機関の加速参入、規制の友好性、AIの楽観主義——ビットコインの最近の上昇の真の推進力を解明

【区块律动】最近比特币涨了5%，华尔街的常见说法是什么呢？他们把锅甩给了委内瑞拉石油储备释放、油价下跌、通胀回落、降息预期这一套逻辑。但这个解释有问题。

短期看，降息的概率实际上和上周差不多，没什么变化。即便往2026年底展望，降息预期依然稳定。那真正推动比特币这波5%以上涨幅的原因到底是啥？

機関の本気の資金流入。2024年現物ビットコインETFの開始以来、機関投資家の資金流入は止まっていない。モルガン・スタンレー、ウェルズ・ファーゴ、メリルリンチなどの大手プラットフォームは最近特に加速しており、1月2日だけでビットコインETFに50億ドルの純流入があった。これは小規模な動きではなく、システム的な資産配分の変化だ。

規制の方向性が完全に変わった。2024年の大統領選後、暗号資産に友好的な政策が次々と実施されている。資産運用機関、大学の寄付基金、年金基金、主権基金などの巨大資金が、真剣に計画的にビットコインを組み入れ始めている。この変化は一時的なものではなく、長期的な構造変化だ。

AIバブルの不安が解消。市場は以前、AIに巨大なバブルがあると懸念していたが、その不安は和らいできている。投資家の心理は楽観的に変わり、資金はリスク資産—テクノロジー株やビットコイン—に流れ込んでいる。

降息と流動性の物語はまだ続く。マドゥロ事件は短期的な降息予想には影響しなかったが、量的緩和(QE)の話は始まったばかりだ。市場は2026年に50ベーシスポイント以上の利下げを予想しており、これはビットコインのようなリスク資産にとって長期的に追い風だ。

委内瑞拉の事件は週末にいくらかの変動をもたらしたが、それは今回の上昇の主な推進力ではない。本当の原動力は、機関の採用加速、政策環境の最適化、市場のセンチメントの回復、そして緩和期待の重なりにある。