暗号市場サイクルにおける四段階回転の理解

暗号資産市場は予測可能な波動の中で運営されており、資本は絶えず異なる資産クラス間を循環しています。現在はイーサリアムの段階に位置しており、このローテーション段階の枠組みを理解することで、トレーダーは次の動きを予測し、新たなチャンスを見つけやすくなります。

四段階サイクルの枠組み

ステージ1：ビットコイン支配期

サイクルは通常、ビットコインが新規資本流入の大部分を占めることで始まります。この段階では、BTCの価格モメンタムが加速し、市場支配率が急激に上昇します。ほとんどのアルトコインは追随に苦しみ、機関投資家や企業の資金はビットコインを主要なエントリーポイントと優先します。この段階は最も長く続き、その後のローテーションの土台を築きます。

ステージ2：イーサリアム出現段階

ビットコインが一定の利益確定水準に達すると、市場の注目は徐々にイーサリアムに移行します。ETHはBTCを上回る加速した上昇を見せ、リテールの熱意と主要Layer 1プラットフォーム間の競争的な位置付けを引き寄せます。ビットコインの市場シェアは縮小し始め、資金は再配分されます。このローテーション段階は、フラッグシップ資産だけでなく、より広範な市場参加の始まりを示します。

ステージ3：メインストリームアルトコインの追い上げ

大規模なイーサリアム保有者が利益を確定すると、流動性は時価総額の大きい既存のメインストリームコインに流れ込みます。これらの基本的に健全なアルトコインは追い上げのラリーを経験し、トレーダーは集中したポジションからより多様な保有へとローテーションします。焦点は実用性のある高品質なプロジェクトに置かれ続けます。

ステージ4：投機的アルトシーズン

最後の段階では、感情が高まり、小型・新興プロジェクトに資金が流入します。これらのポジションは短期的に劇的な利益をもたらしますが、それに伴うボラティリティとリスクも高まります。アルトシーズンは通常15日から20日間熱狂的に続き、その後冷却し、サイクルの終わりと機関投資家の資金撤退の前の最後の買い場を示します。

今日の市場への示唆

現在の環境は、過去のサイクルと比較しても機関投資家の参加増によりイーサリアム段階の特徴を反映しています。これは、メインストリームコインがまもなく評価のピークに達する可能性を示唆しています。このローテーション段階のシーケンスにおいて自分の立ち位置を理解することで、適切なポジショニングを行いながら、資本撤退の最終段階に対して現実的な期待を持つことができます。

機関投資家の関与はサイクルの速度を変える可能性はありますが、歴史的なローテーションパターンを根本的に破ることは考えにくいです。