投資の巨匠ホワード・マークスの名言：「真のリスクは未知から来るのではなく、自分の認知の限界に気づいていないことから生じる。」

この言葉を行動経済学の視点から見ると、「過度の自信バイアス」の核心を突いている。私たちがよくやるのは、数回利益を出すと膨らみ始め、市場（特に暗号資産のような急速に変化する分野）を理解したと錯覚し、自分の判断能力の限界を見失うことだ。

暗号市場では特に痛感させられる。ソラナエコシステムを例に取ると、SOLの価格動向は技術のアップグレードだけでなく、エコシステムプロジェクトの進展次第でもある。例えば、あなたが取引したPIPPINやGRIFFAINのようなプロジェクトのパフォーマンスや、マクロ流動性の変動も影響する。過去の上昇率やコミュニティの熱狂だけを見て注文を出し、オンチェーンのアクティビティが衰退していることや、他のパブリックチェーンがユーザーを奪っていることに気づかないと、待っているのは損切りの結末だ。

どうすればこの落とし穴を避けられるのか？

**第一の方法は境界線を明確にすること。** 取引ごとに「仮説検証」として捉え、「自分が正しい」と信じるのではなく、具体的な観測指標を設定する。例えば、エコシステムのTVL変動、ノード数、日次アクティブウォレット数などを見て、データが予想から外れたらすぐに見直す。

**第二の方法は安全マージンを持つこと。** たとえ特定のストーリー（例：あるMemecoinのコミュニティ効果）を信じていても、予期せぬ事態に備えて価格のバッファを設ける。厳格なストップロスは負けを認めることではなく、「知らない」をリスクコストに定量化する賢い手法だ。

**第三の方法は自分の限界を知ること。** 市場はさまざまな参加者によって動かされている。全てを見通すことはできない。「様子見をして、明確なシグナルが出てから動く」—一見受動的だが、実は自分の能力範囲を積極的に区切り、無謀な賭けを避けるための戦略だ。

だから、真のリスクコントロールとは、要するに四文字で言えば：「無知を認める」ことに尽きる。