銀価格上昇、投資家が貴金属のポジショニングを見直す

シルバーは水曜日に上昇の勢いを維持し、1トロイオンスあたり71.66ドルで取引されました。これは火曜日の71.53ドルから0.19％の上昇です。貴金属は今年、1月以来148.02％の驚異的なリターンを記録しています。1グラムの銀の価格は現在2.30ドルです。

市場のダイナミクス：銀高騰の要因は？

金/銀比率は、銀のオンス数が金の1オンスと比べてどれだけの価値があるかを示す重要な指標であり、62.88から62.59に変動しました。これは銀の相対的な強さを示しています。この指標は、トレーダーが銀が過小評価されているのか、それともより高級な金と比較して過大評価されているのかを評価するのに役立ちます。

銀の魅力は単なる投機以上の複数の要因に由来します。非利子資産として、金利が低下するときに恩恵を受ける資産です。金利が下がると、利回りを生まない貴金属は相対的に魅力的になります。米ドルの動向も重要な役割を果たします。USDが弱まると、通常、銀価格(XAG/USD)の上昇を支援し、逆にドルが強くなると上昇余地が制限される傾向があります。

産業需要が依然として重要な推進力

投資の側面だけでなく、銀は重要な工業用金属としても役割を果たしています。電子機器メーカーや太陽エネルギー分野は、その優れた電気伝導性のために銀に大きく依存しています。これは銅や金を上回る性能です。これらの産業からの堅調な需要は価格を支える要因となり、特に中国のような製造拠点において、銀は世界経済のサイクルに敏感に反応します。

インドの消費者向けジュエリー需要も価格動向に大きな影響を与えます。これらの経済が拡大し、消費が増加すると、銀もそれに追随します。一方、経済の減速は、産業需要の減少やジュエリー購買力の低下を通じて価格に重荷をもたらす可能性があります。

安全資産としての地位とマクロ経済の逆風

地政学的な不確実性や景気後退の懸念が高まる局面では、投資家はしばしば貴金属に資金を避難させます。銀も安全資産としての魅力がありますが、これらのリスク回避局面では金に比べてパフォーマンスが劣る傾向があります。両者の関係は強く、金が上昇すると銀も追随しますが、やや遅れて同じ方向に動きます。

また、銀は金と比べて供給量が多いことも特徴です。白金属はより多くの供給があり、極端な上昇を抑える一方で、国際的な価格動向を追跡するETFなどの投資商品へのアクセスも容易にしています。

物理的な銀のコインやバー(や、ETFポジションを通じてその価格動向を追う場合でも、これらの相互に関連する要因を理解することが、銀が投資需要、産業サイクル、マクロ経済の力の間をどのように行き来しているのかを理解する手助けとなります。