機関投資家はCSANの保有比率を縮小、アナリストの評価額が大幅な下方修正の可能性

コザンS.A. - 預託証券 (NYSE:CSAN) は、最新四半期において主要なファンドポジションが大幅に縮小する中、機関投資家のセンチメントの変化の焦点となっています。CSANに対するコンセンサスアナリスト予測が1株あたり4.82ドルに下方修正され、2025年12月初旬に発表された以前の見積もり6.07ドルから20.49%の大幅な減少を示したことで、状況は劇的に変化しました。

評価のジレンマ

修正されたアナリスト予測は、保守的な範囲では4.21ドルから楽観的な範囲では7.03ドルまで幅広く分布しています。下方修正にもかかわらず、現在のコンセンサスはCSANの直近の終値4.04ドルから有意な上昇余地を示唆しており、ターゲットが実現すれば約19.42%の上昇が見込まれます。しかしながら、下方修正の規模は、この銘柄における機関投資家の戦略の根底にある前提に疑問を投げかけています。

機関投資家のポジショニングは複雑なシグナルを示す

ファンドコミュニティの反応は逆説的です。CSANを保有する機関の数は97から75に減少し、22.68%の縮小となった一方で、残った機関は実際に保有総数を1.84%増加させて13,783K株にしています。機関投資家のポートフォリオ全体に占めるCSANの平均配分は0.03%で、前期比17.68%増となっています。

主要プレイヤーが保有株数を調整

レナサンス・テクノロジーズは4,234K株を保有し、前の4,694K株から10.86%縮小しました。同社のCSANに対する相対的コミットメントはさらに大きく減少し、ポートフォリオのウェイトは18.46%低下しました。UBSグループも同様に調整を行い、2,551K株を維持し、前の2,442K株からわずか4.28%増加したものの、同時にポートフォリオのウェイトは13.89%縮小しました。

他の場所では新たなポジショニングパターンも出現しています。イタウ・ウニバンコ・ホールディングは、ほぼ保有なしから658K株を大きく買い増し、99.94%の増加を示し、ポートフォリオ配分は133,425.13%の劇的な増加を記録しました。ミレニアム・マネジメントは、146K株から488K株へと拡大し、70.15%の増加を示し、相対的なポートフォリオウェイトも169.67%拡大しました。

モナコ・アセット・マネジメントは、預託証券に対して1,000K株の保有を維持し、主要な機関投資家の存在感を示しています。