日本の国債利回り曲線が急傾斜、2年物金利が1.155%の節目を突破

リスクセンチメントは世界の市場で変化しており、日本の国債市場も例外ではありません。2025年12月26日、日本の2年物国債利回りは前例のない1.155%に達し、市場のダイナミクスや金融政策に対する投資家の期待の顕著な変化を示しています。

この記録的な動きは、日本の利回り曲線全体に広がる圧力の高まりを反映しています。7年物国債利回りも短期物とともに上昇傾向を示しており、中央銀行の政策の軌道に対する期待が複数の満期にわたって進化していることを示唆しています。複数のポイントが同時に上昇する場合、経済状況やインフレ見通しの根本的な再評価を示すことが多いです。

この動きの背景には、世界中の中央銀行が経済刺激策と規制遵守のバランスを再調整していることがあります。成長促進の姿勢を微調整しつつ、グローバルな金融監督要件に対応する中で、国債市場はこれらの優先事項の変化を反映した利回りの再評価を行っています。

日本の固定所得投資家にとって、2年物の利回りが1.155%に跳ね上がることは、最近の歴史では見られなかった重要な節目となります。この水準は、借入コスト、貯蓄利回り、地域全体の資本コストに影響を与えます。短期と長期の両方の満期の資産が同時に強含むことは、市場が日本の経済の軌道と今後の政策環境について真剣に再評価していることを示しています。