暗号通貨市場が不安定な年末の数ヶ月を経験する中、業界のトップエキスパートたちは依然として楽観的な見解を維持しています。これは夢想からではなく、長期的な業界のトレンドに関する深い分析に基づいています。
今年初めから金は61％上昇し、S&P 500指数はほぼ20％上昇していますが、ビットコインとイーサリアムは依然としてマイナスのリターンでネガティブな状況にあります。しかし、過去10年を振り返ると、全く異なる光景が見えてきます：2016年12月にビットコインを購入した場合、利益は112倍に達し、イーサリアムはほぼ500倍のリターンをもたらしました。
これらの変動は理解しにくいものですが、レバレッジ縮小の現象によって説明できます。約7週間半前、同様の流動性ショックの後、暗号通貨市場は回復の兆しを見せ始めました。伝説的な市場タイミングの分析者たちはイーサリアムの買い注文を控えるよう警告していましたが、現在状況は大きく変化しています。
先週、イーサリアムの購入量は倍増し、週あたり50,000 ETHからほぼ100,000 ETHに増加しました。これは、イーサリアムが底値を見つけたとの信頼と、回復トレンドの始まりを示しています。
歴史的に、ビットコインは約3.91年のサイクルに従い、主要なピークとボトムを正確に描いてきました。しかし今回は、従来のリズムに従わなくなる主要な要因が働いています。
銅/金比率は4年ごとに明確なリズムを持ち、ビットコインの動きと一致していましたが、今回はまだ変化の兆しは見られません。米国のビジネス活動指数(ISM)は過去3年半にわたり50未満を維持しており、歴史的な傾向とは異なっています。
これにより疑問が生じます：コアな変数が4年サイクルに従わなくなった場合、なぜビットコインはこの制約を受け続けるのか？答えは明白です：ビットコインはこのサイクルを破るでしょう。もしビットコインが来年1月に新たな最高値を記録すれば、従来の4年サイクルは正式に終了します。
資産のトークン化運動は単なるトレンドではなく、世界の金融システム全体を再定義する動きです。ウォール街は、既存の通貨をトークン化するだけで巨大な収益を生み出せることに気づいています。
世界最大の金融機関は、ブロックチェーンを基盤とした製品を構築しています。ネイティブな取引所は、情報価値が非常に高く、ほぼ「水晶球」のような正確さを持つ価値を生み出しています。新設のステーブルコインのトークン化企業は、世界で最も利益率の高い「銀行」の一つとなり、たった一つの製品だけで成功しています。
国際金融界のリーダーたちはこれを「複式簿記発明以来最もエキサイティングな金融革新」と呼んでいます。暗号技術のリーダーや主要銀行の議長たちが同じ舞台に立つのは偶然ではなく、根本的な変化の兆しです。
イーサリアムは今、「1971年の瞬間」を迎えています。1971年に米ドルが金本位制から離脱したのと同様に、ウォール街は新たな金融商品を創造し続けましたが、今やイーサリアムはあらゆる資産の再構築のプラットフォームとなっています：株式、債券、不動産、すべてがスマートコントラクト上で再創造されるのです。
実物資産のトークン化の大部分は(RWA)上で行われています。初期のビットコイン開発者たちも認めています：「イーサリアムはスマートコントラクト戦争に勝った。」
価格面では、イーサリアムは5年間価格帯を揺れ動いてきましたが、今や大きなブレイクアウトの兆しを見せ始めています。もしビットコインが25万ドルに達し、ETH/BTCの比率が過去8年の平均に戻れば、イーサリアムの価格は1万2,000ドルに達します。2021年の最高値22,000ドルに戻る可能性もあります。しかし、イーサリアムが本当にグローバル金融インフラとなり、ETH/BTC比率が0.25に上昇すれば、価格は約6万2,000ドルに達します。現在の約3,000ドルと比べると、イーサリアムは明らかに過小評価されています。
トークン化の真の価値は、予測市場と組み合わせることにあります。多くの人はトークン化を資産を細分化して取引可能にすることだけと考えがちですが、実際にはあらゆる組織の「要素」を分解し、トークン化できるのです。
例えば、大手テクノロジー企業の異なる収益源を分離し、それぞれを個別にトークン化することも可能です。さらには、2026年の予想利益の現在価値をトークン化することもできるでしょう—もし、その戦略的な人事変革がその年を特別なものにすると信じるなら。
これらすべてが、伝統的な金融に新たな価格発見ツールとリスク管理手法をもたらします。これは、ウォール街が今まさに気づき始めた巨大な構造的解放です。
現在、10,000ドル超の残高を持つビットコインウォレットは440万に過ぎませんが、世界全体ではこの水準を超える退職口座は約9億に上ります。もしビットコイン所有者の割合が退職口座の規模に近づけば、採用率は200倍に増加します—これは指数関数的な成長です。
米国の大手銀行の調査によると、資産運用マネージャーの67％は未だにビットコインを割り当てていません。ウォール街はすべての資産をトークン化する計画を進めており、不動産やその他の金融資産も含めると、その規模は約10兆ドルに達します。
適切に定義されたイーサリアムの財務会社は、根本的に暗号インフラ企業です。イーサリアムはProof-of-Stakeの仕組みを採用しており、ステーキングはネットワークのセキュリティを提供するだけでなく、利益ももたらします—この利益は財務会社の収入源となります。
これらの財務会社は、伝統的な金融(TradFi)と分散型金融(DeFi)の橋渡し役を果たします。ステーブルコイン発行者も最終的にはイーサリアムのステーキングを望むようになり、それがシステムの基盤通貨層となるからです。
最も重要な評価基準は、これらの財務会社の株式取引の流動性です。現在、主要な財務会社は米国で最も取引量の多い株式になっており、伝統的な金融大手を凌駕しています。約80の暗号財務関連企業のうち、トップ2社が全取引量の92％を占めています。
最も大きな暗号財務企業の一つは、すでに世界最大のイーサリアム保有企業となっています—これは非常に注目に値します。数ヶ月前にはETHを一つも持っていなかったのに、今や全体の約12％を保有しています。彼らのステーキングソリューションは、全面展開後に年間約2.9％の利回りをもたらす見込みで、年間約4億ドルの収益となるでしょう。
これらすべては、完全にクリーンなバランスシートに基づいています：120億ドル超のイーサリアム、少量のビットコイン、多数の高リスク・高リターン投資、そして豊富な現金。
今後の戦略は、強力なバリデータネットワークの構築、コミュニティへの大規模投資、ムーンショット級のR&Dプロジェクト、そして少なくとも5％のイーサリアムインフラ市場シェア獲得を目指すことです。
過去10年間のパフォーマンスに悲観的になったり、暗号市場の黄金期は終わったと考えるのは誤りです。エージェントが知能を持ち、導く時代においては、分散型の信頼とセキュリティが極めて重要となります—これこそがブロックチェーンがもたらす本質的な価値です。
私にとって、暗号業界の最良の時代はまだこれからです。トークン化と予測市場の融合は、次なる金融革新の時代をもたらすでしょう。イーサリアムは中核的なインフラとして役割を果たし、暗号財務の企業はこの金融化の波の中で重要な位置を占め続けるでしょう。これは盲目的な楽観ではなく、データ分析、市場の歴史、そしてグローバル金融の基本的なトレンドから導き出された結論です。
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なぜ投資家は市場が危機に瀕しているときでも暗号通貨に固執するのか？
暗号通貨市場が不安定な年末の数ヶ月を経験する中、業界のトップエキスパートたちは依然として楽観的な見解を維持しています。これは夢想からではなく、長期的な業界のトレンドに関する深い分析に基づいています。
ビットコインとイーサリアム：歴史的な底値形成の時
今年初めから金は61％上昇し、S&P 500指数はほぼ20％上昇していますが、ビットコインとイーサリアムは依然としてマイナスのリターンでネガティブな状況にあります。しかし、過去10年を振り返ると、全く異なる光景が見えてきます：2016年12月にビットコインを購入した場合、利益は112倍に達し、イーサリアムはほぼ500倍のリターンをもたらしました。
これらの変動は理解しにくいものですが、レバレッジ縮小の現象によって説明できます。約7週間半前、同様の流動性ショックの後、暗号通貨市場は回復の兆しを見せ始めました。伝説的な市場タイミングの分析者たちはイーサリアムの買い注文を控えるよう警告していましたが、現在状況は大きく変化しています。
先週、イーサリアムの購入量は倍増し、週あたり50,000 ETHからほぼ100,000 ETHに増加しました。これは、イーサリアムが底値を見つけたとの信頼と、回復トレンドの始まりを示しています。
ビットコインの4年サイクル：古い法則は破られる
歴史的に、ビットコインは約3.91年のサイクルに従い、主要なピークとボトムを正確に描いてきました。しかし今回は、従来のリズムに従わなくなる主要な要因が働いています。
銅/金比率は4年ごとに明確なリズムを持ち、ビットコインの動きと一致していましたが、今回はまだ変化の兆しは見られません。米国のビジネス活動指数(ISM)は過去3年半にわたり50未満を維持しており、歴史的な傾向とは異なっています。
これにより疑問が生じます：コアな変数が4年サイクルに従わなくなった場合、なぜビットコインはこの制約を受け続けるのか？答えは明白です：ビットコインはこのサイクルを破るでしょう。もしビットコインが来年1月に新たな最高値を記録すれば、従来の4年サイクルは正式に終了します。
2025年：トークン化が金融システムを再構築
資産のトークン化運動は単なるトレンドではなく、世界の金融システム全体を再定義する動きです。ウォール街は、既存の通貨をトークン化するだけで巨大な収益を生み出せることに気づいています。
世界最大の金融機関は、ブロックチェーンを基盤とした製品を構築しています。ネイティブな取引所は、情報価値が非常に高く、ほぼ「水晶球」のような正確さを持つ価値を生み出しています。新設のステーブルコインのトークン化企業は、世界で最も利益率の高い「銀行」の一つとなり、たった一つの製品だけで成功しています。
国際金融界のリーダーたちはこれを「複式簿記発明以来最もエキサイティングな金融革新」と呼んでいます。暗号技術のリーダーや主要銀行の議長たちが同じ舞台に立つのは偶然ではなく、根本的な変化の兆しです。
イーサリアム：技術からグローバル金融インフラへ
イーサリアムは今、「1971年の瞬間」を迎えています。1971年に米ドルが金本位制から離脱したのと同様に、ウォール街は新たな金融商品を創造し続けましたが、今やイーサリアムはあらゆる資産の再構築のプラットフォームとなっています：株式、債券、不動産、すべてがスマートコントラクト上で再創造されるのです。
実物資産のトークン化の大部分は(RWA)上で行われています。初期のビットコイン開発者たちも認めています：「イーサリアムはスマートコントラクト戦争に勝った。」
価格面では、イーサリアムは5年間価格帯を揺れ動いてきましたが、今や大きなブレイクアウトの兆しを見せ始めています。もしビットコインが25万ドルに達し、ETH/BTCの比率が過去8年の平均に戻れば、イーサリアムの価格は1万2,000ドルに達します。2021年の最高値22,000ドルに戻る可能性もあります。しかし、イーサリアムが本当にグローバル金融インフラとなり、ETH/BTC比率が0.25に上昇すれば、価格は約6万2,000ドルに達します。現在の約3,000ドルと比べると、イーサリアムは明らかに過小評価されています。
トークン化と予測市場の融合：無限の可能性を解き放つ
トークン化の真の価値は、予測市場と組み合わせることにあります。多くの人はトークン化を資産を細分化して取引可能にすることだけと考えがちですが、実際にはあらゆる組織の「要素」を分解し、トークン化できるのです。
例えば、大手テクノロジー企業の異なる収益源を分離し、それぞれを個別にトークン化することも可能です。さらには、2026年の予想利益の現在価値をトークン化することもできるでしょう—もし、その戦略的な人事変革がその年を特別なものにすると信じるなら。
これらすべてが、伝統的な金融に新たな価格発見ツールとリスク管理手法をもたらします。これは、ウォール街が今まさに気づき始めた巨大な構造的解放です。
楽観的な未来の統計
現在、10,000ドル超の残高を持つビットコインウォレットは440万に過ぎませんが、世界全体ではこの水準を超える退職口座は約9億に上ります。もしビットコイン所有者の割合が退職口座の規模に近づけば、採用率は200倍に増加します—これは指数関数的な成長です。
米国の大手銀行の調査によると、資産運用マネージャーの67％は未だにビットコインを割り当てていません。ウォール街はすべての資産をトークン化する計画を進めており、不動産やその他の金融資産も含めると、その規模は約10兆ドルに達します。
デジタル資産財務：TradFiとDeFiの架け橋
適切に定義されたイーサリアムの財務会社は、根本的に暗号インフラ企業です。イーサリアムはProof-of-Stakeの仕組みを採用しており、ステーキングはネットワークのセキュリティを提供するだけでなく、利益ももたらします—この利益は財務会社の収入源となります。
これらの財務会社は、伝統的な金融(TradFi)と分散型金融(DeFi)の橋渡し役を果たします。ステーブルコイン発行者も最終的にはイーサリアムのステーキングを望むようになり、それがシステムの基盤通貨層となるからです。
最も重要な評価基準は、これらの財務会社の株式取引の流動性です。現在、主要な財務会社は米国で最も取引量の多い株式になっており、伝統的な金融大手を凌駕しています。約80の暗号財務関連企業のうち、トップ2社が全取引量の92％を占めています。
長期展望と今後の戦略
最も大きな暗号財務企業の一つは、すでに世界最大のイーサリアム保有企業となっています—これは非常に注目に値します。数ヶ月前にはETHを一つも持っていなかったのに、今や全体の約12％を保有しています。彼らのステーキングソリューションは、全面展開後に年間約2.9％の利回りをもたらす見込みで、年間約4億ドルの収益となるでしょう。
これらすべては、完全にクリーンなバランスシートに基づいています：120億ドル超のイーサリアム、少量のビットコイン、多数の高リスク・高リターン投資、そして豊富な現金。
今後の戦略は、強力なバリデータネットワークの構築、コミュニティへの大規模投資、ムーンショット級のR&Dプロジェクト、そして少なくとも5％のイーサリアムインフラ市場シェア獲得を目指すことです。
結論：暗号の最良の時代はまだ来ていない
過去10年間のパフォーマンスに悲観的になったり、暗号市場の黄金期は終わったと考えるのは誤りです。エージェントが知能を持ち、導く時代においては、分散型の信頼とセキュリティが極めて重要となります—これこそがブロックチェーンがもたらす本質的な価値です。
私にとって、暗号業界の最良の時代はまだこれからです。トークン化と予測市場の融合は、次なる金融革新の時代をもたらすでしょう。イーサリアムは中核的なインフラとして役割を果たし、暗号財務の企業はこの金融化の波の中で重要な位置を占め続けるでしょう。これは盲目的な楽観ではなく、データ分析、市場の歴史、そしてグローバル金融の基本的なトレンドから導き出された結論です。