ビットコインの価格上昇サイクル：初期から現在までと未来の予測

投資家が現在直面している質問は次のとおりです：暗号資産市場はブルマーケットの段階にあるのか？ これに答えるには、2009年のリリース以来、さまざまな市場サイクルを通じてビットコインの歩みを振り返る必要があります。

ビットコインは何回「爆発」したのか？

ビットコインは直線的な資産ではありません。むしろ、数か月にわたる価格の爆発的な上昇と、その後の激しい調整期を繰り返しています。これらの局面は偶発的に起こるのではなく、ブロックチェーンエコシステム、国際的な政策、市場心理などの特定のシグナルによって促進されています。

各サイクルを形成する基本的な要素

価格上昇局面は、ビットコインの価格が継続的に大きく上昇したときに現れ、通常は以下の要因によって引き起こされます：

• 半減期イベント：報酬が約4年ごとに約50%削減される
• 企業や機関投資家の広範な採用：大手企業や投資ファンドの参入
• 規制の緩和：ETFなどの金融商品承認
• 投資家の楽観的な心理：メディアによる好意的な報道

これらの局面は、伝統的な市場と比べて変動性の度合いが異なります—数週間で利益が指数関数的に増加することもありますが、損失リスクも同等です。

2013年：ビットコインが「目覚め始めた」年

2013年は、ビットコインが一般の注目を集め始めた最初の年です。価格は5月の約$100から12月には$1,200近くに上昇し、730%の上昇を記録しました。この出来事は単なる数字の上昇だけでなく、ビットコインが有望な価値保存手段として認められたことを意味します。

主なきっかけ：

• キプロスの銀行危機により、投資家が代替手段を模索
• 取引インフラの整備
• 公人からの好意的なコメント

代償： 2014年初頭のMt. Goxの破綻により、当時のビットコイン取引量の約70%が処理されていた市場が、75%以上の下落を経験。教訓：インフラの未成熟さは短期的な利益を消し去る可能性がある。

2017年：ICOバブルと「外部者」の参入

2013年がビットコインの覚醒の年なら、2017年は暗号資産市場の「熱狂」の年です。ビットコインは年初の$1,000から年末にはほぼ$20,000に達し、12か月で1,900%の上昇を記録しました。

このサイクルの特徴：

• ICOの爆発：新たに数百のプロジェクトがトークン発行を通じて資金調達
• 取引所の急速な拡大：使いやすい取引所の増加
• メディアの大々的な取り上げ：テレビ出演などでビットコインが注目を浴び、心理的な反響を生む

取引量の急増：

• 年初：1日あたり数百万ドル未満
• 年末：1日あたり数十億ドル超

結果： これらの要素は、暴落を招く市場の崩壊を引き起こしました。$20,000のピークから2018年12月には$3,200まで下落し、84%の下落となりました。多くのICOプロジェクトは消え去り、個人投資家は空白の小切手を残される結果となったのです。

2020-2021年：デジタルゴールドの時代

この荒波の後、新たな物語が浮上しました。ビットコインは、COVID-19パンデミックに伴う史上類を見ない通貨発行に対抗するインフレヘッジとしての役割を担い始めました。

2020-2021年の上昇サイクル：

• 始点：$8,000（2020年1月）
• 最高値：$64,000（2021年4月）
• 上昇率：700%

新規参加者：

• マイクロストラテジー：125,000 BTC以上を保有
• テスラ：数十億ドル分のビットコインを購入
• スクエア：一部資産をビットコインに投資

機関投資家からの資金流入は、これまでにない規模に達しました。ビットコインの先物取引が承認され、各国でETFが開始され、伝統的な投資家層にも門戸が開かれました。

当時の懸念：

• 採掘の環境負荷
• 規制当局の圧力
• バブル崩壊の可能性

価格は$64,000から約$30,000（2021年7月）まで調整され、たとえ大手機関でも市場の変動性から免れることはできませんでした。

2024-2025年：スポットETFと「ビットコインの正常化」

現在の状況は、重要な点で従来と異なります：ビットコインはもはや「奇妙な資産」ではなく、主要な投資ポートフォリオの一部となっています。

$145 2024年1月のスポットETF承認：重要なポイント

米SECは2024年1月に初めてビットコインスポットETFを承認しました。これは非常に重要です：

• 機関投資家は直接ビットコインを購入する必要がなくなる
• デジタル資産の保管に関する懸念が軽減
• 通常の証券と同様に取引可能

資金流入の加速：

• 2024年3月：ETFの資金流入が1兆ドル超
• 2024年11月：資金が2兆ドルを超える見込み

BlackRockは、世界の資産運用総額の(千兆ドル超)を管理し、IBITファンドを通じて47万BTC以上を保有しています。

( 半減期の第4回目の効果

2024年4月、ビットコインは4回目の半減期を迎え、採掘報酬が半減します。歴史は示しています：

• 2012年の半減後：BTCは5,200%以上上昇
• 2016年の半減後：315%上昇
• 2020年の半減後：230%上昇

これらは予測ではなく、歴史的事実です。

) 政治的背景

ドナルド・トランプの再選と、それに伴う仮想通貨に友好的な立場の表明は、市場心理を変化させました。議員からのビットコイン支持のコメントは、投資家の信頼に影響を与えています。

$200 結果は？

2024年初の価格は$40,000で、11月には$93,000に達し、132%の上昇となりました。アナリストの予測では、年末までに$100,000を超える見込みです。

現時点のデータ（2025年12月26日更新）：

• BTC価格：$87,010
• 24時間変動：-1.14%
• 7日間変動：-1.01%
• 時価総額：$1.737兆
• 過去最高値（ATH）：$126,080

上昇サイクルの兆候を見極める方法

比較的正確に予測するには、次の3つのシグナルに注意を払います：

$15 1. テクニカル指標

• RSI（相対力指数）：70を超えると、強い勢いを示すことが多い
• 50日・200日移動平均線：価格がこれらを超えると、上昇トレンドの兆し
• MACD（移動平均収束拡散指標）：ゴールデンクロスやデッドクロスが上昇前に出現

( 2. チェーン上のデータ

「水面下」の兆候には次のようなものがあります：

• ウォレット活動の増加：ビットコインを保有するウォレットの活動が急増
• ステーブルコインの流入：買い準備のために法定通貨を入金
• 取引所の残高減少：ビットコインが取引所から引き出され、長期保有意欲を示す

2024年には、公開企業やETFが保有するビットコインの総量は約120万BTCから200万BTC近くに増加し、67%の増加を示しています。

) 3. マクロ経済要因

• SECの決定：仮想通貨関連商品を承認または拒否
• 金利政策：高金利はビットコインの魅力を減少させる
• 地政学的イベント：紛争や経済制裁により、国々がビットコインに頼る可能性
• リーダーの発言：著名な金融界の人物からの支持表明

今後の課題

楽観的な見通しにもかかわらず、ビットコイン市場は依然としてリスクに直面しています：

1. 継続的な変動性
ビットコインは1日で10-20%下落することもあります。心臓の強くない投資家は調整局面ですぐに撤退を余儀なくされるでしょう。

2. 規制リスク
各国政府は取引所の規制や報告義務の強化、あるいは全面禁止を検討する可能性があります。中国やEUの動きは市場の景色を一変させることも。

3. 規制疲弊
機関投資家は次のような状況で資金を引き揚げる可能性があります：

• 株式市場の魅力が増す
• 金利上昇により現金の価値が高まる
• 新たな経済危機により、安全資産に回帰

4. 環境への影響
ビットコインのエネルギー消費に対する批判は、採掘活動の規制を促す可能性があります。

5. 市場の飽和
ビットコインが最大の時価総額資産となると、超インフレ的な利益の可能性は低下します。新興のアルトコインは、特定のユースケースを持ち、資金を引き寄せることも。

今後の推進力：次の上昇サイクルを促す可能性のある要因

( 国の戦略的備蓄としてのビットコイン

シンシア・ルミス上院議員は2024年のビットコイン法案を提案し、米財務省に対して5年間で100万BTCの購入を推奨しています。これが成立すれば、歴史的な承認となり、他国も追随する可能性があります。

ブータンは13,000BTC以上を蓄積し、エルサルバドルは売却の意向を示していません。フランス、中国、インドなどの大国がビットコインを戦略的備蓄に採用すれば、需要は爆発的に増加するでしょう。

) 技術的進歩：OP_CAT

ビットコインは、かつてセキュリティ上の懸念から除外されたOP_CATの導入準備を進めています。これが有効になれば：

• 数千のトランザクション/秒の高速化
• DeFiアプリケーションのビットコイン上での展開（イーサリアムと競合）
• 手数料の大幅削減

これにより、ビットコインの用途は「価値保存」から「金融プラットフォーム」へと拡大します。

$10 新しい金融商品

スポットETFに加え、「ストラクチャード・プロダクツ」型の投資信託、無限の先物、リスク管理ツールなどが引き続き増加します。これらの新商品は、それぞれ異なる投資層の参加を促します。

次の上昇サイクルに向けた準備ステップ

( 1. 過去から学ぶ

過去のサイクルを分析：

• これらのサイクルは1-2年続き、数か月ではない
• 各ピーク後には30-50%の調整が必ずある
• 最大の上昇は半減期後の最初の6か月に集中

) 2. バランスの取れたポートフォリオを構築

すべてをビットコインに賭けるのは避ける：

• 50%をビットコイン（「コア資産」）
• 30%をイーサリアムや主要アルトコイン
• 20%を伝統的資産（株式、債券、現金）

このような構成は、市場調整時の恐怖を軽減します。

3. 信頼できる取引プラットフォームの選択

次の点に注意：

• 2FA（二要素認証）の必須設定
• 大部分の資産はコールドウォレットに保管
• 高いセキュリティ履歴
• 使いやすいインターフェース

$10 4. ハードウェアウォレットの利用

長期保有のためにビットコインを安全に保管するには、ハードウェアウォレット（オフラインウォレット）に移す：

• インターネット経由のハッキングリスクを排除
• 完全な管理権を保持
• 長期保有に適している

$28 5. ストップロス設定

価格が急騰したとき、計画的に退出できない投資家もいます。次の設定を：

• 利益確定のリミット注文：50%上昇時に25%売却
• ストップロス注文：20%下落時に10%売却し、リスクを抑制

( 6. チェーン上データの監視

無料ツールを使って監視：

• 大口ウォレットの動き
• ステーブルコインの流入
• 機関投資家の保有BTC総量

異常な動きは、次の上昇サイクルの兆候かもしれません。

$10 7. 自己教育

次の資料を読む：

• ブロックチェーン技術
• ビットコインの歴史
• リスク管理のスキル

教育を受けた投資家は、プレッシャー下でもより良い意思決定を行います。

結論：ビットコインのブルマーケットはまだ終わっていない？

現状の暗号資産市場は、「上昇局面にある」か、「調整準備中」かを明確に判断するのは難しいです。確かなのは：

1. 機関投資家の参加がかつてない規模で進行中：スポットETF、コーポレートストック、ヘッジファンドの関心により、市場は成熟しつつあります。

2. 次の半減期サイクルの到来：2028年の半減期（約4年後）が新たな上昇サイクルを引き起こす可能性

3. 正常化の進行：ビットコインはもはや「狂った奴らのもの」ではなく、主要な投資資産の一部となった

4. リスクは依然として存在：変動性、規制の不確実性、市場飽和は、楽観的な見通しを誤らせる可能性があります

最後のアドバイス：

過去の上昇サイクルを逃したとしても、ビットコインには長期的な潜在力があります。ただし、「FOMO（取り残される恐怖）」に駆られるのではなく、次のことを心がけましょう：

• 自分が失っても構わない範囲で投資
• ポートフォリオの分散
• 長期保有を重視
• 定期的に情報をアップデート

次の上昇サイクルはもうすぐ訪れるかもしれませんが、準備を整えた投資家だけがそのチャンスを最大限に活用できるのです。

関連記事：

• 上昇サイクルの早期シグナルの見極め方
• 暗号資産取引におけるリスク管理
• ビットコインと主要アルトコインの選び方