2026年のグローバル金融構造は大きな分裂を迎えつつあります。20年続いたゼロ金利時代は完全に幕を閉じましたが、今回は一斉に進むわけではありません——日本は利上げで安価な資金を締め付け、ヨーロッパは実体経済に回帰しています。一方で米中は依然として流動性を放出しています。この「半分締めて半分放出」する奇妙な局面は、ちょうど個人投資家のチャンスの窓です。

失敗を避けるためには、2つのシグナルを理解することが重要です。まずは米連邦準備制度の1月の金利政策動向——もし利下げの期待が確固たるものとなれば、世界の資金環境は比較的安定し、リスク資産の外部環境は直接改善します。次に人民元が7.0の整数関門を維持できるかどうかです。これは単なる為替レートの問題ではなく、企業の決済資金の潮流がいつ始まるかに関わっています。一度突破すれば、新たな資金が資本市場に吸収されることを意味します。

シグナルを確認したら、どう投資を組み立てるべきか？最も堅実な2つの資産クラスがあります。業界のリーダーは「避難所」——経済の分化が進むと中小企業は淘汰され、市場シェアはトップ企業に集中します。こうした企業の利益の確実性は最も高く、機関投資家は必ず争奪戦を繰り広げます。高配当資産は「バランスのとれた土台」——キャッシュフローが安定し、配当も予測可能です。企業の決済資金の保守的なニーズにぴったり合い、下落に耐えつつ利ざやを享受できます。

もちろん、リスクも無視できません。米連邦準備制度は下半期にインフレの反動で引き締めに転じる可能性、国内の緩和政策の実行ペース、世界的なインフレのさらなる拡大——これらの「三つの剣」が局面を変える可能性があります。しかし振り返れば、2026年は全面的な相場ではなく、分化が主旋律です。盲目的に流れに乗るよりも、シグナルを確認し、シグナルを待つよりも、適切な資産を選ぶことが重要です。