重要なことは事前にしっかり準備しておくことです！

今回のデータは政府のシャットダウン後初めて影響を受けない単月の物価データであり、指導的意義が高いです。10月の政府のシャットダウンによりデータが欠落し、11月のデータには技術的な偏差が存在しますが、12月のデータは実際の物価水準を反映します。市場は全体のCPIが前月比0.3%上昇し、コアCPIも前月比0.3%上昇すると予測しています。
米国の12月CPIデータは、1月の連邦公開市場委員会（FOMC）の決定に重要な影響を与えます。具体的な影響は以下の通りです：
一、CPIが予想（>2.7%）を上回る場合の影響
政策への影響：CPIが予想を上回ると、米連邦準備制度理事会（FRB）が金利を据え置く立場を強化し、場合によっては今後の利下げスケジュールを遅らせる可能性があります。市場は現在、1月の金利据え置き確率を95%と見込んでおり、予想を上回るインフレデータはこの見通しをさらに強固にします。
市場の反応：ドル指数は上昇し、国債の利回りも上昇、株式市場は圧迫される可能性があります。JPモルガン・チェースの予測によると、コアCPIの月次上昇率が0.45%を超えると、S&P500指数は1.25%から2.5%下落する可能性があります。
主な理由：インフレの粘り強さが続き、FRBの2%目標から依然距離があり、関税政策のコストが完全に消費者に伝わっていないため、今後数ヶ月間、インフレ圧力がさらに顕在化する可能性があります。
二、CPIが予想（<2.7%）を下回る場合の影響
政策への影響：CPIが予想を下回ると、市場はFRBの利下げ期待を高めます。11月のCPIが予想を下回った際には、市場の1月の利下げ期待は26.6%から28.8%に上昇しました。
市場の反応：ドルは弱含み、国債の利回りは低下し、株式市場は上昇します。コアCPIの月次上昇率が0.30%未満の場合、S&P500指数は1.25%から1.75%上昇する可能性があります。
主な理由：インフレ圧力の緩和により、FRBの利下げ余地が生まれますが、11月のデータは政府のシャットダウンによる技術的な歪みがあるため、12月のデータはより実態に近い物価水準を反映します。