最近の米国株式市場の動きは、まさに氷と火の二重奏と言える。主要指数は全面的に反発し陽線をつけ、その中でもテクノロジーと消費者関連セクターのパフォーマンスが特に目立つ。小型株も力強い上昇を見せている。

リードを取ったのは、Googleの親会社Alphabetの株価上昇で、市值は4兆ドルの大台を突破—これはマイルストーン的な数字だ。その背後には、Appleが公式にSiriをGemini AIモデルに接続することを発表したことがあり、AIの消費者向け浸透が加速している。もう一つの重要なニュースは、ウォルマートが正式にナスダック100指数に加入したことだ。これはこの小売巨人の市場地位の向上を示すだけでなく、その評価額が再評価される可能性も示唆している。

しかし、すべてのセクターが順風満帆というわけではない。金融サービスセクターは明らかな重荷となっている。Upstart、Affirm、SoFiなどのインターネット金融プラットフォームの株価は下落しており、その主な理由は、関係当局がクレジットカードの利率上限を10%に設定する提案を行ったことにある。この政策が実施されれば、銀行や消費者金融機関の利ざやが圧縮され、全体の信用貸し出しセクターの収益性に実質的な挑戦をもたらす。投資家は金融機関の収益見通しを再評価し始めており、これがこれらの企業の株価圧力の一因となっている。

全体として、今回の反発は明らかに構造的な特徴を持っている。テクノロジーと消費者関連のアップグレードが追い風となる一方、金利に敏感な金融セクターは調整圧力に直面している。