどうすればいいのか、しかし安全性や鍵の保管のリスクなしで？」暗号企業の株式は論理的な答えです。これらの投資は、暗号セクターのボラティリティと成長の可能性に間接的にアクセスできる一方で、従来の株式市場のエコシステムに馴染みながらも、ブロックチェーンの技術的詳細を理解する必要はありません。もう一つの魅力はポートフォリオの分散です。企業はさまざまな方向で成長でき、暗号資産活動はその一つに過ぎません。## すでに成果を上げている株式### Coinbase (COIN)Coinbase Globalは最も直接的な暗号通貨取引所です。同社は2021年4月14日にNASDAQで直接上場を行いました。現在の時価総額は622億4千万ドルです。過去12か月の収益は31億1千万ドル、純利益は9475万ドルに達しています。COINの株価は52週間で46.43ドルから276.38ドルの範囲で変動しています。アナリストは買い推奨をしていますが、目標株価には意見が分かれています。なぜCoinbaseは暗号市場に依存しているのか？それは、収益の大部分が取引手数料から生まれているからです。ボラティリティが高まると取引量も増え、企業の収益もそれに伴って増加します。### MicroStrategy (MSTR)MicroStrategyは興味深いケースです。正式には企業向け分析ソフトウェアを開発する企業ですが、近年は公開市場向けの「Bitcoinホールダー」として変貌しています。時価総額は262億4千万ドルです。12か月の収益は4億9626万ドルです。しかし最も興味深いのは、積極的に蓄積しているBitcoinのポートフォリオです。株価は52週間で230.72ドルから$1 815ドルまで変動しており、これは暗号資産のボラティリティの純粋な表れです。MicroStrategyの株価の動きはBitcoinの価格動向とほぼ同期しています。### Robinhood (HOOD)Robinhood Marketsは2021年7月29日に公開され、「金融の民主化」をミッションとしています。プラットフォームは株式、ETF、オプション、暗号通貨の取引を可能にします。2023年の収益は18億7千万ドルでした。株価は52週間で7.91ドルから19.42ドルの範囲で取引されています。Robinhoodは暗号以外のサービスも積極的に拡大していますが、暗号通貨取引は依然としてユーザー活動の主要な推進力です。2021年にはRobinhoodブランドは個人投資家の間でBitcoin取引の代名詞となりました。### PayPal (PYPL)PayPalはこのリストの中ではより伝統的な企業です。しかし、早くから暗号決済の潜在性を認識していました。2023年の収益は297億7千万ドルで、前年比8.19%の成長率です。純利益は42億5千万ドルでした。PayPalの暗号通貨との関係はCoinbaseほど直接的ではありませんが、独自の暗号取引ツールを開発し、この分野のプレーヤーとして残っています。### NVIDIA (NVDA)NVIDIAはグラフィックプロセッサを製造しています。最初は暗号と関係ないと思われるかもしれませんが、GPUは暗号通貨のマイニングにとって不可欠です。2023年の収益は609億2千万ドルで、前年比125.85%の増加です。利益は581.32%増の297億6千万ドルに達しました。株価は52週間で258.50ドルから974.00ドルの範囲で取引されています。アナリストは「強い買い」を推奨しています。GPUの需要は多くの要因に依存しますが、暗号マイニングは重要な要素です。暗号通貨の価格が上昇すると、マイナーは新しい機器に投資します。### Tesla (TSLA)TeslaはBitcoinに投資し、以前は支払い手段としても受け入れていました。しかし、Bitcoinマイニングの環境への影響についても懸念を示しています。2023年の収益は9677億ドルで、成長率は18.80%です。時価総額は5594億ドルです。Teslaの暗号市場との関係は存在しますが、CoinbaseやMicroStrategyほど直接的ではありません。### Marathon Digital (MARA)Marathon Digitalは専門のBitcoinマイナーです。同社はフロリダ州フォートローダーデールに拠点を置き、北米最大級かつ最安定のマイナーの一つです。最近、風力発電所近くに200メガワットのマイニングデータセンターを買収する契約を締結しました。これは拡大の意欲を示しています。Marathon Digitalの結果はBitcoinの価格と電力コストに直接依存します。Bitcoinの価格が上昇すると、マイニングの収益性も向上します。## 変革をもたらす可能性のあるIPO### RedditRedditは2024年に時価総額約64億ドルでIPOを実施しました。同社はBitcoin、Ethereum、Polygonを含む暗号決済の導入を計画しています。また、RedditはCommunity Pointsを開始しました。これはERC-20トークン(MOONとBRICK)で、コミュニティ内の活動に対してユーザーに報酬を与えます。これらのトークンは二次市場で取引可能です。IPOの需要超過と暗号統合に対する楽観的な見方は、投資家がこのプラットフォームを暗号空間のプレーヤーとして真剣に捉えていることを示しています。### TelegramTelegramは今後2年以内にIPOを計画しており、評価額は$30 から$50 十数億ドルに達する可能性があります。同社はNASDAQまたは香港証券取引所への直接上場を検討しています。重要なポイントは、TelegramがThe Open Network (TON)をサポートしていることです。発表後数日で、TONの価値は$6 十数億ドルから15.5億ドルに上昇しました。これはTelegramの暗号セクターへの影響力の強さを示しています。2025年の予測では、TONは1.52ドルで取引され、時価総額は37.3億ドルです。しかし、これは前年と比べて大きな動きです。TONの価値上昇は、TelegramのIPO検討と直接関連しており、相互の関係性を強調しています。### CircleCircleはUSDCの運営企業であり、時価総額最大級のステーブルコインの一つです。2024年1月、CircleはSECにIPO申請を秘密裏に提出しました。現在、USDCの時価総額は765億2千万ドルで、その価格はステーブルコインの定義により1.00ドルに固定されています。CircleのIPOは、暗号市場のインフラにおいて中心的な役割を果たしているため関心を集めています。2021年のSPACを通じた上場失敗後、公開の決定がなされました。今後の展開次第では、Circleの動きはステーブルコインや市場の安定性に大きな影響を与える可能性があります。### Blockchain.comBlockchain.comは最初期のビットコインブロックエクスプローラーの一つであり、人気の暗号ウォレットです。報道によると、同社は2025年にIPOを行う可能性のある交渉を進めています。最新のシリーズD資金調達では、評価額は$14 十億ドルに達しました。プラットフォームは8200万以上のウォレットを作成し、1兆ドル以上の取引を処理しています。これらの指標は、同社がエコシステムにおいて中心的な役割を果たしていることを示しています。IPOは2021年のCoinbaseのIPOと同様の影響を市場にもたらす可能性があります。$1 Bitkubタイの主要暗号取引所、Bitkub Onlineは2025年にIPOを計画しており、評価額は約60億バーツ（###(百万$165 ）と見込まれています。この決定は、タイにおける暗号取引の需要増加を背景としています。ただし、規制の課題や他の競合企業との競争も存在します。## どうやって選ぶか：実践的な評価基準) ビジネスモデルを理解するまず最初に、企業がどのように収益を得ているのかを確認しましょう。Coinbaseの場合は取引手数料です。MicroStrategyはソフトウェアサービスとBitcoinの利益の組み合わせです。Marathon Digitalは直接採掘したBitcoinの販売です。### チームを評価する経営陣の経験は重要です。彼らは暗号を理解しているか？伝統的な金融の実績はあるか？両方の側面が重要です。### 規制環境を調査する企業が活動する国の規制は大きな影響を与えます。米国は比較的明確なルールがありますが、他の法域は予測不可能な場合もあります。これが企業の拡大能力に影響します。### 財務報告を確認する収益の成長、収益性、負債の規模は標準的な指標ですが、暗号空間でも重要です。### 競争位置を評価する企業は独自の技術を持っているか？特定のニッチを支配しているか？競合他社がビジネスモデルを模倣しやすいか？### 市場のムードを追う短期的な価格動向はしばしばムードに左右され、ファンダメンタルズではありません。これはボラティリティの高い暗号セクターでは特に重要です。## 結論暗号業界はもはや法のない国ではありません。成熟したエコシステムへと変貌し、機関投資家は従来のツールを通じてこのセクターにエクスポージャーを得ることができます。Coinbase、MicroStrategy、PayPalなどの企業の株式は、投資家に実際の機会を提供します。近づくIPOはさらに多くの選択肢をもたらすでしょう。しかし、リスクも残ります。暗号市場は依然としてボラティリティが高いです。規制環境は変化しています。技術的リスクも存在します。したがって、投資する前に徹底的な調査を行いましょう。全体的な投資戦略を考慮し、分散によるリスク管理を行いましょう。必要なら金融アドバイザーに相談してください。暗号革命は進行中です。それはあなたの目の前で、はるかに伝統的でアクセスしやすいものへと変貌しています。
2025年：暗号企業の株式とIPO（新規公開株）を注視すべき銘柄
どうやって暗号通貨企業は主要取引所に上場したのか
暗号業界は大きく進化しました。以前は投資家はデジタル資産の直接所有と投資しない選択の間で迷う必要がありましたが、今や状況は変わっています。2024年初頭に承認されたスポットBitcoin ETFは転換点となり、機関投資家と個人投資家の両方に扉を開きました。しかし、これは物語の一部に過ぎません。
同時に、暗号空間に深く根ざした公開取引企業のエコシステムが生まれました。これらは単なる仮説的なツールではなく、実際のビジネスであり、時価総額は数十億ドルに上ります。
それらの中にはいくつかのカテゴリーがあります：
なぜ投資家は今、暗号株に注目しているのか
多くの伝統的投資家は次の疑問を持ちました：「暗号市場へのエクスポージャーを得るにはどうすればいいのか、しかし安全性や鍵の保管のリスクなしで？」暗号企業の株式は論理的な答えです。
これらの投資は、暗号セクターのボラティリティと成長の可能性に間接的にアクセスできる一方で、従来の株式市場のエコシステムに馴染みながらも、ブロックチェーンの技術的詳細を理解する必要はありません。
もう一つの魅力はポートフォリオの分散です。企業はさまざまな方向で成長でき、暗号資産活動はその一つに過ぎません。
すでに成果を上げている株式
Coinbase (COIN)
Coinbase Globalは最も直接的な暗号通貨取引所です。同社は2021年4月14日にNASDAQで直接上場を行いました。
現在の時価総額は622億4千万ドルです。過去12か月の収益は31億1千万ドル、純利益は9475万ドルに達しています。
COINの株価は52週間で46.43ドルから276.38ドルの範囲で変動しています。アナリストは買い推奨をしていますが、目標株価には意見が分かれています。
なぜCoinbaseは暗号市場に依存しているのか？それは、収益の大部分が取引手数料から生まれているからです。ボラティリティが高まると取引量も増え、企業の収益もそれに伴って増加します。
MicroStrategy (MSTR)
MicroStrategyは興味深いケースです。正式には企業向け分析ソフトウェアを開発する企業ですが、近年は公開市場向けの「Bitcoinホールダー」として変貌しています。
時価総額は262億4千万ドルです。12か月の収益は4億9626万ドルです。しかし最も興味深いのは、積極的に蓄積しているBitcoinのポートフォリオです。
株価は52週間で230.72ドルから$1 815ドルまで変動しており、これは暗号資産のボラティリティの純粋な表れです。MicroStrategyの株価の動きはBitcoinの価格動向とほぼ同期しています。
Robinhood (HOOD)
Robinhood Marketsは2021年7月29日に公開され、「金融の民主化」をミッションとしています。プラットフォームは株式、ETF、オプション、暗号通貨の取引を可能にします。
2023年の収益は18億7千万ドルでした。株価は52週間で7.91ドルから19.42ドルの範囲で取引されています。
Robinhoodは暗号以外のサービスも積極的に拡大していますが、暗号通貨取引は依然としてユーザー活動の主要な推進力です。2021年にはRobinhoodブランドは個人投資家の間でBitcoin取引の代名詞となりました。
PayPal (PYPL)
PayPalはこのリストの中ではより伝統的な企業です。しかし、早くから暗号決済の潜在性を認識していました。
2023年の収益は297億7千万ドルで、前年比8.19%の成長率です。純利益は42億5千万ドルでした。
PayPalの暗号通貨との関係はCoinbaseほど直接的ではありませんが、独自の暗号取引ツールを開発し、この分野のプレーヤーとして残っています。
NVIDIA (NVDA)
NVIDIAはグラフィックプロセッサを製造しています。最初は暗号と関係ないと思われるかもしれませんが、GPUは暗号通貨のマイニングにとって不可欠です。
2023年の収益は609億2千万ドルで、前年比125.85%の増加です。利益は581.32%増の297億6千万ドルに達しました。
株価は52週間で258.50ドルから974.00ドルの範囲で取引されています。アナリストは「強い買い」を推奨しています。
GPUの需要は多くの要因に依存しますが、暗号マイニングは重要な要素です。暗号通貨の価格が上昇すると、マイナーは新しい機器に投資します。
Tesla (TSLA)
TeslaはBitcoinに投資し、以前は支払い手段としても受け入れていました。しかし、Bitcoinマイニングの環境への影響についても懸念を示しています。
2023年の収益は9677億ドルで、成長率は18.80%です。時価総額は5594億ドルです。
Teslaの暗号市場との関係は存在しますが、CoinbaseやMicroStrategyほど直接的ではありません。
Marathon Digital (MARA)
Marathon Digitalは専門のBitcoinマイナーです。同社はフロリダ州フォートローダーデールに拠点を置き、北米最大級かつ最安定のマイナーの一つです。
最近、風力発電所近くに200メガワットのマイニングデータセンターを買収する契約を締結しました。これは拡大の意欲を示しています。
Marathon Digitalの結果はBitcoinの価格と電力コストに直接依存します。Bitcoinの価格が上昇すると、マイニングの収益性も向上します。
変革をもたらす可能性のあるIPO
Reddit
Redditは2024年に時価総額約64億ドルでIPOを実施しました。同社はBitcoin、Ethereum、Polygonを含む暗号決済の導入を計画しています。
また、RedditはCommunity Pointsを開始しました。これはERC-20トークン(MOONとBRICK)で、コミュニティ内の活動に対してユーザーに報酬を与えます。これらのトークンは二次市場で取引可能です。
IPOの需要超過と暗号統合に対する楽観的な見方は、投資家がこのプラットフォームを暗号空間のプレーヤーとして真剣に捉えていることを示しています。
Telegram
Telegramは今後2年以内にIPOを計画しており、評価額は$30 から$50 十数億ドルに達する可能性があります。同社はNASDAQまたは香港証券取引所への直接上場を検討しています。
重要なポイントは、TelegramがThe Open Network (TON)をサポートしていることです。発表後数日で、TONの価値は$6 十数億ドルから15.5億ドルに上昇しました。これはTelegramの暗号セクターへの影響力の強さを示しています。
2025年の予測では、TONは1.52ドルで取引され、時価総額は37.3億ドルです。しかし、これは前年と比べて大きな動きです。
TONの価値上昇は、TelegramのIPO検討と直接関連しており、相互の関係性を強調しています。
Circle
CircleはUSDCの運営企業であり、時価総額最大級のステーブルコインの一つです。2024年1月、CircleはSECにIPO申請を秘密裏に提出しました。
現在、USDCの時価総額は765億2千万ドルで、その価格はステーブルコインの定義により1.00ドルに固定されています。
CircleのIPOは、暗号市場のインフラにおいて中心的な役割を果たしているため関心を集めています。2021年のSPACを通じた上場失敗後、公開の決定がなされました。
今後の展開次第では、Circleの動きはステーブルコインや市場の安定性に大きな影響を与える可能性があります。
Blockchain.com
Blockchain.comは最初期のビットコインブロックエクスプローラーの一つであり、人気の暗号ウォレットです。報道によると、同社は2025年にIPOを行う可能性のある交渉を進めています。
最新のシリーズD資金調達では、評価額は$14 十億ドルに達しました。プラットフォームは8200万以上のウォレットを作成し、1兆ドル以上の取引を処理しています。
これらの指標は、同社がエコシステムにおいて中心的な役割を果たしていることを示しています。IPOは2021年のCoinbaseのIPOと同様の影響を市場にもたらす可能性があります。
$1 Bitkub
タイの主要暗号取引所、Bitkub Onlineは2025年にIPOを計画しており、評価額は約60億バーツ（###(百万$165 ）と見込まれています。
この決定は、タイにおける暗号取引の需要増加を背景としています。ただし、規制の課題や他の競合企業との競争も存在します。
どうやって選ぶか：実践的な評価基準
) ビジネスモデルを理解する
まず最初に、企業がどのように収益を得ているのかを確認しましょう。Coinbaseの場合は取引手数料です。MicroStrategyはソフトウェアサービスとBitcoinの利益の組み合わせです。Marathon Digitalは直接採掘したBitcoinの販売です。
チームを評価する
経営陣の経験は重要です。彼らは暗号を理解しているか？伝統的な金融の実績はあるか？両方の側面が重要です。
規制環境を調査する
企業が活動する国の規制は大きな影響を与えます。米国は比較的明確なルールがありますが、他の法域は予測不可能な場合もあります。これが企業の拡大能力に影響します。
財務報告を確認する
収益の成長、収益性、負債の規模は標準的な指標ですが、暗号空間でも重要です。
競争位置を評価する
企業は独自の技術を持っているか？特定のニッチを支配しているか？競合他社がビジネスモデルを模倣しやすいか？
市場のムードを追う
短期的な価格動向はしばしばムードに左右され、ファンダメンタルズではありません。これはボラティリティの高い暗号セクターでは特に重要です。
結論
暗号業界はもはや法のない国ではありません。成熟したエコシステムへと変貌し、機関投資家は従来のツールを通じてこのセクターにエクスポージャーを得ることができます。
Coinbase、MicroStrategy、PayPalなどの企業の株式は、投資家に実際の機会を提供します。近づくIPOはさらに多くの選択肢をもたらすでしょう。
しかし、リスクも残ります。暗号市場は依然としてボラティリティが高いです。規制環境は変化しています。技術的リスクも存在します。
したがって、投資する前に徹底的な調査を行いましょう。全体的な投資戦略を考慮し、分散によるリスク管理を行いましょう。必要なら金融アドバイザーに相談してください。
暗号革命は進行中です。それはあなたの目の前で、はるかに伝統的でアクセスしやすいものへと変貌しています。