リアルワールドアセット (RWA) トークン化分野は、暗号資産の最も魅力的なストーリーの一つに爆発的に拡大しています。2024年3月時点で、市場規模は84億ドルを超え、機関投資家の本格的な関心を示しています。しかし、ここで重要なのは、すべてのプロジェクトが同じように作られているわけではないということです。中には長期的な持続可能性のために実際に機能するトークノミクスを設計しているものもあれば、単に話題性を追いかけているだけのものもあります。
トークン化は、物理的資産をブロックチェーンネットワーク上のデジタルトークンに変換することです。2010年代初頭のビットコインのカラーコインを使った実験的な概念から始まり、2015年にイーサリアムが登場して、より多用途なプラットフォームとして革新の場を提供しました。
大きな転換点は？ブラックロックの参入です。世界最大の資産運用会社は、イーサリアム上にBUIDL (BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund)を立ち上げ、現金、米国債、買戻し契約をブロックチェーンベースの投資商品に統合し、毎日ウォレットに配当を直接送る仕組みを実現しました。この一手により、多くの暗号界の人々が唱えてきたことが証明されました：機関資本は実在し、オンチェーンにやって来ているのです。
この変化を支える主要なプレイヤーには、Anchorage Digital Bank NA、BitGo、Coinbase、Fireblocksなどがあり、基本的には「リアルワールドアセットはブロックチェーン上にあるべきだ」というアイデアのもと、エコシステム全体が団結しています。
本題に入りましょう。トークン化は、実際の問題を解決します。
流動性の乏しい資産の流動性向上 - 不動産、アート、コモディティなどの市場は常に断片化され、遅いものでした。トークン化により、それらを分割されたシェアにし、グローバル市場で24時間取引可能にします。
民主的アクセス - 機関投資家向けの証券や米国債に投資するために、1百万ドル必要という時代は終わりました。誰でもウォレットさえあれば参加できます。
DeFiの革新 - 資産がトークン化されると、構成可能になります。担保として使ったり、ステーキングして利回りを得たり、従来の金融では不可能だった方法で組み合わせたりできます。
透明性と安全性の高い記録 - ブロックチェーンは改ざん防止の所有権と決済を保証し、投資家の信頼を高めます。これにより、中央集権的なシステムでは難しかった信頼性の向上が実現します。
成長の触媒 - 機関投資資金が流入することで、暗号市場全体が拡大します。RWAセクターは2030年までに$16 兆ドルに達すると予測されています。
Pendleは、投資家が利回りと元本を分離できるユニークなニッチを築いています。自動マーケットメイカー (AMM)を使い、トレーダーは将来の利回りを独立して予測し、高度なヘッジングの機会を作り出しています。
現状：価格は$1.80、24時間変動率は+1.86%。時価総額は$296.08M、日次取引量は$511.46Kと健全な流動性を示しています。
最近、MakerDAOのBoosted Dai SavingsやFlux FinanceのfUSDCなど、リアルワールドアセットのサポートを統合しました。この動きにより、PendleはDeFiの利回りと米国債などの伝統的な金融商品をつなぐ橋渡し役となり、リテールと機関投資家の両方を引きつけています。
OriginTrailは、ブロックチェーンとAI対応データ構造を融合させた分散型知識グラフ (DKG)を構築し、異なるアプリケーションに展開しています。サプライチェーン、ヘルスケア、建設、メタバースなど、信頼できる検証済みデータが価値を生む場所で活用されています。
現状：TRACは$0.40で取引され、24時間で3.64%下落、時価総額は$177.25M。2018年にイーサリアム上でローンチされた総供給500百万トークンのうち、約447.3百万が流通しています。
このトークンは、知識資産の公開や、OriginTrailノードへのステーキングなど、ネットワークの運用を支えています。マルチチェーン対応により、さまざまなブロックチェーンエコシステム間のアクセス性と相互運用性を確保しています。
( Polymesh )POLYX###: 企業向け証券ブロックチェーン
Polymeshは、セキュリティトークン専用に設計されたプラットフォームです。プライベートネットワークの信頼性とパブリックチェーンの透明性を融合させ、ガバナンス、アイデンティティ、コンプライアンス、決済の課題に対応しています。
現状：POLYXは$0.05で取引され、24時間で5.17%下落。時価総額は$60.93Mで、機関投資家向けのインフラとしての位置付けです。
POLYXのトークノミクスは、漸近的供給モデルに基づいています。新規トークンはあらかじめ定められたスケジュールに従って生成され、ネットワークのインセンティブと制御されたインフレをバランスさせています。この設計により、長期的な持続性が確保されます。POLYX保有者はガバナンスに参加し、ネットワークのセキュリティのためにステーキングも可能です。
( TokenFi )TOKEN###: ノーコードで誰でもトークン化
TokenFiは、ノーコードプラットフォームを使ってRWAの作成を民主化します。ERC20/BEP20トークンの発行、AIを使ったNFT生成、直接機関と連携—これらすべてをコードを書かずに実現可能です。
現状：TOKENはほぼゼロ価格で取引され、24時間で1.97%下落、時価総額は$7.59M。日次取引量は$261.09Kと、小規模ながら活発な取引が行われています。
TOKENユーティリティトークンは、プラットフォームのスマートコントラクト監査ツールを動かし、すべてのトークン化ツールへのアクセスを可能にします。2030年までに(兆ドルに拡大するRWA市場に向けて、TokenFiはアクセスしやすく手頃な価格でこの分野のシェアを獲得しようとしています。
) Ondo Finance $16 ONDO###: トレジャリー・トークン化の先駆者
Ondoは、世界初のトークン化米国債商品OUSGを提供し、先端を行っています。Flux Financeのレンディングプロトコルは、トークン化された米国債がDeFiの担保として機能する仕組みを示しています。
2024年3月時点で、Ondoは資産1百万ドルをBlackRockのBUIDLファンドに移す戦略的動きを行い、伝統的な資産運用者のトークン化商品を活用した最初の事例となりました。この連携により、OUSGはエコシステム内で担保や価値保存手段としてより使いやすくなっています。
最近のSuiやAptosネットワークとの提携は、複数のブロックチェーンエコシステムにわたるトークン化商品のユースケース拡大を目指すものであり、リアルワールドとオンチェーン資産の連携に新たな基準を打ち立てています。
( Mantra )OM$95 : 新興市場向けRWA
Mantraは、未開拓市場向けに特化したLayer 1ブロックチェーンとして立ち上げられました。Shorooq Partnersが主導した1百万ドルの資金調達ラウンドにより、特に中東やアジアをターゲットにしたRWA中心の規制インフラ構築を進めています。
OMトークンは、ガバナンス参加と受動的利回りのためのステーキングの両方に使われます。Mantraの使命は、投資をより身近にし、流動性と経済成長を促進することにあります。特に、伝統的金融から取り残されてきた地域の経済活性化を目指しています。
Ethereumの最古参プロトコルの一つ、MakerDAOは、静かにRWAの大手となっています。2024年3月時点で、RWAはMakerDAOのバランスシートの約30%を占め、総ロックされた価値は66億ドルのうち20億ドル超に達しています。
機関投資家はDAIステーブルコインを借り入れつつ、米国債をトークン化してエコシステム内で運用しています。MKRガバナンス・トークンは、プロトコルの調整や安定性手数料、リスクパラメータについて投票を行うことができ、従来のDeFiプロジェクトがRWAインフラへと進化する例となっています。
$11 追加注目のプレイヤー
Securitizeは、デジタル証券の管理とコンプライアンス、投資家コミュニケーション、発行ツールを備えた総合プラットフォームです。2022年までにローンチからわずか3年で、Securitize Marketsは米国のトップ10の株式移転代理店の一つとなり、120万の投資家アカウントと3,000のクライアントをサポートしています。BlackRockの戦略的投資と取締役就任により、規制に準拠した資産のデジタル化を推進しています。
Untangled FinanceはCeloネットワーク上に展開し、プライベートクレジット資産をオンチェーン化しています。2023年10月の資金調達ラウンドは、1350万ドルで、流動性重視のアプローチに対する投資家の信頼を示しています。
**Swarm Markets ###SMT(**は、規制遵守を重視しながら多様な資産クラスのトークン化を推進しています。2024年3月時点でTVLは540万ドル、2023年7月のMattereumとの提携もあり、包括的なRWAソリューションへの取り組みを示しています。
今後のRWAトークン化セクターを形作るいくつかのトレンド：
暗号市場の進化は、投機から機関投資へとシフトする一因として、リアルワールド資産のオンチェーン統合の効果的な進展にかかっています。上記のプロジェクトは、インフラを構築し、最適なトークノミクスを設計し、数兆ドル規模の市場になる可能性のあるこの分野で早期の勢いをつかもうとしています。これらの動向を注視し続ける投資家は、主流採用が始まる前に勝者を見極めることができるでしょう。
131.59K 人気度
78.53K 人気度
43.85K 人気度
1.11K 人気度
15.64K 人気度
どのRWAトークン化プロジェクトが暗号通貨の成長のために最良のトークノミクスを構築していますか？
リアルワールドアセット (RWA) トークン化分野は、暗号資産の最も魅力的なストーリーの一つに爆発的に拡大しています。2024年3月時点で、市場規模は84億ドルを超え、機関投資家の本格的な関心を示しています。しかし、ここで重要なのは、すべてのプロジェクトが同じように作られているわけではないということです。中には長期的な持続可能性のために実際に機能するトークノミクスを設計しているものもあれば、単に話題性を追いかけているだけのものもあります。
RWA革命：なぜ今なのか？
トークン化は、物理的資産をブロックチェーンネットワーク上のデジタルトークンに変換することです。2010年代初頭のビットコインのカラーコインを使った実験的な概念から始まり、2015年にイーサリアムが登場して、より多用途なプラットフォームとして革新の場を提供しました。
大きな転換点は？ブラックロックの参入です。世界最大の資産運用会社は、イーサリアム上にBUIDL (BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund)を立ち上げ、現金、米国債、買戻し契約をブロックチェーンベースの投資商品に統合し、毎日ウォレットに配当を直接送る仕組みを実現しました。この一手により、多くの暗号界の人々が唱えてきたことが証明されました：機関資本は実在し、オンチェーンにやって来ているのです。
この変化を支える主要なプレイヤーには、Anchorage Digital Bank NA、BitGo、Coinbase、Fireblocksなどがあり、基本的には「リアルワールドアセットはブロックチェーン上にあるべきだ」というアイデアのもと、エコシステム全体が団結しています。
投資家がトークン化に関心を持つべき理由
本題に入りましょう。トークン化は、実際の問題を解決します。
流動性の乏しい資産の流動性向上 - 不動産、アート、コモディティなどの市場は常に断片化され、遅いものでした。トークン化により、それらを分割されたシェアにし、グローバル市場で24時間取引可能にします。
民主的アクセス - 機関投資家向けの証券や米国債に投資するために、1百万ドル必要という時代は終わりました。誰でもウォレットさえあれば参加できます。
DeFiの革新 - 資産がトークン化されると、構成可能になります。担保として使ったり、ステーキングして利回りを得たり、従来の金融では不可能だった方法で組み合わせたりできます。
透明性と安全性の高い記録 - ブロックチェーンは改ざん防止の所有権と決済を保証し、投資家の信頼を高めます。これにより、中央集権的なシステムでは難しかった信頼性の向上が実現します。
成長の触媒 - 機関投資資金が流入することで、暗号市場全体が拡大します。RWAセクターは2030年までに$16 兆ドルに達すると予測されています。
先導するプロジェクト
Pendle (PENDLE): イールドスペシャリスト
Pendleは、投資家が利回りと元本を分離できるユニークなニッチを築いています。自動マーケットメイカー (AMM)を使い、トレーダーは将来の利回りを独立して予測し、高度なヘッジングの機会を作り出しています。
現状：価格は$1.80、24時間変動率は+1.86%。時価総額は$296.08M、日次取引量は$511.46Kと健全な流動性を示しています。
最近、MakerDAOのBoosted Dai SavingsやFlux FinanceのfUSDCなど、リアルワールドアセットのサポートを統合しました。この動きにより、PendleはDeFiの利回りと米国債などの伝統的な金融商品をつなぐ橋渡し役となり、リテールと機関投資家の両方を引きつけています。
OriginTrail (TRAC): 知識資産とブロックチェーンの融合
OriginTrailは、ブロックチェーンとAI対応データ構造を融合させた分散型知識グラフ (DKG)を構築し、異なるアプリケーションに展開しています。サプライチェーン、ヘルスケア、建設、メタバースなど、信頼できる検証済みデータが価値を生む場所で活用されています。
現状：TRACは$0.40で取引され、24時間で3.64%下落、時価総額は$177.25M。2018年にイーサリアム上でローンチされた総供給500百万トークンのうち、約447.3百万が流通しています。
このトークンは、知識資産の公開や、OriginTrailノードへのステーキングなど、ネットワークの運用を支えています。マルチチェーン対応により、さまざまなブロックチェーンエコシステム間のアクセス性と相互運用性を確保しています。
( Polymesh )POLYX###: 企業向け証券ブロックチェーン
Polymeshは、セキュリティトークン専用に設計されたプラットフォームです。プライベートネットワークの信頼性とパブリックチェーンの透明性を融合させ、ガバナンス、アイデンティティ、コンプライアンス、決済の課題に対応しています。
現状：POLYXは$0.05で取引され、24時間で5.17%下落。時価総額は$60.93Mで、機関投資家向けのインフラとしての位置付けです。
POLYXのトークノミクスは、漸近的供給モデルに基づいています。新規トークンはあらかじめ定められたスケジュールに従って生成され、ネットワークのインセンティブと制御されたインフレをバランスさせています。この設計により、長期的な持続性が確保されます。POLYX保有者はガバナンスに参加し、ネットワークのセキュリティのためにステーキングも可能です。
( TokenFi )TOKEN###: ノーコードで誰でもトークン化
TokenFiは、ノーコードプラットフォームを使ってRWAの作成を民主化します。ERC20/BEP20トークンの発行、AIを使ったNFT生成、直接機関と連携—これらすべてをコードを書かずに実現可能です。
現状：TOKENはほぼゼロ価格で取引され、24時間で1.97%下落、時価総額は$7.59M。日次取引量は$261.09Kと、小規模ながら活発な取引が行われています。
TOKENユーティリティトークンは、プラットフォームのスマートコントラクト監査ツールを動かし、すべてのトークン化ツールへのアクセスを可能にします。2030年までに(兆ドルに拡大するRWA市場に向けて、TokenFiはアクセスしやすく手頃な価格でこの分野のシェアを獲得しようとしています。
) Ondo Finance $16 ONDO###: トレジャリー・トークン化の先駆者
Ondoは、世界初のトークン化米国債商品OUSGを提供し、先端を行っています。Flux Financeのレンディングプロトコルは、トークン化された米国債がDeFiの担保として機能する仕組みを示しています。
2024年3月時点で、Ondoは資産1百万ドルをBlackRockのBUIDLファンドに移す戦略的動きを行い、伝統的な資産運用者のトークン化商品を活用した最初の事例となりました。この連携により、OUSGはエコシステム内で担保や価値保存手段としてより使いやすくなっています。
最近のSuiやAptosネットワークとの提携は、複数のブロックチェーンエコシステムにわたるトークン化商品のユースケース拡大を目指すものであり、リアルワールドとオンチェーン資産の連携に新たな基準を打ち立てています。
( Mantra )OM$95 : 新興市場向けRWA
Mantraは、未開拓市場向けに特化したLayer 1ブロックチェーンとして立ち上げられました。Shorooq Partnersが主導した1百万ドルの資金調達ラウンドにより、特に中東やアジアをターゲットにしたRWA中心の規制インフラ構築を進めています。
OMトークンは、ガバナンス参加と受動的利回りのためのステーキングの両方に使われます。Mantraの使命は、投資をより身近にし、流動性と経済成長を促進することにあります。特に、伝統的金融から取り残されてきた地域の経済活性化を目指しています。
MakerDAO (MKR): 伝説のDeFi標準
Ethereumの最古参プロトコルの一つ、MakerDAOは、静かにRWAの大手となっています。2024年3月時点で、RWAはMakerDAOのバランスシートの約30%を占め、総ロックされた価値は66億ドルのうち20億ドル超に達しています。
機関投資家はDAIステーブルコインを借り入れつつ、米国債をトークン化してエコシステム内で運用しています。MKRガバナンス・トークンは、プロトコルの調整や安定性手数料、リスクパラメータについて投票を行うことができ、従来のDeFiプロジェクトがRWAインフラへと進化する例となっています。
$11 追加注目のプレイヤー
Securitizeは、デジタル証券の管理とコンプライアンス、投資家コミュニケーション、発行ツールを備えた総合プラットフォームです。2022年までにローンチからわずか3年で、Securitize Marketsは米国のトップ10の株式移転代理店の一つとなり、120万の投資家アカウントと3,000のクライアントをサポートしています。BlackRockの戦略的投資と取締役就任により、規制に準拠した資産のデジタル化を推進しています。
Untangled FinanceはCeloネットワーク上に展開し、プライベートクレジット資産をオンチェーン化しています。2023年10月の資金調達ラウンドは、1350万ドルで、流動性重視のアプローチに対する投資家の信頼を示しています。
**Swarm Markets ###SMT(**は、規制遵守を重視しながら多様な資産クラスのトークン化を推進しています。2024年3月時点でTVLは540万ドル、2023年7月のMattereumとの提携もあり、包括的なRWAソリューションへの取り組みを示しています。
未来展望：次に来るもの
今後のRWAトークン化セクターを形作るいくつかのトレンド：
暗号市場の進化は、投機から機関投資へとシフトする一因として、リアルワールド資産のオンチェーン統合の効果的な進展にかかっています。上記のプロジェクトは、インフラを構築し、最適なトークノミクスを設計し、数兆ドル規模の市場になる可能性のあるこの分野で早期の勢いをつかもうとしています。これらの動向を注視し続ける投資家は、主流採用が始まる前に勝者を見極めることができるでしょう。