暗号のスリッページが起こる理由：すべてのトレーダーが知っておくべきこと

暗号市場で取引を行う際、特定の価格で買い or 売りを期待することがあります。しかし、現実はしばしば期待と異なることがあります。この、意図した価格と実際の約定価格の間に生じるズレがスリッページです—これはすべてのトレーダーが直面するものであり、気付いているかどうかにかかわらず避けられないものです。

見ている価格 vs. 実際に得られる価格

暗号のスリッページは、「買い」や「売り」をクリックした瞬間と、実際に注文が約定されるまでの間に市場状況が変化したときに発生します。これは、変動性の高い高速取引市場において取引を行う上で基本的な現象です。なぜ起こるのかを理解することが、効果的に管理する第一歩です。

スリッページの主な4つの原因

急激な市場変動

暗号通貨の価格は非常に速く動きます。ビットコインは数秒で数百ドル動くこともあります。ボラティリティが高まると、画面上で見ている価格は、あなたの注文が取引所に到達する前に古くなることがあります。この速度の優位性は、より良いインフラを持つ者に属し、個人投資家は不利な立場に立たされます。

薄い注文板と低流動性

あまり人気のない暗号通貨や取引ペアでは、注文板が薄いことがあります。大きな注文を出す場合、ターゲット価格に十分な売り手がいなければ、注文は徐々に悪い価格で約定されていきます。流動性が低いほど、スリッページの穴は深くなります。

注文サイズの問題

巨大な売り注文は、現在のレベルのすべての買い注文を貫通し、より低い価格で約定されることを強制します。同様に、大きな買い注文は、利用可能な供給を押し上げます。注文の規模が流動性に比べて大きいほど、平均約定価格は悪化します。

プラットフォームの遅延と非効率性

すべての取引プラットフォームが同じではありません。遅延問題を抱えるものや、古い注文照合システムを使用しているものもあります。これらの技術的制約は、市場状況に加えて不要なスリッページを引き起こします。

暗号のスリッページを最小限に抑える戦略

成行注文ではなく指値注文を使う

成行注文は、利用可能な価格ですぐに約定しますが、その際にスリッページが発生します。指値注文は、買いの場合は上限価格(を設定し、売りの場合は下限価格)を設定することで、予期しない価格ギャップから守ります。トレードオフとして、市場があなたの指値に到達しなければ約定しないこともあります。

大きな注文を分割する

一度に全てのポジションを出すのではなく、複数の小さな注文に分けることで、市場へのインパクトを減らし、より良い平均約定価格を得られることが多いです。

流動性の高い時間帯に取引する

暗号のスリッページは、市場が最も活発な時間帯では小さくなる傾向があります。通常、米国とヨーロッパの市場セッションが重なる時間帯に取引を行うと、スプレッドが狭まり、注文板も深くなります。

まとめ

スリッページは暗号取引において避けられないものですが、管理可能です。その原因を理解し、適切なツールや戦略を選択することで、その影響を大きく減らすことができます。