実世界資産のトークン化は、ニッチな概念から数十億ドル規模の産業へと進化しました。2010年代初頭のBitcoinのカラードコインから、2015年以降のEthereumの多用途プラットフォームまで、この分野は大きく成熟しています。2024年3月までに、RWAトークン市場は84億ドルを超え、機関投資家の参入により加速しています。BlackRockがEthereum上に展開したBUIDL—そのトークン化されたUSD機関投資家流動性ファンドのローンチは、重要な転換点となり、この分野を検証し、Coinbase、BitGo、Fireblocksなどのエコシステムプレイヤーを惹きつけました。この機関投資家の勢いは、投資家がオンチェーン上で物理的資産にアクセスし管理する方法を再構築し続けています。
トークン化は、現代の投資家にとっていくつかの重要な利点を解放します。
流動性とアクセス性の向上：流動性の低い資産を取引可能なトークンに変換することで、投資アクセスを民主化します。従来制限されていた資産クラスが世界中の投資家に開放され、部分所有やポートフォリオの多様化をこれまでにない規模で可能にします。
ブロックチェーンの透明性とセキュリティ：分散型台帳技術は、変更不可能で改ざん防止の取引記録を保証します。これにより投資家の信頼が高まり、決済時間も短縮されます—特に、トークン化分野で機関資本を争う際に重要です。
DeFiとの連携：トークン化された資産は、分散型金融プロトコルの担保としても利用され、従来の市場では得られなかった新たな利回り生成経路や金融商品を創出します。
市場成長の促進：トークン化分野は2030年までに$16 兆ドルに拡大すると予測されており、構築者、機関、リテール参加者がこの変革に参加したいと期待しています。
Ondo Financeは、伝統的金融と分散型システムの交差点に位置します。同社のフラッグシップ製品であるOUSG—世界初のトークン化された米国国債提供—は、投資家がオンチェーン上で国債のエクスポージャーを持ちつつ、完全な流動性の恩恵を享受できる仕組みです。
このプラットフォームはFlux Financeを運営し、トークン化された国債を担保とした貸付プロトコルを提供し、DeFi内でのRWAの実用性を示しています。ONDOのガバナンストークンは、プロトコルの方向性や資源配分に関する分散型意思決定を可能にします。
2024年3月、Ondoは資産1百万ドルをBlackRockのBUIDLファンドに移行する計画を発表し、OUSG保有者の即時決済を実現しました。このパートナーシップは、伝統的資産運用者のトークン化インフラを活用した最初の事例であり、OndoのモデルとRWA分野の成熟を証明しています。
Ondoの最近のSuiやAptosネットワークへの展開は、複数のブロックチェーンエコシステムでのトークン化資産アクセスの標準化を目指す野心を示しています。
$95 Mantra ###OM(: 新興市場に焦点
Mantraは、RWAトークン化専用に設計されたLayer 1ブロックチェーンで、シリーズA資金としてShorooq Partners主導の)百万ドルを調達しました。この資金は、規制インフラの整備やビルダー向けツールの開発を支援し、RWAプロトコルの拡大に寄与します。
このプラットフォームは、アジアや中東市場をターゲットにしており、機関投資家による資産トークン化が大きな経済成長をもたらすと見込んでいます。OMはガバナンスとユーティリティの両方のトークンとして機能し、ステーキングによる受動的収入と、ホルダーによるプラットフォームの進化に関する投票権を付与します。
最新市場データ：OMは$0.07で取引され、24時間で-5.75%の下落、循環時価総額は$84.06M、24時間取引量は$780.19Kです。短期的な変動性はあるものの、Mantraの強力な支援と地域的焦点により、長期的なRWAトークン化インフラの一角として位置付けられています。
$11 Polymesh ###POLYX(: セキュリティトークン基盤
Polymeshは、証券トークン化専用に設計されたブロックチェーンです。一般的なプラットフォームとは異なり、コンプライアンス、本人確認、機密性、決済の課題に特化したアーキテクチャを持ちます。
このプラットフォームは、プライベートネットワークの信頼性とパブリックチェーンの透明性を橋渡しし、機関投資家向けのインフラを構築します。POLYXはネイティブトークンで、取引手数料、ガバナンス、ステーキング、セキュリティトークンの管理に使用されます。非対称なトークノミクスモデルにより、参加インセンティブとインフレ制御のバランスを取っています。
最新市場データ：POLYXは$0.05で、24時間で-3.87%、循環時価総額は$61.41M、1日の取引量は$89.81Kです。専門性の高い焦点とガバナンスモデルは、構造化されたトークン化フレームワークを求める機関投資家にアピールします。
) OriginTrail ###TRAC(: 信頼とデータの橋渡し
OriginTrailは、サプライチェーンの透明性を高めるためにDecentralized Knowledge Graph )DKG(に焦点を当てています。ブロックチェーンとAI対応の知識資産を統合することで、サプライチェーン、ヘルスケア、建設、メタバースなどの分野で検証可能なデータ交換を可能にします。
TRACは、2018年にローンチされたエコシステムトークンで、供給量は5億トークンに固定されています。資産の公開、ノードの担保提供、委任ステーキングなど、すべてのDKG運用を支えます。マルチチェーン展開により、エコシステム間のアクセス性も確保しています。
最新市場データ：TRACは$0.40で取引され、24時間で-2.30%、時価総額は$177.88M、24時間取引量は$18.80Kです。信頼できるデータインフラを軸にしたポジショニングは、RWAの検証メカニズムへのユニークなエクスポージャーを提供します。
) Pendle ###PENDLE(: 利回りトークン化の専門家
Pendleは、利回りを生む資産をPrincipal Tokens )PT(とYield Tokens )YT(に分解し、管理します。これにより、ユーザーは未来の利回りをPendleのAMM上で元本と分離して取引でき、洗練されたヘッジや投機の機会を創出します。
最近のRWA統合には、MakerDAOのBoosted Dai SavingsやFlux FinanceのfUSDCが含まれ、伝統的金融とDeFiの融合を示しています。Pendleは、機関投資家やリテール投資家がRWAの利回りを効率的に管理できるようになり、伝統的金融商品と分散型市場の橋渡し役を果たしています。
最新市場データ：PENDLEは$1.80で取引され、24時間で+2.79%、循環時価総額は$296.73M、取引量は$507.10Kです。ポジティブな勢いと機関投資家からの関心により、効率的な価値分配と堅実な市場参加を促す優れたトークノミクスを持つ暗号資産です。
) TokenFi ###TOKEN(: コード不要のRWA民主化
TokenFiは、コーディングの知識がなくてもRWAを作成できるプラットフォームです。TokenFi Token Launcherを使えばERC20/BEP20トークンの展開が可能で、AIを活用したNFT生成や直接的な機関投資家との連携により、市場参入を促進します。
TOKENは、プラットフォームアクセス、AIスマートコントラクト監査、トークン化手数料の削減を可能にするユーティリティトークンです。このアプローチは、2030年までに)兆ドルに拡大すると予測されるRWA市場の成長に直接対応しています。
最新市場データ：TOKENは$0.00で、24時間で-2.91%、循環時価総額は$7.64M、取引量は$263.49Kです。価格は控えめですが、アクセス性と自動化に焦点を当てており、RWAの採用拡大とともに成長が期待されます。
Securitizeは、コンプライアンスサービスと投資家コミュニケーションツールを融合させ、2022年までに120万以上の投資家アカウントと3,000以上のクライアントにサービスを提供しています。BlackRockの戦略的投資と取締役就任は、規制に準拠した資産のデジタル化において重要な役割を果たしています。
Untangled Financeは、2023年にCeloネットワーク上で立ち上げられ、1,350万ドルの資金調達を経て、プライベートクレジットのトークン化と分散型投資家へのアクセスを専門としています。
**Swarm Markets $16 SMT(**は、2024年3月時点でTVLは$5.4百万で、伝統的金融機関がRWAトークン化を通じてDeFiに参入する際の規制コンプライアンスを重視しています。
**MakerDAO )MKR(**は、Ethereumの最古のDeFiプロトコルの一つであり、RWAはそのバランスシートの約30%を占めています。TVLは66億ドルで、そのうち20億ドル超が実世界資産からのものであり、分散型システム内での機関規模のRWA採用を示しています。
トークン化分野の進化は、暗号資産の成熟を反映しています。BlackRockの機関投資家向け商品、規制の明確化、DeFiプロトコルの拡大により、RWAは投機的な好奇心から実質的な機関投資の現実へと変貌を遂げています。
市場参加者は、)Mantra、Polymesh(、利回り最適化の専門家)Pendle(、データ検証システム)OriginTrail(、アクセス重視のプラットフォーム)TokenFi(など、さまざまなインフラ投資の選択肢に直面しています。各々がRWAの機会に対して異なるアプローチを示し、暗号資産の中で最も優れたトークノミクスを持つプロトコルが市場シェアを獲得します。
機関投資家の採用が加速し、規制枠組みが明確になるにつれ、RWAエコシステムの成熟、資産クラスの拡大、伝統的金融と分散型金融の深い連携が期待されます。前述の)兆ドルの機会は、トークン化革命が始まったばかりであることを示しています。
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リーディングRWAプロジェクトがトークン化を再構築：どの暗号通貨が最良のトークノミクスを持ち、スペースを支配しているのか？
実世界資産のトークン化は、ニッチな概念から数十億ドル規模の産業へと進化しました。2010年代初頭のBitcoinのカラードコインから、2015年以降のEthereumの多用途プラットフォームまで、この分野は大きく成熟しています。2024年3月までに、RWAトークン市場は84億ドルを超え、機関投資家の参入により加速しています。BlackRockがEthereum上に展開したBUIDL—そのトークン化されたUSD機関投資家流動性ファンドのローンチは、重要な転換点となり、この分野を検証し、Coinbase、BitGo、Fireblocksなどのエコシステムプレイヤーを惹きつけました。この機関投資家の勢いは、投資家がオンチェーン上で物理的資産にアクセスし管理する方法を再構築し続けています。
実世界資産のトークン化への投資の理由
トークン化は、現代の投資家にとっていくつかの重要な利点を解放します。
流動性とアクセス性の向上：流動性の低い資産を取引可能なトークンに変換することで、投資アクセスを民主化します。従来制限されていた資産クラスが世界中の投資家に開放され、部分所有やポートフォリオの多様化をこれまでにない規模で可能にします。
ブロックチェーンの透明性とセキュリティ：分散型台帳技術は、変更不可能で改ざん防止の取引記録を保証します。これにより投資家の信頼が高まり、決済時間も短縮されます—特に、トークン化分野で機関資本を争う際に重要です。
DeFiとの連携：トークン化された資産は、分散型金融プロトコルの担保としても利用され、従来の市場では得られなかった新たな利回り生成経路や金融商品を創出します。
市場成長の促進：トークン化分野は2030年までに$16 兆ドルに拡大すると予測されており、構築者、機関、リテール参加者がこの変革に参加したいと期待しています。
RWAトークン化をリードする注目のプロジェクト
Ondo Finance (ONDO): トレジャリー・トークン化の先駆者
Ondo Financeは、伝統的金融と分散型システムの交差点に位置します。同社のフラッグシップ製品であるOUSG—世界初のトークン化された米国国債提供—は、投資家がオンチェーン上で国債のエクスポージャーを持ちつつ、完全な流動性の恩恵を享受できる仕組みです。
このプラットフォームはFlux Financeを運営し、トークン化された国債を担保とした貸付プロトコルを提供し、DeFi内でのRWAの実用性を示しています。ONDOのガバナンストークンは、プロトコルの方向性や資源配分に関する分散型意思決定を可能にします。
2024年3月、Ondoは資産1百万ドルをBlackRockのBUIDLファンドに移行する計画を発表し、OUSG保有者の即時決済を実現しました。このパートナーシップは、伝統的資産運用者のトークン化インフラを活用した最初の事例であり、OndoのモデルとRWA分野の成熟を証明しています。
Ondoの最近のSuiやAptosネットワークへの展開は、複数のブロックチェーンエコシステムでのトークン化資産アクセスの標準化を目指す野心を示しています。
$95 Mantra ###OM(: 新興市場に焦点
Mantraは、RWAトークン化専用に設計されたLayer 1ブロックチェーンで、シリーズA資金としてShorooq Partners主導の)百万ドルを調達しました。この資金は、規制インフラの整備やビルダー向けツールの開発を支援し、RWAプロトコルの拡大に寄与します。
このプラットフォームは、アジアや中東市場をターゲットにしており、機関投資家による資産トークン化が大きな経済成長をもたらすと見込んでいます。OMはガバナンスとユーティリティの両方のトークンとして機能し、ステーキングによる受動的収入と、ホルダーによるプラットフォームの進化に関する投票権を付与します。
最新市場データ：OMは$0.07で取引され、24時間で-5.75%の下落、循環時価総額は$84.06M、24時間取引量は$780.19Kです。短期的な変動性はあるものの、Mantraの強力な支援と地域的焦点により、長期的なRWAトークン化インフラの一角として位置付けられています。
$11 Polymesh ###POLYX(: セキュリティトークン基盤
Polymeshは、証券トークン化専用に設計されたブロックチェーンです。一般的なプラットフォームとは異なり、コンプライアンス、本人確認、機密性、決済の課題に特化したアーキテクチャを持ちます。
このプラットフォームは、プライベートネットワークの信頼性とパブリックチェーンの透明性を橋渡しし、機関投資家向けのインフラを構築します。POLYXはネイティブトークンで、取引手数料、ガバナンス、ステーキング、セキュリティトークンの管理に使用されます。非対称なトークノミクスモデルにより、参加インセンティブとインフレ制御のバランスを取っています。
最新市場データ：POLYXは$0.05で、24時間で-3.87%、循環時価総額は$61.41M、1日の取引量は$89.81Kです。専門性の高い焦点とガバナンスモデルは、構造化されたトークン化フレームワークを求める機関投資家にアピールします。
) OriginTrail ###TRAC(: 信頼とデータの橋渡し
OriginTrailは、サプライチェーンの透明性を高めるためにDecentralized Knowledge Graph )DKG(に焦点を当てています。ブロックチェーンとAI対応の知識資産を統合することで、サプライチェーン、ヘルスケア、建設、メタバースなどの分野で検証可能なデータ交換を可能にします。
TRACは、2018年にローンチされたエコシステムトークンで、供給量は5億トークンに固定されています。資産の公開、ノードの担保提供、委任ステーキングなど、すべてのDKG運用を支えます。マルチチェーン展開により、エコシステム間のアクセス性も確保しています。
最新市場データ：TRACは$0.40で取引され、24時間で-2.30%、時価総額は$177.88M、24時間取引量は$18.80Kです。信頼できるデータインフラを軸にしたポジショニングは、RWAの検証メカニズムへのユニークなエクスポージャーを提供します。
) Pendle ###PENDLE(: 利回りトークン化の専門家
Pendleは、利回りを生む資産をPrincipal Tokens )PT(とYield Tokens )YT(に分解し、管理します。これにより、ユーザーは未来の利回りをPendleのAMM上で元本と分離して取引でき、洗練されたヘッジや投機の機会を創出します。
最近のRWA統合には、MakerDAOのBoosted Dai SavingsやFlux FinanceのfUSDCが含まれ、伝統的金融とDeFiの融合を示しています。Pendleは、機関投資家やリテール投資家がRWAの利回りを効率的に管理できるようになり、伝統的金融商品と分散型市場の橋渡し役を果たしています。
最新市場データ：PENDLEは$1.80で取引され、24時間で+2.79%、循環時価総額は$296.73M、取引量は$507.10Kです。ポジティブな勢いと機関投資家からの関心により、効率的な価値分配と堅実な市場参加を促す優れたトークノミクスを持つ暗号資産です。
) TokenFi ###TOKEN(: コード不要のRWA民主化
TokenFiは、コーディングの知識がなくてもRWAを作成できるプラットフォームです。TokenFi Token Launcherを使えばERC20/BEP20トークンの展開が可能で、AIを活用したNFT生成や直接的な機関投資家との連携により、市場参入を促進します。
TOKENは、プラットフォームアクセス、AIスマートコントラクト監査、トークン化手数料の削減を可能にするユーティリティトークンです。このアプローチは、2030年までに)兆ドルに拡大すると予測されるRWA市場の成長に直接対応しています。
最新市場データ：TOKENは$0.00で、24時間で-2.91%、循環時価総額は$7.64M、取引量は$263.49Kです。価格は控えめですが、アクセス性と自動化に焦点を当てており、RWAの採用拡大とともに成長が期待されます。
RWAインフラの主要プレイヤー追加情報
Securitizeは、コンプライアンスサービスと投資家コミュニケーションツールを融合させ、2022年までに120万以上の投資家アカウントと3,000以上のクライアントにサービスを提供しています。BlackRockの戦略的投資と取締役就任は、規制に準拠した資産のデジタル化において重要な役割を果たしています。
Untangled Financeは、2023年にCeloネットワーク上で立ち上げられ、1,350万ドルの資金調達を経て、プライベートクレジットのトークン化と分散型投資家へのアクセスを専門としています。
**Swarm Markets $16 SMT(**は、2024年3月時点でTVLは$5.4百万で、伝統的金融機関がRWAトークン化を通じてDeFiに参入する際の規制コンプライアンスを重視しています。
**MakerDAO )MKR(**は、Ethereumの最古のDeFiプロトコルの一つであり、RWAはそのバランスシートの約30%を占めています。TVLは66億ドルで、そのうち20億ドル超が実世界資産からのものであり、分散型システム内での機関規模のRWA採用を示しています。
RWAトークン化の今後の展望
トークン化分野の進化は、暗号資産の成熟を反映しています。BlackRockの機関投資家向け商品、規制の明確化、DeFiプロトコルの拡大により、RWAは投機的な好奇心から実質的な機関投資の現実へと変貌を遂げています。
市場参加者は、)Mantra、Polymesh(、利回り最適化の専門家)Pendle(、データ検証システム)OriginTrail(、アクセス重視のプラットフォーム)TokenFi(など、さまざまなインフラ投資の選択肢に直面しています。各々がRWAの機会に対して異なるアプローチを示し、暗号資産の中で最も優れたトークノミクスを持つプロトコルが市場シェアを獲得します。
機関投資家の採用が加速し、規制枠組みが明確になるにつれ、RWAエコシステムの成熟、資産クラスの拡大、伝統的金融と分散型金融の深い連携が期待されます。前述の)兆ドルの機会は、トークン化革命が始まったばかりであることを示しています。