## I. 市場のダイナミクスと主要ポジションの変動### ホエールポジショニング調整と市場の変動性最近のオンチェーン活動は、主要トレーダーが現在の市場状況をどのようにナビゲートしているかに興味深い対比を示しています。いくつかのホエールは戦略的に特定のポジションのエクスポージャーを減らしている一方で、他のホエールは大きなペーパー損失にもかかわらずポジションを倍増させています。**ETHショートの清算圧力が高まる**：重要なホエール(アドレス0x7fdaf)は、過去6時間でETHショート保有を積極的に削減し、約166万ドルと779万ドルを別々の取引で売却しています。このトレーダーは現在、約527万ドルの未実現損失を抱えており、清算リスクは7304 ETHである。**BTC逆張りプレイ**：逆説的に、もう一人の主要トレーダー(アドレス0x5d2f4)は、紙の損失902万ドルを抱えつつもBTCショートポジションを追加し続けています。最近、ポジションは85万ドル増加し、清算圧力は127,873ドルで高まっています。**ロングポジションのリバランス**：一方、アドレス0x5648AはETHロングエクスポージャーを減らしており、約830コイン($3.95百万相当)を売却していますが、このトレーダーは44,600ドルの控えめな損失にとどまり、清算フロアは4091ドルです。---## II. 主要プロトコルのパフォーマンススナップショット### ハイパーリクイッド：複数の面で記録を打ち立てる**トークンの勢いと買い戻しの急増**：HYPEは引き続き新たな価格高値を更新し、BTC($87.35K、-0.78% 24H)やETH($2.92K、-0.99% 24H)と比較して相対的に安定しています。プロトコルの積極的な買い戻し戦略は自信の表れであり、過去24時間で168,000以上のHYPEトークンが平均46.02ドルで買い戻され、歴史的な記録を更新し、合計約772万ドルに達しています。**プロバイダー経済のピーク効率**：Hyperliquidの流動性提供者(HLP)エコシステムは、総ロックされた価値が$430 百万ドルを超え、印象的な16%のAPRを維持しています。昨日だけで、HLPはわずか15分で60万ドル以上のリターンを生み出しました。プロトコルの総手数料と収益は、それぞれ748万ドルと696万ドルの歴史的高値に達し、Hyperliquidが公開チェーン全体のデリバティブ取引量で支配的な地位を築いていることを示しています。### edgeX：収益リーダーと新たなベンチマーク**取引活動のマイルストーン**：edgeXは24時間取引高で$2 十億ドルの大台を突破し、永久契約の主要な流動性ハブとしての地位を確固たるものにしています。**LP経済学の競合他社を凌駕**：edgeXの流動性提供者(eLP)プログラムは、現在約$150 百万ドルの預金を管理し、過去1か月で34%のAPRを提供しています。プロトコルの収益は24時間で75万ドルを超え、トップの収益生成Perp DEXとしての地位を維持しています。### lighter：流動性提供者ランキング上昇中**デリバティブ製品の拡大**：Lighterは最近、4つのトークンに対して5倍レバレッジの製品を開始しました：GMX($8.59)、DYDX($0.17)、MNT($1.05)、ETHFI($0.70)。これにより、永久取引のスクエアライトカテゴリーでの提供範囲が拡大しています。**LLPプログラムのパフォーマンス**：Lighterの流動性提供者(LLP)は、総ロック価値が$880 百万ドルを超え、約80%のAPRを誇っています。8月15日だけで、LLPは2.5%のリターンを達成し、資本効率の高さを示しています。### その他の注目プラットフォーム**Driftのイールド戦略**：DriftはsyrupUSDC預金で30%のAPYを提供し、Solanaエコシステム内での代替収入源を提供しています。**Pacificaの新たな勢い**：FTXのCOO Constance Wanが設立し、NFTperpクリエイターのJose(@The0xJose)を含むチームメンバーとともに、PacificaはSolanaのPerp DEXランドスケープにおける最新の追加です。外部資本を持たず自己資金で運営されているにもかかわらず、すでに1,000人以上のユーザーを惹きつけ、日次取引高は$50 百万ドルを超えています。---## III. 市場比較分析### セクター全体の取引高拡大7日間平均取引高は、多くの主要Perp DEXで大きく増加しています。Hyperliquid、Jupiter、Orderlyが最も顕著な伸びを示し、エコシステムの健全な成長と資本流入を示しています。### オープンインタレストの推移主要プロトコルのOIレベルは、市場の信頼とポジショニングの深さを反映しており、市場全体の逆風にも耐えています。### 収益分配とプロトコル経済学競争環境は、収益化モデルの明確な差別化を示しています。**現状のリーダー**：edgeXは24時間の収益で75万ドル超を稼ぎ、収益チャートをリードしています。Hyperliquidは昨日700万ドル超の収益を積み上げて2位に浮上し、Circleを上回り、優れた手数料生成能力を示しています。この収益爆発は、プロトコルの市場シェア拡大とユーザーエンゲージメントの高まりを裏付けています。トップクラスのプロトコルにわたる持続的な収益成長は、市場の変動性にもかかわらず、デリバティブ取引の需要が堅調であり、プロトコル設計、資本効率、ユーザーインセンティブの革新を促進していることを示しています。
Perp DEX 週間スナップショット：市場の回復力とプロトコル競争の激化
I. 市場のダイナミクスと主要ポジションの変動
ホエールポジショニング調整と市場の変動性
最近のオンチェーン活動は、主要トレーダーが現在の市場状況をどのようにナビゲートしているかに興味深い対比を示しています。いくつかのホエールは戦略的に特定のポジションのエクスポージャーを減らしている一方で、他のホエールは大きなペーパー損失にもかかわらずポジションを倍増させています。
ETHショートの清算圧力が高まる：重要なホエール(アドレス0x7fdaf)は、過去6時間でETHショート保有を積極的に削減し、約166万ドルと779万ドルを別々の取引で売却しています。このトレーダーは現在、約527万ドルの未実現損失を抱えており、清算リスクは7304 ETHである。
BTC逆張りプレイ：逆説的に、もう一人の主要トレーダー(アドレス0x5d2f4)は、紙の損失902万ドルを抱えつつもBTCショートポジションを追加し続けています。最近、ポジションは85万ドル増加し、清算圧力は127,873ドルで高まっています。
ロングポジションのリバランス：一方、アドレス0x5648AはETHロングエクスポージャーを減らしており、約830コイン($3.95百万相当)を売却していますが、このトレーダーは44,600ドルの控えめな損失にとどまり、清算フロアは4091ドルです。
II. 主要プロトコルのパフォーマンススナップショット
ハイパーリクイッド：複数の面で記録を打ち立てる
トークンの勢いと買い戻しの急増：HYPEは引き続き新たな価格高値を更新し、BTC($87.35K、-0.78% 24H)やETH($2.92K、-0.99% 24H)と比較して相対的に安定しています。プロトコルの積極的な買い戻し戦略は自信の表れであり、過去24時間で168,000以上のHYPEトークンが平均46.02ドルで買い戻され、歴史的な記録を更新し、合計約772万ドルに達しています。
プロバイダー経済のピーク効率：Hyperliquidの流動性提供者(HLP)エコシステムは、総ロックされた価値が$430 百万ドルを超え、印象的な16%のAPRを維持しています。昨日だけで、HLPはわずか15分で60万ドル以上のリターンを生み出しました。プロトコルの総手数料と収益は、それぞれ748万ドルと696万ドルの歴史的高値に達し、Hyperliquidが公開チェーン全体のデリバティブ取引量で支配的な地位を築いていることを示しています。
edgeX：収益リーダーと新たなベンチマーク
取引活動のマイルストーン：edgeXは24時間取引高で$2 十億ドルの大台を突破し、永久契約の主要な流動性ハブとしての地位を確固たるものにしています。
LP経済学の競合他社を凌駕：edgeXの流動性提供者(eLP)プログラムは、現在約$150 百万ドルの預金を管理し、過去1か月で34%のAPRを提供しています。プロトコルの収益は24時間で75万ドルを超え、トップの収益生成Perp DEXとしての地位を維持しています。
lighter：流動性提供者ランキング上昇中
デリバティブ製品の拡大：Lighterは最近、4つのトークンに対して5倍レバレッジの製品を開始しました：GMX($8.59)、DYDX($0.17)、MNT($1.05)、ETHFI($0.70)。これにより、永久取引のスクエアライトカテゴリーでの提供範囲が拡大しています。
LLPプログラムのパフォーマンス：Lighterの流動性提供者(LLP)は、総ロック価値が$880 百万ドルを超え、約80%のAPRを誇っています。8月15日だけで、LLPは2.5%のリターンを達成し、資本効率の高さを示しています。
その他の注目プラットフォーム
Driftのイールド戦略：DriftはsyrupUSDC預金で30%のAPYを提供し、Solanaエコシステム内での代替収入源を提供しています。
Pacificaの新たな勢い：FTXのCOO Constance Wanが設立し、NFTperpクリエイターのJose(@The0xJose)を含むチームメンバーとともに、PacificaはSolanaのPerp DEXランドスケープにおける最新の追加です。外部資本を持たず自己資金で運営されているにもかかわらず、すでに1,000人以上のユーザーを惹きつけ、日次取引高は$50 百万ドルを超えています。
III. 市場比較分析
セクター全体の取引高拡大
7日間平均取引高は、多くの主要Perp DEXで大きく増加しています。Hyperliquid、Jupiter、Orderlyが最も顕著な伸びを示し、エコシステムの健全な成長と資本流入を示しています。
オープンインタレストの推移
主要プロトコルのOIレベルは、市場の信頼とポジショニングの深さを反映しており、市場全体の逆風にも耐えています。
収益分配とプロトコル経済学
競争環境は、収益化モデルの明確な差別化を示しています。
現状のリーダー：edgeXは24時間の収益で75万ドル超を稼ぎ、収益チャートをリードしています。Hyperliquidは昨日700万ドル超の収益を積み上げて2位に浮上し、Circleを上回り、優れた手数料生成能力を示しています。この収益爆発は、プロトコルの市場シェア拡大とユーザーエンゲージメントの高まりを裏付けています。トップクラスのプロトコルにわたる持続的な収益成長は、市場の変動性にもかかわらず、デリバティブ取引の需要が堅調であり、プロトコル設計、資本効率、ユーザーインセンティブの革新を促進していることを示しています。