機関投資家がブルマーケットを再形成する方法：3層の投資フレームワーク

現在の強気市場の構造は明確なパターンを示しています：機関投資家の資金がビットコインとイーサリアムの価値上昇を牽引する一方で、オンチェーンのセンチメントは驚くほど控えめです。この乖離は、個人投資家の熱狂ではなく、洗練されたトップダウンのラリーを目の当たりにしていることを示しています。

機関投資家の戦略：ビットコイン、イーサリアム、プラットフォームトークンが主導

私のコア投資理論は、このサイクルにおいて三つの異なるグラデーションを特定しています。ビットコインはデジタルゴールドとしての地位を確固たるものにしており、米国上場企業は戦略的準備金の発表を続け、その価値保存のストーリーを裏付けています。一方、イーサリアムは投機的資産から機関投資向けの金融インフラへと移行しており、その役割が支払いの主要層として確立されつつあります。

これら二つの主要資産を超えて、プラットフォームトークンが第三のグラデーションを形成しています。これらのトークンは、手数料が常に買い戻され焼却されるデフレメカニズムにより、構造的な希少性を生み出しています。基盤となるプラットフォームが運用上健全である限り、これらの資産は長期的な保有に魅力的な可能性を秘めています。

ピボット待ち：金利引き下げと資本流入

9月に予想される金利引き下げ（25または50ベーシスポイント）は、大きな資本の回転を引き起こす可能性があります。過去のパターンから、金利引き下げ後はリスク資産への機関投資の投入が加速する傾向があります。問題は資金がどこに流れるかであり、ビットコイン、イーサリアム、エコシステムトークンに直接流入する可能性が高いと考えられます。より広範なアルトコインの採用よりも優先されるでしょう。

物語（ナarrative）が決定的な要素です。FOMO（恐怖からの買い）センチメントが合理的な評価に再調整されると、最もファンダメンタルズが強く、明確なユースケースを持つ資産が最初に資金を引き寄せます。

アルトコインの現実確認

多くのアルトコインは月次タイムフレームで重要なテクニカルレベルに達しており、アルトコインシーズンの可能性を示唆しています。ただし、これはすべてのアルトコインに当てはまるわけではありません。私の個人的なアプローチは、最終的に中堅の保有資産をメインストリーム資産、ETFポジション、プラットフォームトークンに変換し、統合させることです。

私は特定のエントリーポイントから継続的に保有しています：SUIは1.2から積み増し、TONは平均2.7で保有しています。これらは偶然の選択ではなく、それぞれのエコシステムの潜在能力に対する確信に基づいています。Solanaは例外であり、長期的な確信が持てないため、ミームETFの承認などのカテゴリー内のカタリストを待ってからエクスポージャーを再評価します。

なぜこのフレームワークはサイクルを通じて有効なのか

マイニング収入は基礎的なリターンの一貫性を提供し、継続的な資産の買い戻しを可能にします。二つの主要プラットフォームトークンは、実質的なデフレダイナミクスを示しており、流通供給量が機械的に減少しています。この組み合わせ—基盤資産の機関採用、プラットフォームの構造的希少性、そして階層ごとの資本配分の規律—が、典型的なFOMOサイクルを超えた堅牢な強気市場の構造を作り出しています。

戦略は、確信のあるポジションに全力投資し、ボラティリティを乗り越えて保持し続ける意志を持つことです。