#数字资产动态追踪 深夜行情暴雷：全仓+止损这套组合为什么还在坑人？

凌晨のDiscordでまた見かけたおなじみの救援メッセージ。あるトレーダーは、6000Uのアカウントで3倍レバレッジをかけて全ポジションでロングしていたが、相場が1.5%下落しただけで強制ロスカットされた。さらにひどいのは——損切り注文はすでに出してあったのに、アカウントは救えなかった。

彼のポジション詳細を確認したところ、状況は明白だった：5500Uの元本で3倍レバレッジをかけ、実際のエクスポージャーは16500Uに達していた。相場が急落したとき、スリッページが発生すると、保証金は瞬時に吸収され、損切りは全く反応できない状態になる。これは珍しいケースではない。

問題の根源はどこにあるのか？全ポジションの強制ロスカットのロジックは実に残酷だ——「ポジション規模×レバレッジ倍率」という組み合わせは、まるで両刃の剣のようだ。1.5%の変動だと思っていたものが、レバレッジによって拡大されると、その数字は全く異なるものになる。16500Uのエクスポージャーが1.5%の逆方向の動きに遭遇すると、損失額はその3倍に膨らむ。スリッページの影響も加わり、保証金はほとんど役に立たなくなる。

どうやって打開するか？業界で一般的に使われているリスク管理体系は、実は3つの次元に分かれている：

第一層——単一ポジションを抑制すること。例えば、10000Uのアカウントであれば、一回の取引に最大2000Uを投入する。たとえこの取引が10%損失しても、200Uの損失にとどまり、元本には影響しない。

第二層——一回の損失に上限を設けること。2000Uで3倍レバレッジをかける場合、損切り幅は約0.67%に設定すべき（これにより最大損失は200Uを超えない）。こうすることで、スリッページに対して十分なバッファを持たせることができる。

第三層——トレンドに従うだけ。レンジ相場のときは冷静に観察し、移動平均線の構造が明確になり、取引量も同時に増加するタイミングでエントリーし、その後は絶対に追加入場しない。

あるトレーダーは、毎月強制ロスカットを経験していたが、このロジックを使って、3ヶ月で4000Uから12000Uに増やしたことがある。彼のまとめは非常に心に響く：「全ポジションは決してギャンブルではなく、実際に利益を出すのは軽めのポジションで何度も試行錯誤し、複利を積み重ねることだ。」

レバレッジは顕微鏡のようなもので、正しく調整すれば利益を拡大できるが、間違えると損失を拡大し、最終的にアカウントがゼロになることもある。多くの人がここでつまずくのは、市場が凶暴すぎるからではなく、最初からポジションの配分を誤っているからだ。