金はドルの強さが続く中、$4,355の抵抗線に対して苦戦

技術的分析：XAU/USDのレンジ相場に閉じ込められる

金価格は金曜日も一定の技術的枠組み内にとどまり、約4,325ドル付近で取引されており、方向性の確信は限定的です。ペアは4時間足で上昇三角形のパターンと格闘しており、売り手は繰り返し4,355ドルの抵抗ゾーンを突破しようとする試みを阻止しています。日足チャートには長いヒゲが見られ、買い手と売り手の間で明確な方向性を求める迷いの兆候を示しています。

技術的観点から見ると、モメンタム指標は微妙な状況を描いています。相対力指数（RSI）は54.64に位置し、中立の50をわずかに上回っており、穏やかな上昇傾向を示すものの決定的な確信はありません。一方、移動平均収束拡散（MACD）指標は水面下にありますが、圧縮の兆候を示しており、ヒストグラムは平坦化しており、弱気の勢いが減少していることを示しています。4,300ドルのサポートは過去2セッションで堅調を保ち、最初の底値として定着しています。

価格ターゲットと技術的閾値

金の動向を注視するトレーダーは、2つの重要なシナリオに注目すべきです。下落局面では、12月12日の安値4,257ドルを割り込むことがターゲットとなり、その後、三角形の下部サポート付近の4,290ドルへと向かいます。逆に、買い手が4,355ドルのハードルを突破すれば、12月9日-12日の上昇から計算された127.2％のフィボナッチ拡張は4,400ドルを指し、三角形の測定目標は4,450ドルに設定されます。

4,400ドルのレベルは、通貨トレーダーにとっても特に重要であり、持続的な貴金属の上昇局面においてUSD/JPYやその他ドル建てペアに与える影響を考慮する必要があります。

米ドルの動向：金に対する支援圧力

最近の米ドルの堅調さは、貴金属の上昇を抑制する主な逆風です。米ドル指数は98.50を超え、一週間高値を更新し、木曜日に発表されたインフレデータの冴えない内容にもかかわらず堅調さを維持しています。この通貨の強さは、2026年までに連邦準備制度理事会（Fed）が金利を引き下げる可能性を見越した市場のポジショニングを反映しています。

しかしながら、金の弱さは一時的な可能性もあります。市場では、Fedが来年さらに借入コストを引き下げるとの広範な期待があり、これがドル建て資産の実質利回りを低下させることで、貴金属を支援しています。このダイナミクスは、短期的な調整が続く中でも、金を史上最高値付近で支える要因となるでしょう。

通貨の相関関係の概要

主要通貨ペア間のダイナミクスの変化は、市場全体の環境を浮き彫りにしています。米ドルは日本円に対して最も強いパフォーマンスを示し、0.94％上昇しました。一方、ユーロに対しては0.08％、豪ドルに対しても0.08％の小幅な上昇を記録しています。英ポンドは0.01％のほぼ変動なし、カナダドル、スイスフラン、ニュージーランドドルは0.02％から0.43％の範囲で小幅に上昇しています。金価格が約4,400ドルの高水準にある中で、USD/CADの計算においてこれらの通貨クロスの動きは、国際的なヘッジや価格設定戦略にとって特に重要となります。

金の技術的制約とドルの短期的な強さの相互作用は、狭い取引レンジを形成していますが、中期的な強気要因は依然として貴金属の上昇を支えています。