## DeFi：仲介なしの金融革命が世界を変える

暗号通貨やブロックチェーンについて聞いたことがあるけれど、どんなDeFiなのかよくわからないという方はラッキーです。今回はわかりやすく解説します。

### DeFiという略語の背後に隠されているものは何か？

分散型金融 (DeFi)は、銀行などの従来の仲介者を介さずに動作する金融エコシステムです。その代わりに、スマートコントラクトと呼ばれるプログラムをブロックチェーン上で使用します。これらは取引条件を自動的に実行する仕組みです。難しそうに聞こえますか？実際はとてもシンプルです：お金を貸したり、ローンを受けたり、資産を取引したり、利息を稼いだり、自宅にいながら銀行の列に並ぶことも書類の山に悩まされることもありません。

2021年12月のピーク時には、DeFiプロトコルで凍結された資産は$256 十億ドルを超えていました。今は数字は下がっていますが、トレンドは依然として強力です。人々は金融の自立というアイデアを好んでいます。

### なぜ人々はDeFiに移行するのか？

**問題№1：中央集権システムへの不信**

歴史を通じて、金融危機やインフレは人々を破産させてきました。中央銀行や政府はお金を管理していますが、それが必ずしも一般市民の利益になるとは限りません。DeFiは代替案を提供します。管理は一つの機関ではなく、コードと参加者の合意によって行われるシステムです。

**問題№2：17億人の人々が銀行にアクセスできない**

想像してみてください：あなたは、口座を開設したりクレジットを受けたりできない国に住んでいます。でもインターネットは使えます。DeFiはこれを解決します。必要なのはウォレットとアドレスだけです。どこにいても暗号通貨を取引したり、ステーキングやファーミングで稼いだりできます。

### 仕組みはどうなっているのか？

すべてはスマートコントラクトを通じて動作します。これはブロックチェーン上のプログラムで、条件を自動的に実行します。EthereumはEthereum Virtual Machine (EVM)とSolidityなどのプログラミング言語のおかげで、DeFiの主要なプラットフォームとなっています。202のDeFiプロジェクトのうち、178がEthereum上で動作しています。

しかしEthereumだけではありません。Cardano、Polkadot、TRON、Solanaなどの代替も存在します。各々がスケーラビリティと速度の問題を解決しようとしています。

### DeFiと従来の銀行の違いは何か？

**透明性**
DeFiではすべてのプロセスとレートが誰でも見られます。見えない管理はなく、コードと合意だけです。銀行ではすべてが閉ざされた扉の向こう側です。

**スピードとコスト**
大規模な国際送金は数日かかり高額です。DeFiでは数分で済み、コストも格安です。例えばSolanaでは手数料は数セント以下になることもあります。

**コントロール**
従来の金融では、あなたの資金は銀行の問題です。DeFiでは、完全にあなたの問題です。安全性はあなたが責任を持ちますが、アカウントの凍結やサービス拒否はされません。

**24/7稼働**
銀行は週末や祝日には閉まります。DeFiは24時間365日稼働します。市場が閉まらないため、流動性はより安定しています。

### DeFiで何ができるのか？

**分散型取引所 (DEX)**
DEXでは仲介なしで暗号通貨を直接取引します。例えば、ETHをUSDCにスワップするのも瞬時です。現在、DeFiでは$26 十億ドル以上が凍結されています。

**ステーブルコイン**
ドルや他の資産に連動した暗号通貨です。USDC、USDT、DAIなどは安定性を提供します。ステーブルコインの時価総額は$146 十億ドルを超えています。

**貸付と借入**
自分の暗号通貨を貸し出して利息を得たり、クレジット履歴なしで数分でローンを組んだりできます。担保とアドレスさえあれば十分です。

### DeFiでどうやって稼ぐのか？

**ステーキング**
Proof-of-Stakeの暗号通貨を持っている場合、「凍結」して保有だけで報酬を得ることができます。

**収益ファーミング**
流動性プールに資金を提供し、そのプールを通じて行われる取引ごとに手数料や報酬を得ます。人気がありますが、リスクも理解しておく必要があります。

**流動性マイニング**
ファーミングに似ていますが、LPトークンやガバナンストークンを使います。難易度は高いですが、潜在的にはより利益が出ることもあります。

**クラウドファンディング**
新しいプロジェクトに投資し、トークンや将来の成功の一部を得ることができます。

### どんなリスクを無視してはいけないのか？

**コードの脆弱性**
2022年にはDeFiから$4.75億ドル以上がハッカーに盗まれました。スマートコントラクトはどんなコードと同じく穴がある可能性があります。監査は役立ちますが、100％安全を保証するものではありません。

**詐欺とラグプール**
高い匿名性は詐欺師を引きつけます。多くのプロジェクトが資金とともに消えています。開発者や評判を常に確認しましょう。

**一時的な損失**
流動性プールでファーミングを行うと、トークンの価格が大きく乖離した場合に損失を被ることがあります。特にボラティリティの高いペアでは注意が必要です。

**レバレッジ**
一部のDeFiアプリは最大100倍のレバレッジを提供します。魅力的に見えますが、損失も同じくらい大きくなる可能性があります。大手のDEXはリスク保護のためにレバレッジを制限しています。

**未知のトークン**
新しいトークンへの投資はギャンブルに似ています。開発者やプロジェクトのサポートを確認せずに投資すると、ほぼ確実に資金を失います。

**規制の欠如**
DeFiはまだ誰にも規制されていません。詐欺にあった場合、法的に資金を取り戻すことは期待できません。すべてはプロトコルの信頼性次第です。

### DeFiはどこに向かっているのか？

分散型金融は、いくつかのアプリから本格的な代替インフラへと成長しています。Ethereumは先駆者としてネットワーク効果もありリーダーですが、競争は激化しています。SolanaやCardanoなどはより高速で安価なソリューションを提供しています。

Ethereum 2.0 (のシャーディングとProof-of-Stake)のアップデートは、状況を一変させる可能性があります。今後も進化するDeFiエコシステムにおいて、激しい競争が繰り広げられるのを待ち望んでいます。

金融のプリミティブ—取引所、ステーブルコイン、クレジット—は、複雑なアーキテクチャを構築するための基本的なブロックです。適切な組み合わせにより、オープンで透明性が高く、検閲耐性のある金融システムが実現します。

### まとめ

DeFiは単なるトレンドではなく、金融のあり方を再考させるものです。システムは誰にでも開かれ、24時間稼働し、第三者の許可を必要としません。ただし、大きな自由には大きな責任も伴います。プロジェクトを調査し、コードを確認し、リスクを分散し、決して失える範囲以上の投資はしないようにしましょう。