ビットコインのテクニカル面に赤信号：10週線と50週線の交差、歴史的規則は3.8万ドルから5万ドルまでの深い調整を示唆

分析者はビットコインの10週移動平均線と50週移動平均線の交差を発見しました。この技術的シグナルは歴史的に顕著な調整を伴うことが多いです。速報によると、過去の規則が再現される場合、ビットコインは50％～60％の下落に直面し、目標価格は3.8万ドルから5万ドルの範囲になる可能性があります。しかし興味深いことに、現在の市場では機関投資家が引き続きビットコインを増持しており、技術的リスクとファンダメンタルズの信頼の間に面白い対比が生まれています。

技術シグナルの歴史的記録

暗号分析者Aiは、10週と50週の移動平均線の交差のたびに明確な調整が起きていると指摘しています。過去のデータはこの観察を支持しています：

これらのケースは、この技術シグナルが出現した際、市場はしばしば50％～67％の調整を経験していることを示しています。現在の価格87,696ドルを基準にすると、50％～60％の調整は確かにビットコインを3.8万ドルから5万ドルの範囲に押し込むことになります。

現在の市場の矛盾現象

注目すべきは、技術的な警告が鳴っている一方で、市場参加者の行動は非常に楽観的に見える点です：

• 日本の上場企業Metaplanetは12月末に約105,412ドルで4279枚のビットコインを引き続き購入し、投資総額は4.51億ドル
• MicroStrategyはビットコインを継続的に増持し、最近1229枚を追加、総保有数は約672,497枚に達している
• 複数の機関ETF商品が年度再投資配分を行い、長期的な配置へのコミットメントを示している

これらの機関の継続的な増持行動は、技術的リスクのシグナルと鮮やかな対比をなしています。一方は歴史的規則の警告、もう一方は資金の継続的流入です。

この矛盾をどう理解するか

技術シグナルの限界

移動平均線の交差は過去に参考価値はありますが、多くの技術指標の一つに過ぎません。現在の市場環境は過去と異なり、ETFを通じた機関需要、米国の規制緩和、世界的な流動性の増加などが伝統的なサイクルの展開を変える可能性があります。

機関の増持の論理

機関の継続的な増持は、必ずしも技術リスクを否定することを意味しません。長期的な配置戦略に基づく場合や、調整があっても買い増しの機会と考えている可能性もあります。MetaPlanetの保有益率は568.2％に達しており、機関は短期的な変動よりも長期的なリターンに関心を持っている可能性があります。

今後の注目ポイント

• ビットコインは9万ドルの抵抗線を突破できるか、これが短期トレンドを決定します
• 機関資金の流れの変化、増持継続か減少開始か
• 他の技術指標の動きと移動平均線シグナルの一致性
• マクロ流動性環境の変化

まとめ

ビットコインの10週・50週移動平均線の交差は、確かに警戒すべき技術シグナルです。歴史的規則は50％～60％の調整リスクを示しています。しかし、現在の市場背景は過去と明らかに異なり、機関資金の継続的増持は市場の長期展望に対する信頼を示しています。これは技術的リスクを無視すべきだということではなく、より広い視野で市場を理解する必要があります。技術面の警告とともに、ファンダメンタルズの支えも見極めながら、次にビットコインが9万ドル付近で安定できるかが、市場の方向性を判断する鍵となるでしょう。