SET50 タイ株式市場の主要指数：役割、構成要素、投資方法

SET50 主要な株価指数について知っておくべきこと

SET50を深く理解する前に、まずSET Indexについて触れる必要があります。なぜなら、SETはすべてのSET指数の親にあたるからです。

_ SET Index _は、証券取引所に登録されている普通株式の全ての価格を測定するものであり、REITの投資信託単位も含まれます(。これは株式市場全体の動きを反映する鏡の役割を果たします。

SET50は、タイ証券取引所の上位50銘柄の株式から計算される指数です。つまり、これはタイ市場の最高品質の株式の空洞（バキューム）とも言えます。SET50の動きは、これら50社の主要企業の行動に連動しています。

SETとSET50はしばしば同じ方向に動くため、多くの人はSET50をSETの代表として見なしています。これは、大型株の強さを測るツールであるだけでなく、より高度なデリバティブ商品（例：SET50 Index FuturesやSET50 Index Options）の基準としても利用されています。

SET50は、堅実な基盤を持ち、証券取引所による厳格な審査を通過した大手企業の株式で構成されているため、多くの投資家はこれらの株式をより安全とみなしています。そのため、多くの企業がSET50の株式に投資を始めています。ただし、これらの株式の将来動向を自分で分析することも重要な課題です。

SET50銘柄選定基準

SET50に入る株式は、次の条件を満たす必要があります。

• 上場証券取引所で取引されている普通株式で、登録期間が最低6ヶ月以上
• 取引停止や上場廃止の手続き中でない
• 長期間取引停止命令を受けていない
• 企業の財務状況に影響を与える未払い債務がない
• 破産や再建・清算手続き中の企業ではない
• 時価総額（Market Capitalization）が上位200位以内
• 株主の分散度が資本金の20%以上
• 通常の市場状況下での売買量が平均取引額の少なくとも50%以上

これらの条件を満たし、審査を通過した株式は上位50位に入り、リストに掲載されます。51位から55位までは予備の銘柄です。

毎年2回、SET50の銘柄リストは見直されます。見直しは以下の期間に行われます。

• 6月：前年6月1日から今年5月31日までのデータを基に
• 12月：前年12月1日から今年11月30日までのデータを基に

SET50の構成銘柄

SET50は、さまざまなセクターの主要企業で構成されています。代表的な20銘柄は以下の通りです。

• ADVANC: アドバンス・インフォーサーシズ・リミテッド)上場企業(
• AOT: タイ国空港公社)上場企業(
• AWC: アセット・ワールド・コーポレーション)上場企業(
• BBL: バンコク銀行、国内外に支店を持つ銀行
• BDMS: バンコク・ドゥシット・ウェルネス・グループ)上場企業(
• BEM: バンコク・エクスプレス・アンド・トランジット・システム)上場企業(
• BGRIM: B.グリム・パワー)上場企業(
• BH: バムルングラード・ホスピタル)上場企業(
• BJC: ベルリー・ユッカー)上場企業(
• BPP: バンプー・パワー)上場企業(
• BTS: BTSグループ・ホールディングス)上場企業(
• CBG: カラバウ・グループ)上場企業(
• CPALL: ซีพี ออลล์)上場企業(
• CPF: เจริญโภคภัณฑ์อาหาร)上場企業(
• CPN: セントラル・デベロップメント)上場企業(
• CRC: セントラル・リテール・コーポレーション)上場企業(
• DTAC: トータル・アクセシブル・コミュニケーションズ)上場企業(
• EA: パワー・エナジー・リミテッド)上場企業(
• EGCO: エレクトリック・ジェネレーション・コーポレーション)上場企業(
• GLOBAL: サイアム・グローバル・ハウス)上場企業(

これらの全銘柄リストは、公式ウェブサイトで確認できます。

SET50の計算メカニズム

SET50は、時価総額加重平均（Market Capitalization Weighted）方式を採用しています)。

計算式：
SET50 Index = (現在の時価総額 ÷ 基準時価総額) × 基準値

ここで、

• 現在の時価総額（CMV）: 現在の50銘柄の合計時価総額
• 基準時価総額（BMV）: 1995年8月16日の50銘柄の合計時価総額
• 基準値: 指数の基準値は1,000ポイントに設定

SET50のシグナル要因

1. 経済状況と成長見通し

経済が好調な場合、人々の投資意欲が高まり、資金が株式市場に流入します。これにより、SET50は上昇しやすくなります。一方、経済が停滞すると、投資意欲が減退し、SET50は下落します。

経済指標には、雇用率、金利、インフレ率、GDP成長率、消費者の快適さ指数などがあります。

2. 政治の安定性と国際情勢

国内の政治的対立や政権交代、社会的混乱は不確実性を高め、投資家の信頼を損ないます。その結果、投資活動が縮小し、株価は下がる傾向にあります。

3. 世界商品価格の変動

米や油、金属などのコモディティ価格は経済に大きな影響を与えます。特に、金価格が高騰すると、投資家は安全資産に逃避し、株式市場から資金が流出します。これにより、SET50は下落する可能性があります。

4. 海外資金の流れとその規模

外国人投資家はタイ株式市場にとって非常に重要です。主に4つのグループに分かれます：国内の機関投資家（“กอง”）、海外の機関投資家（“ปอป”）、個人投資家（“เม่า”）、そして外国人投資家（“หรั่ง”）。

特に、"หรั่ง"はSET50に大きな影響を与えます。もし"หรั่ง"がタイ経済の成長と利益獲得の可能性を信じて資金を流入させると、SET50は上昇します。逆に、資金を引き揚げると、SET50は下落します。

初心者向けのSET50投資ルート

SET50の代表性を理解した後、「どうやって投資すればいいのか？」という疑問が出てくるでしょう。

一つの選択肢は、リストされた50銘柄すべての株式を購入することですが、これは管理が面倒で時間もかかります。

より実践的な方法は、SET50を基準としたデリバティブ商品を利用した投資です。特にSET50 Index Futuresは、先物取引口座（(TFEX)）を証券会社を通じて開設し、取引を行います。

未経験者は、証券口座とデリバティブ口座の両方を開設し、必要書類を準備する必要があります。

必要書類は一般的に以下の通りです。

• 本人確認書類（IDカード）の原本とコピー2部
• 住所証明書（住民票）の原本とコピー2部
• 直近6ヶ月の銀行取引明細書またはその他の資金証明書類とコピー2部
• 代理人のIDカードと住民票（該当する場合）
• デリバティブに関する研修修了証明書（あれば）
• 30バーツのスタンプ税

まとめ

SET50は、タイ株式市場の大手企業を代表する指数です。SET50について深く理解し、その定義や動きの要因を把握することで、投資判断の信頼性が高まります。

タイ株式市場に初めて参入する場合、SET50を対象とした投資信託や、SET50リストの株式を選ぶのは合理的な選択です。これらはすでに選別されており、リスクも低めです。自分で株式を選別するスキルが未熟な場合には特に有効です。