静かに暗号業界を形作った男：ピーター・ティールが業界で最も影響力のあるゴッドファーザーになった理由

米国上場のマイニング企業BitmineがEthereum (ETH)への戦略的シフトを発表し、約120万ETH（約$5 十億ドル相当）を保有していることが判明し、企業のEthereum財務管理として世界最大となった。この動きは投資家の間で話題となり、注目されたのはBitmineの保有量や会長のTom Leeの強気な姿勢だけでなく、シリコンバレーの一人物がどのようにして技術、資本、暗号通貨の破壊的変革の交差点に自らを位置付けたのかという点だった。

Peter Thielの小さな金融セキュリティスタートアップ創業から暗号通貨の最も重要な初期支援者の一人へと至る道のりは、現代においてテックの富がどのように築かれるのかについて深い示唆を与えている。彼の指紋はあらゆるところにあり—from 1999年のPayPal創業、Facebookの初期段階、そして現在の機関投資による暗号通貨採用の波まで。

帝国構築：ConfinityからPayPalの15億ドルエグジットまで

物語は1998年に始まる。ThielはMax Levchin、Luke Nosekと共に、当初は携帯端末のセキュリティに焦点を当てた企業Fieldlinkを共同設立。その後、デジタル決済ソリューションに方向転換し、1999年にPayPalの最初のバージョンを立ち上げた。2000年3月には、この企業はElon Muskのオンライン金融サービスプラットフォームX.comと合併し、最終的にPayPalと改名された。

2002年にeBayが約15億ドル相当の株式でPayPalを買収した際、Thielは共同創業者兼初代CEOとして最初の富の蓄積サイクルを完了した。さらに重要なのは、彼が数十年にわたり追随したプレイブックを確立したことだ。すなわち、新興技術のトレンドを早期に見極め、中心に位置し、積極的に拡大すること。

PayPalのエグジット後も、その影響は計り知れない。いわゆる「PayPal Mafia」のメンバーたちはシリコンバレー各地に散らばり、それぞれが独自のベンチャーを立ち上げた。Thielの次の大きな動きは2004年、当時わずか490万ドルの評価だった新興ソーシャルネットワークFacebookに50万ドルのコンバーチブル債を投入したことだった。ThielはFacebookの最初の外部投資家として、10.2%の株式と取締役会の席を獲得。Facebookが2012年に上場した時点で、その持ち分は11億ドル超に膨らんでいた。

投資アーキテクチャ：Founders Fundとハードテック哲学

2005年、ThielはLuke Nosekらと共にFounders Fundを共同設立し、投資アプローチを体系化した。当初は防衛技術やインフラに焦点を当てていたが、やがてThielが「ハードテック」と呼ぶ、文明の向上を目指すベンチャーへと方向性をシフトさせた。

Founders Fundと並行して、Thielのデータ企業Palantir (は2003年に設立され、米国政府や機関投資家向けの重要なインフラ提供者へと成長した。株価は5年で約20倍に上昇し、国家安全保障と技術力の交差点に位置することを示している。

個人保有、Founders Fund、そして2008年のピーク時に)十億ドルを運用したヘッジファンドClarium Capital (を通じて、ThielはAirbnb、LinkedIn、Stripe、SpaceX、DeepMindなどの変革的企業に早期投資を行った。これらはすべて、技術が産業全体を根本的に再編できるという彼の信念を反映している。

暗号通貨への賭け：Vitalikから十億ドルのリターンへ

Thielの暗号通貨への参入は偶然の発見ではなく、戦略的なポジショニングだった。2014年9月、彼は「Thiel Fellowship」受賞者の最新の一団を発表し、伝統的な教育を中退した22歳以下の革新的若者に資金を提供するプログラムを開始した。その中には、Ethereumの共同創設者Vitalik Buterin（20歳）がいた。Ethereumがコンセプトから基盤となるブロックチェーンインフラへと拡大する中、Vitalikはこのフェローシップの最も重要な成功例の一つとなった。

さらに遡ること2013年、Founders FundはBitPayに対して100万ドルのシードラウンドをリードし、暗号通貨決済インフラに最初期から賭けた。

本格的な加速は、より大きなポジションを取ることで訪れた。2018年、EOSブロックチェーンの親会社Block.oneや後のBullish取引所プラットフォームは、Thielらから戦略的投資を受けた。2021年のBullishのインキュベーションは評価額10億ドルを超え、Thielは早期の主要支援者として位置付けられた。2025年8月のNYSE上場は、このインフラ投資の数年にわたる成果を示している。

2019年に発表されたLayer1は、Thielが投資したもう一つのインフラ関連企業で、$8 百万ドルを投入した。米国内で電力調達、チップ製造、マイニング運営を集約することを使命とし、垂直統合と上流コントロールを重視するThielの好みに合致している。

しかし最も衝撃的なのは、ロイターの報道によると、Founders Fundは2014年頃からビットコインを大量に買い始め、2022年の市場崩壊前に約18億ドルの利益を確定したことだ。その後、2023年夏に再び買い増しを行い、BTCが3万ドル以下、ETHが1500ドル〜1900ドルの間で推移している時に、)百万ドルを投じてビットコインとイーサリアムを購入した。

Bitmineの戦略：9.1%の持ち分と$2 十億ドルのEthereum

最新の展開は2025年半ばに起こった。Bitmine Immersion TechnologiesはEthereumへの戦略的財務再配分を発表し、Tom Lee $10 Fundstrat共同創業者$50 を会長に任命、そして$200 百万ドルのプライベートプレースメントを実施した。Thielが9.1%の持ち分を明らかにしたことで、株価は一日で15%上昇した。

現在、Bitmineは約120万ETHを保有し、その時価総額は$5 十億ドルを超える。これは世界最大の企業Ethereum財務管理となる。比較のために、二番目に大きい保有者はSharplink Gamingで、約72万8,800ETH（約32.5億ドル相当）を保有している。現在のETH価格が約2,940ドル付近で推移していることを考えると、Bitmineの保有だけでもEthereumのユーティリティと機関投資の採用に対する大きなマクロベットを示している。

シリコンバレーからワシントンへ：政治的資本と影響力

Thielの影響は投資収益だけにとどまらない。シリコンバレーの少数の共和党支持者の一人として、2016年の大統領選では、テック業界の大勢に逆らいながらもドナルド・トランプを公に支持した。2016年、Thielはトランプ陣営に125万ドルを寄付し、大統領移行チームに参加した。

より重要なのは、Thielが共和党のテクノロジー界隈でパワーブローカーとなったことだ。彼は2016年のオハイオ州上院選のVance候補に100万ドルを寄付し、その記録的な支援を行った後、Vanceをトランプに紹介し、2024年の副大統領候補としてのパートナーシップを実現させた。もう一人の弟子、Blake Masters (は、Thielの元オフィスCOOであり、「Zero to One」の共著者でもあり、政治キャンペーンに数百万ドルの支援を受けた。

2023年までに、Thielとトランプの関係は亀裂が入り、The Atlanticの取材に対し、「トランプ支持は『支離滅裂な助けを求める叫び』だった」と語り、政治情勢は「予想以上に狂気じみて危険になった」と示唆した。トランプは2023年初頭のThielの寄付拒否に不満を示したと伝えられる。最終的にThielは2024年選挙資金には関与しなかった。

Thielの暗号通貨哲学：なぜビットコインとイーサリアムが重要か

Thielは公の場で、暗号通貨に対する明確なビジョンを語っている。2021年のマイアミでのLincoln Networkイベントでは、ビットコインを「デジタルゴールド」と表現し、インフレや中央銀行の金融拡大に対するヘッジとした。彼はまた、「ビットコインには投資不足だ」と告白し、「買うだけでいい」と断言した。

この哲学は、政府の通貨権威に対するリバタリアン的懐疑心と、分散型システムへの技術者としての信頼を融合させたものであり、先見の明を持つものだった。彼の暗号通貨に対する確信は、ベンチャー投資だけでなく、ビットコインの蓄積やBitmineのような戦略的機関投資を通じて実現されている。

2023年5月、Thielは元Pantera Capitalの共同CIO Joey KrugをFounders Fundのパートナーに迎え、次の10年の暗号戦略を策定し、次の波の暗号スタートアップや創業者を支援すべきだと表明した。この採用は、暗号通貨が単なる投資対象からThielのファンドの中核的な事業へと移行することを示している。

暗号通貨の機関化フェーズの静かな立役者

Peter Thielの暗号通貨における役割は、単なる資金提供を超えている。彼はシリコンバレーの初期ベンチャーキャピタル文化と暗号の機関投資成熟の橋渡し役を果たしている。Ethereum創始者への資金提供から、マイニングインフラ、決済システム、取引プラットフォームへの資本配置まで、体系的に暗号通貨を重要なインフラと位置付けてきた。

彼の政治的影響力は、最近はやや衰えたものの、物語を形成し資本を大規模に配分する能力を示している。Facebookの初期から現在のデジタル資産ポジションに至る投資実績は、彼が最終的にその分野を変革しないアイデアにはほとんど賭けないことを示唆している。

ビットコインが87,720ドルに近づき、イーサリアムが約2,940ドルで推移する中、Thielの数年にわたる蓄積戦略は正当性を証明しつつある。Founders Fundや個人保有、Bitmineのような企業の戦略的株式を通じて、彼は単なる暗号投資家ではなく、暗号通貨の投資から機関採用へと移行させるインフラの設計者としての役割を果たしている。真の物語は、Thielが何十億ドルを稼いだことだけではなく、分散型技術が機関資本と交差する瞬間を見極め、その資本を適切に配置し、直接投資や戦略的関係構築を通じて景色を形成し続けている点にある。