ビットコインが95,000ドルの重要な節目に接近、10万ドル前の最後の試練

比特币価格は引き続き反発しており、最新の見積もりは約93,583ドルで、重要な抵抗帯である95,000ドルに徐々に近づいています。過去7日間で7.45％の上昇を記録し、24時間の取引量は前年比で30％超増加、市場参加度も明らかに回復しています。ただし、テクニカル面では指標のダイバージェンスが見られ、シャープレシオは継続的に低下しており、リスクとチャンスが共存しています。

価格の現状とテクニカルシグナル

ビットコインは再び10日移動平均線と50日移動平均線を超え、RSIは65に位置し、モメンタムは良好です。しかし、ランダムインジケーターやウィリアムズ%Rは買われ過ぎに近づいており、ボリンジャーバンドは価格が上バンド付近で推移していることから、短期的な調整リスクが高まっています。

重要なポイントから見ると、ビットコインは現在2つの重要な抵抗に直面しています。

サポートラインは比較的明確です。価格が下落した場合、92,000ドルから93,000ドルが第一のサポートとなり、その下には90,000ドルと88,500ドルの防衛ラインがあります。

市場心理の楽観化

最近のデータは、機関投資家の態度に変化が見られることを示しています。Coinbaseのプレミアム差はゼロに戻り、米国の機関投資家が再び買い始めていることを示唆しています。暗号通貨の恐怖と貪欲指数は、極度の恐怖だった29から40に上昇し、市場のリスク許容度が明らかに改善しています。

市場予測では、Polymarketのデータによると、トレーダーは最近の上昇に対して期待を高めています。

• ビットコインが1月に10万ドルに達する確率は38%
• 95,000ドルに上昇する確率は71%
• 90,000ドルに下落する確率は40%
• 80,000ドルに下落する確率は20%

これらは、市場参加者が短期的な動きを楽観視している一方で、一定の下落リスクも残っていることを示しています。

隠れたリスクシグナル

価格の上昇にもかかわらず、深層データはいくつかの懸念を露呈しています。CryptoQuantのデータによると、ビットコインのシャープレシオは継続的に低下しており、1年利回りもマイナス圏にあります。これは、リスクあたりのリターン効率が低下していることを意味します。過去の強気のブルマーケットでは、価格とシャープレシオは同期して上昇する傾向があり、今回のダイバージェンスは、今回の上昇が短期資金によるものであり、安定した需要によるものではない可能性を示唆しています。

オンチェーンの構造も兆候を示しています。長期保有者は依然として安定していますが、短期トレーダーの利益確定能力は圧迫され始めており、この構造は高値圏のレンジ相場やトレンドブレイクの局面ではなく、調整局面に典型的です。デリバティブ市場では、未決済建玉は着実に増加していますが、資金は主にローテーションによるものであり、積極的なレバレッジの拡大ではないことから、市場参加者は比較的理性的であると考えられます。

強制清算リスクと流動性の考慮

Coinglassのデータによると、ビットコインが93,000ドルを突破し、9.3万ドルに向かって上昇した場合、主要なCEXの空売りポジションの清算額は5.28億ドルに達し、価格をさらに押し上げる可能性があります。一方、90,000ドルを下回った場合、買いポジションの清算額も3.64億ドルに達し、下落を加速させる可能性があります。この双方向の清算圧力は、現在の価格帯が市場の注目点であることを示しています。

マクロ的な背景としては、世界的な債務拡大と流動性緩和は少なくとも2027年まで続くと予想されており、ビットコインなどのリスク資産にとって基盤となる支えとなっています。米国の現物暗号ETFの累積取引量は2兆ドルを突破し、機関投資家の参加も引き続き増加しています。

まとめ

ビットコインは重要な意思決定エリアに入っています。95,000ドルを突破し、100,000ドルを試すことができるかは、短期資金の継続的な推進力にかかっています。テクニカル面では上昇余地はあるものの、リスクも高まっています。市場心理は楽観的な見通しを十分に反映しており、ファンダメンタルズ面では流動性の支えは依然としてありますが、指標のダイバージェンスには警戒が必要です。

投資家は92,000ドルから93,000ドルの上方で安定した状態を維持できることを前提に、今後の上昇に自信を持つ必要があります。短期的には、指標の買われ過ぎと資金のローテーションによる特徴から、ボラティリティの拡大と高値での調整リスクに注意が必要です。