暗号資産市場は2025年に厳しい結果となり、ビットコインは半減後初の年次下落を記録し、かつての「デジタルゴールド」のオーラは薄れています。 対照的に、従来の株式市場と金は大きく上昇しました。 2026年を見据えると、市場パターンは転換点を迎えるかもしれません。連邦準備制度理事会(FRB)の政策調整、日本銀行の利上げ戦略、そして米国の中間選挙サイクルという3つの中核変数が、暗号資産のトレンドロジックを再構築するでしょう。 これは弱気相場の反転なのか、それとも今後も変動が続くのか? その答えは政策と流動性の相互作用にあります。

FRBは間違いなく最も強力な市場推進力です。 機関投資家は一般的に今年2〜3回の利下げを予想しており、新議長が6月に初めて議長を務める際には利下げが市場のコンセンサスとなっています。 金利は現在の3.50%〜3.75%の範囲から3%〜3.25%へと下がると予想されています。 さらに重要なのは、米国の金融機関が資産購入の規模を5250億ドルに引き上げ、公式流動性口座から1000億ドルの資金を解放したことです。この二重の「水のリリース」モデルは暗号通貨市場への資金注入を継続し続けるでしょう。 同時に、ステーブルコイン規制枠組みに関する立法は順調に進んでおり、業界のコンプライアンス発展の基盤を築き、長期的な環境建設に良い影響を与えています。

日本銀行による利上げの脅威については、市場は実際には事前にそれを消化しています。 予測筋は、日本銀行が7月と12月に一度ずつ利上げを行い、最終金利は1.25%まで上昇する可能性があると考えています。 しかし重要なのは、FRBの同時利下げが米日間の金利差を縮め、キャリートレードの魅力を大きく低下させることです。 さらに、世界的な流動性の緩和が引き締め効果の一部を相殺するという事実と相まって、日本の利上げによる歴史的な急落が繰り返される可能性はほぼ低く、短期的な変動は機関配置の好機となる可能性が高いです。

アメリカの政治的議題にも注目に値します。 中間選挙で議席を維持するために、与党は金利引き下げや関税インセンティブの余地を含む一連の刺激策を導入し、2026年前半は暗号資産にとって黄金の運営期間となるでしょう。 しかし、年後半の選挙が近づくにつれて、政治情勢の不確実性が強まり、規制の風向きも変わり、市場はこの潜在的な圧力を事前に消化するでしょう。

全体として、2026年の戦略はこうであるべきです:前半に流動性によって放出された配当を活用し、積極的に展開すること; 下半期にはポジションの管理と変動に対応するための余裕を確保する必要があります。 FRBの5250億ドルの債券購入か、それとも市場により深刻な影響を与える日本銀行の利上げか? 前半のウィンドウ期間を最大限に活用するのは賢明な選択でしょうか? これらの質問への答えは、2026年の収益パフォーマンスに直接影響します。