#美国贸易赤字状况 日本10年期国债收益率破位至2.17%——この瞬間は記憶に留めるべきだ。

1999年以来の最高水準。20年以上続いた安定の仮定が、この転換点で完全に崩壊した。かつての「日本国債は永遠に低利回り」という時代は、確かに幕を閉じつつある。

表面上は金利数字の変動に見えるが、本質は金融システムの制度再構築だ。日本が数十年にわたりゼロ金利と超緩和政策で支えてきた金融エコシステムが、再価格設定されつつある。これがどれほど重要か？簡単に言えば——国債の利回りは常に世界の無リスク資産の基準線と見なされてきたが、日本国債の明らかな上昇は、多米連鎖反応を引き起こすドミノのように、クロスマーケットの連鎖反応を引き起こす。

$BTC、$ETHから$SOLまで、リスク資産はこの種の政策転換に最も敏感だ。安全資産の利回りが上昇すると、リスク資産に流れる資金のロジックが書き換えられる。これは日本だけの話ではなく、世界的な流動性の構造に深刻な調整をもたらしている。