暗号通貨におけるTVLとは？なぜすべてのトレーダーが気にすべきなのか

DeFiに本気で取り組むなら、TVLを理解する必要があります。総ロックされた価値（Total Value Locked）は、基本的に分散型金融エコシステム全体の温度計です。これは、任意の瞬間にDeFiプロトコルを通じて実際に流れている資金の量を示しています。資産の総額として考えてください(ビットコイン、イーサリアム、ステーブルコイン、トークンなど)、ユーザーがこれらのプラットフォームに預け入れ、ステーキング、またはロックしている資産の合計です。

TVLは本物の採用を示し、単なる誇張ではない

ポイントは、TVLは暗号資産界で最も正直な指標だということです。高くて増加し続けるTVLは、人々が実際に資金を投入していることを意味します。彼らはプラットフォームを信頼し、貸付、借入、流動性提供、またはステーキングのために資産をロックしています。TVLが上昇すれば、それはDeFiセクターへの本物の採用とユーザーの信頼を示しており、単なるTwitterのノイズではありません。

TVLの動きから市場のセンチメントを読む

TVLは市場のセンチメントについて嘘をつきません。DeFiプロトコル全体でTVLが急増しているのを見ると、強気のセンチメントが広がっていることを意味します。逆に、TVLの急激な減少は、降伏や信頼の低下を示すことがあります。賢いトレーダーは、オンチェーンデータやテクニカル指標とともに、TVLの動向をセンチメント分析のツールとして利用します。

リスク評価におけるTVLの使い方

DeFiプロジェクトに飛び込む前に、そのTVLを確認しましょう。安定していて成長しているTVLを持つプロジェクトは、安定性と長寿命を示唆します。つまり、そのプロトコルはユーザー資本を引き付け、維持できることを証明しています。一方、停滞または縮小しているTVLのプロジェクトには注意が必要です。TVLは、そのDeFiプラットフォームが市場で信頼を得ているかどうかの素早いスナップショットを提供します。

重要な注意点：TVLだけに頼らない

多くの人がやりがちな間違いは、TVLだけを唯一の重要な指標と考えることです。そうではありません。DeFiプロジェクトのセキュリティインフラ、トークンエコノミクス、ユーザーエクスペリエンス、競争力のあるポジショニングも評価する必要があります。TVLはパズルの一部であり、全体像ではありません。

暗号トレーダーがTVLを監視する理由

暗号トレーダーや投資家にとって、DeFiプラットフォームのTVLを追跡することは複数の目的に役立ちます。異なるプロトコルを比較したり、セクターのトレンドを特定したり、投資判断の背景情報を提供したりします。TVLが何を表し、どのように動くかを理解することで、DeFi市場のダイナミクスをより明確に把握でき、資本配分についてより情報に基づいた意思決定が可能になります。新興DeFiの機会を評価する場合も、確立されたプロトコルを評価する場合も、TVLはデューデリジェンスの一部として重要です。