米国主要株価指数は、12月9日の祝日を前に年末の取引が終了に近づく中、横ばいで推移しています。S&P 500指数は-0.10%、ダウ・ジョーンズ工業株平均は-0.15%、ナスダック100は-0.17%下落しました。対応する先物契約も弱さを反映し、3月のE-mini S&P先物は-0.11%、3月のE-miniナスダック先物は-0.17%下落しています。この控えめなパフォーマンスは、12月の最終盤に向かう中、市場の流動性が季節的に薄くなることを反映しています。ドイツ、日本、韓国を含む多くの国際株式市場はすでに取引カレンダーを締めくくっています。この参加者の減少は、通常、方向性のない価格動きや薄商いによるボラティリティの増幅を引き起こします。## 経済指標が祝日ムードの中で一定の支援を提供慎重なトーンにもかかわらず、米国の経済指標は予想を上回る結果となり、株式にささやかな支援をもたらしました。10月のS&Pケース・シラー住宅価格指数は前月比+0.3%、前年比+1.3%と上昇し、予想の+0.1% m/mおよび+1.1% y/yを上回りました。さらに、12月のMNIシカゴPMIは+9.2ポイントの43.5に急上昇し、予想の40.0を大きく超えました。歴史的に、12月9日の祝日シーズンは株価上昇の好調期と証明されています。Citadel Securitiesの調査によると、1928年以来、S&P 500は12月の最終2週間の間に約75%の確率で上昇し、平均1.3%の上昇を記録しています。この季節的な追い風は、市場のセンチメントが建設的なままであれば、クッションとなる可能性があります。今週は短縮された週の市場の焦点は、本日後に発表されるFOMC議事録と、水曜日に予想される週次失業保険申請件数に集中します。金曜日には12月のS&P製造業PMIが発表され、コンセンサスは51.8で横ばいを予想しています。## 債券利回りの上昇が株式に逆風をもたらす10年物米国債利回りは+2.2ベーシスポイント（bp）上昇し、4.132%となり、株式の評価額に圧力をかけています。3月の10年Tノート先物は-4ティック下落し、年末の債券ポートフォリオマネージャーによる売却が固定所得市場に影響を与えています。トランプ大統領のFRBの独立性に関するコメント、特にパウエル議長の交代の可能性についての発言は、金利市場に不確実性をもたらしています。ヨーロッパの国債利回りも全体的に上昇しています。ドイツの10年ブンド利回りは+2.5bp上昇し2.854%、英国の10年ギルト利回りは+0.4bp上昇し4.491%となりました。スペインの12月CPIは前年比+3.0%と予想通り上昇しましたが、コアCPIは+2.6%とやや高めの結果となり、予想の+2.5%を上回りました。## エネルギー株がリード、原油価格は上昇を持続エネルギーセクターの株式は、WTI原油が月曜日の2%上昇を受けて好調です。Devon Energy、Diamondback Energy、Halliburton、APA Corp、ConocoPhillips、SLB Ltd、Occidental Petroleumはすべて+1%以上の上昇を記録しました。その他の注目すべき動きとして、Molina Healthcareは、同社の優れた経費比率と引受実績が評価され、+3%以上上昇し、S&P 500の上昇銘柄の先頭に立ちました。ボーイングは、米空軍との契約が最大85億8000万ドルに達することを受けて、+1%以上上昇し、ダウ構成銘柄をリードしました。一方、シティグループは、ロシアの残存事業の売却に伴う税引き後の損失11億ドルを発表した後、-1%以上下落しました。海外では、ヨーロッパのEuro Stoxx 50が1.5ヶ月ぶりの高値をつけ、+0.76%上昇しました。一方、中国の上海総合指数は横ばいで取引を終え、日本の日経225は-0.37%下落し、一週間の安値をつけました。こうした国際的な動きのまちまちさは、12月の終わりに近づく中で、世界の市場に広がる慎重なセンチメントを浮き彫りにしています。
年末の薄商いが主要指数の方向感を模索させる
米国主要株価指数は、12月9日の祝日を前に年末の取引が終了に近づく中、横ばいで推移しています。S&P 500指数は-0.10%、ダウ・ジョーンズ工業株平均は-0.15%、ナスダック100は-0.17%下落しました。対応する先物契約も弱さを反映し、3月のE-mini S&P先物は-0.11%、3月のE-miniナスダック先物は-0.17%下落しています。
この控えめなパフォーマンスは、12月の最終盤に向かう中、市場の流動性が季節的に薄くなることを反映しています。ドイツ、日本、韓国を含む多くの国際株式市場はすでに取引カレンダーを締めくくっています。この参加者の減少は、通常、方向性のない価格動きや薄商いによるボラティリティの増幅を引き起こします。
経済指標が祝日ムードの中で一定の支援を提供
慎重なトーンにもかかわらず、米国の経済指標は予想を上回る結果となり、株式にささやかな支援をもたらしました。10月のS&Pケース・シラー住宅価格指数は前月比+0.3%、前年比+1.3%と上昇し、予想の+0.1% m/mおよび+1.1% y/yを上回りました。さらに、12月のMNIシカゴPMIは+9.2ポイントの43.5に急上昇し、予想の40.0を大きく超えました。
歴史的に、12月9日の祝日シーズンは株価上昇の好調期と証明されています。Citadel Securitiesの調査によると、1928年以来、S&P 500は12月の最終2週間の間に約75%の確率で上昇し、平均1.3%の上昇を記録しています。この季節的な追い風は、市場のセンチメントが建設的なままであれば、クッションとなる可能性があります。
今週は短縮された週の市場の焦点は、本日後に発表されるFOMC議事録と、水曜日に予想される週次失業保険申請件数に集中します。金曜日には12月のS&P製造業PMIが発表され、コンセンサスは51.8で横ばいを予想しています。
債券利回りの上昇が株式に逆風をもたらす
10年物米国債利回りは+2.2ベーシスポイント（bp）上昇し、4.132%となり、株式の評価額に圧力をかけています。3月の10年Tノート先物は-4ティック下落し、年末の債券ポートフォリオマネージャーによる売却が固定所得市場に影響を与えています。トランプ大統領のFRBの独立性に関するコメント、特にパウエル議長の交代の可能性についての発言は、金利市場に不確実性をもたらしています。
ヨーロッパの国債利回りも全体的に上昇しています。ドイツの10年ブンド利回りは+2.5bp上昇し2.854%、英国の10年ギルト利回りは+0.4bp上昇し4.491%となりました。スペインの12月CPIは前年比+3.0%と予想通り上昇しましたが、コアCPIは+2.6%とやや高めの結果となり、予想の+2.5%を上回りました。
エネルギー株がリード、原油価格は上昇を持続
エネルギーセクターの株式は、WTI原油が月曜日の2%上昇を受けて好調です。Devon Energy、Diamondback Energy、Halliburton、APA Corp、ConocoPhillips、SLB Ltd、Occidental Petroleumはすべて+1%以上の上昇を記録しました。
その他の注目すべき動きとして、Molina Healthcareは、同社の優れた経費比率と引受実績が評価され、+3%以上上昇し、S&P 500の上昇銘柄の先頭に立ちました。ボーイングは、米空軍との契約が最大85億8000万ドルに達することを受けて、+1%以上上昇し、ダウ構成銘柄をリードしました。
一方、シティグループは、ロシアの残存事業の売却に伴う税引き後の損失11億ドルを発表した後、-1%以上下落しました。
海外では、ヨーロッパのEuro Stoxx 50が1.5ヶ月ぶりの高値をつけ、+0.76%上昇しました。一方、中国の上海総合指数は横ばいで取引を終え、日本の日経225は-0.37%下落し、一週間の安値をつけました。こうした国際的な動きのまちまちさは、12月の終わりに近づく中で、世界の市場に広がる慎重なセンチメントを浮き彫りにしています。