2026年の大晦日、暗号市場は一連の劇的な変化を経験しました。 ビットコインは12万6千ドルの高値から8万7千ドルに急落し、この波で16万4千の口座が清算され、1億2100万ドルの清算が行われました。 そのうち10万6千件のポジションがこの変動の中で完全に清算され、一人当たりの損失はわずか1000元程度でした。これらは機関投資家ではなく、年末ボーナスや住宅ローン資金を使ってレバレッジ取引に参加する一般のトレーダーでした。

データはある現象を示しています。清算口座の85%が1BTC未満を保有しています。 これらのトレーダーの多くは「5倍のレバレッジでリターンが倍増する」という主張を信じていますが、機関投資家がすでに静かにポジションを調整しているという事実は無視しています。 Grayscaleのような大手ファンドのポジション動向は大きく変化し、主要な投資銀行も短期の見通し格付けを引き下げました。 同時に、デリバティブ取引の割合は72%に急増し、スポット市場の深さは十分でなく、この構造的不均衡自体がリスクの種をまいていました。

価格の高騰から清算の引き金まで、ドミノ効果が明らかです。 個人投資家はポジションをカバーし→ポジションを増やし→最終的には下落の過程でポジションを清算するという一連のプロセスを経ました。 市場が反発のシグナルを示すと、取引量は半減し、誰も底を買う勇気がなくなり、市場は不気味な静寂に陥りました。

基本的な質問に戻ります:高いレバレッジは本質的に高リスクと同義であり、高リターンはしばしば確率の幻想に過ぎません。 次の市場ラウンドが来たとき、あなたの口座はどれほどの変動に耐えられるのでしょうか? おそらくこの調整の波こそが、市場が最も直接的な答えを示しているのでしょう。