月曜日(5)は、ブラジルの金融市場の本格的な回復を示し、新年休暇後の重要な機関投資家の流入を伴いました。Ibovespaはプラス圏で取引を終え、0.83%の上昇で161,869.76ポイントに達し、年初の最初の取引日の損失を反転させる兆しを示しました。_出典：Google Finance_ 前回の取引日は取引量の制限が厳しく、適切な価格形成を妨げていました。現在、資本の正常な流通により、指数は堅調さと回復能力を示しています。## マクロ経済の動向とFocusの予測国内面では、中央銀行がまとめたFocusレポートは、2026年の経済見通しを調整した内容を明らかにしました。インフレ予測はわずかに上昇し、4.05%から4.06%へと引き上げられ、弾力的で挑戦的なインフレの評価を強化しています。この動きは、金融調整環境下でも価格の動態が持続していることに注目を促します。金融政策は市場の予想の中で引き続き注目されています。大多数のエコノミストは、2026年のSelic金利が12.25%で終わると確信しており、現行の15%から大きく低下する見込みです。この減少サイクルは、次の金曜日(9)に発表される12月のIPCA次第であり、その結果次第で全体の見通しが変わる可能性があります。## 建設業のブームと住宅ローンの視点月曜日の取引では、不動産セクターの株価が指数の最大の上昇を牽引しました。MRV (MRVE3)は7%以上の上昇を見せ、Cyrela (CYRE3)やDirecional (DIRR3)も5%以上の上昇を記録しました。このパフォーマンスは偶然ではありません。イタウBBAのアナリストは、住宅セグメントに関わる企業は優れた運用サイクルを享受していると指摘しています。Minha Casa Minha Vidaプログラムに投入される資金の継続的な流入により、融資条件は魅力的かつ安定しています。この仕組みにより、開発業者は発売スケジュールを加速させ、供給を拡大し、同時に収益性のマージンを改善しています。これらの企業にとって価値創造の環境が整っており、最近の楽観的な見通しの根拠となっています。## Embraerが防衛資産への回転をリード建設業者が指数の基礎的な支援を確保する一方、Embraer (EMBJ3)は、セッションの中で最も注目された投機的銘柄として浮上し、4.85%の上昇でR$92.89で取引を終えました。この動きは、南米の地政学的展開に対応したグローバル資本の即時再編を反映しています。国際的な出来事に対する市場の迅速な反応は、明確なセクターの回転を生み出しました。制度的不確実性や武力紛争の可能性が高まると、資本は防衛や航空宇宙技術に関連する企業へ流れます。これらの資産はリスク回避の期間中の安全な避難所として機能します。専門家は、地域の軍事予算の拡大や航空機の近代化の期待が、このセグメントのパフォーマンスを支えていると指摘しています。これは孤立した動きではなく、国際金融において確立されたパターンです。## Valeはコモディティに追随、Petrobrasは原油高に挑戦伝統的なブルーチップの中で、Vale (VALE3)は最も取引された銘柄の一つで、鉄鉱石の動きに伴い上昇しました。中国の大連でのコモディティの先物契約はほぼ1%上昇し、中国の鉄鋼メーカーの需要期待が持続していることを反映しています。この連動性は、原材料の世界的な需要動向に対する株式の感度を示しています。一方、Petrobras (PETR4)は逆の動きを示しました。国際市場での原油の大幅な上昇にもかかわらず、国営企業の株価は下落しました。市場は、米国の軍事介入がベネズエラの生産インフラに与える可能性のある影響を織り込みました。生産能力の再構築や新たな原油供給の流れに関する憶測が、ブラジルの石油セクターのセンチメントに重くのしかかり、ロンドンやニューヨークでの原油価格上昇による潜在的な利益を相殺しました。## 小売業は圧力に直面、ニューヨークは新記録ブラジルの小売業は、取引中に売上の急増に見舞われました。C&A (CEAB3)は、株価の最近の上昇による利益確定の動きとともに、Ibovespaの下落率16%をリードしました。取引参加者は、この動きを、投資家が大きな評価上昇後に利益確定を行った結果と見ています。海外では、楽観的な見通しが続いています。ニューヨークの株価指数は大きな上昇を記録し、Dow Jonesは名目最高値を更新して1.23%上昇しました。エネルギーセクターは国際的な出来事に好反応し、リスク資産への関心を高めました。このリスク志向の動きは、米国と比べて他の地域では防御的な動きと対照的であり、地理的な評価の違いを示しています。## ブラジルレアルはドルに対して回復ドルは月曜日に0.34%下落し、R$5.40で取引を終えました。休暇明けの機関投資家の流入正常化により、取引は活発化しました。_出典：Google Finance_ この動きは、2026年の資本の実質的な流通開始を示し、取引量と価格は適切な運用パターンに戻っています。国際的には、米ドルも主要な準備通貨に対して弱含みました。ドル指数DXYは0.16%下落し、98.26ポイントで終えました。この弱含みは、新興市場への信頼感の高まりと一時的なリスク回避の低下を示しています。
Ibovespaは16万1千ポイントを超える回復を固め、防衛と不動産セクターに焦点を当てる；ドルはR$ 5.40に下落
月曜日(5)は、ブラジルの金融市場の本格的な回復を示し、新年休暇後の重要な機関投資家の流入を伴いました。Ibovespaはプラス圏で取引を終え、0.83%の上昇で161,869.76ポイントに達し、年初の最初の取引日の損失を反転させる兆しを示しました。出典：Google Finance 前回の取引日は取引量の制限が厳しく、適切な価格形成を妨げていました。現在、資本の正常な流通により、指数は堅調さと回復能力を示しています。
マクロ経済の動向とFocusの予測
国内面では、中央銀行がまとめたFocusレポートは、2026年の経済見通しを調整した内容を明らかにしました。インフレ予測はわずかに上昇し、4.05%から4.06%へと引き上げられ、弾力的で挑戦的なインフレの評価を強化しています。この動きは、金融調整環境下でも価格の動態が持続していることに注目を促します。
金融政策は市場の予想の中で引き続き注目されています。大多数のエコノミストは、2026年のSelic金利が12.25%で終わると確信しており、現行の15%から大きく低下する見込みです。この減少サイクルは、次の金曜日(9)に発表される12月のIPCA次第であり、その結果次第で全体の見通しが変わる可能性があります。
建設業のブームと住宅ローンの視点
月曜日の取引では、不動産セクターの株価が指数の最大の上昇を牽引しました。MRV (MRVE3)は7%以上の上昇を見せ、Cyrela (CYRE3)やDirecional (DIRR3)も5%以上の上昇を記録しました。このパフォーマンスは偶然ではありません。イタウBBAのアナリストは、住宅セグメントに関わる企業は優れた運用サイクルを享受していると指摘しています。
Minha Casa Minha Vidaプログラムに投入される資金の継続的な流入により、融資条件は魅力的かつ安定しています。この仕組みにより、開発業者は発売スケジュールを加速させ、供給を拡大し、同時に収益性のマージンを改善しています。これらの企業にとって価値創造の環境が整っており、最近の楽観的な見通しの根拠となっています。
Embraerが防衛資産への回転をリード
建設業者が指数の基礎的な支援を確保する一方、Embraer (EMBJ3)は、セッションの中で最も注目された投機的銘柄として浮上し、4.85%の上昇でR$92.89で取引を終えました。この動きは、南米の地政学的展開に対応したグローバル資本の即時再編を反映しています。
国際的な出来事に対する市場の迅速な反応は、明確なセクターの回転を生み出しました。制度的不確実性や武力紛争の可能性が高まると、資本は防衛や航空宇宙技術に関連する企業へ流れます。これらの資産はリスク回避の期間中の安全な避難所として機能します。専門家は、地域の軍事予算の拡大や航空機の近代化の期待が、このセグメントのパフォーマンスを支えていると指摘しています。これは孤立した動きではなく、国際金融において確立されたパターンです。
Valeはコモディティに追随、Petrobrasは原油高に挑戦
伝統的なブルーチップの中で、Vale (VALE3)は最も取引された銘柄の一つで、鉄鉱石の動きに伴い上昇しました。中国の大連でのコモディティの先物契約はほぼ1%上昇し、中国の鉄鋼メーカーの需要期待が持続していることを反映しています。この連動性は、原材料の世界的な需要動向に対する株式の感度を示しています。
一方、Petrobras (PETR4)は逆の動きを示しました。国際市場での原油の大幅な上昇にもかかわらず、国営企業の株価は下落しました。市場は、米国の軍事介入がベネズエラの生産インフラに与える可能性のある影響を織り込みました。生産能力の再構築や新たな原油供給の流れに関する憶測が、ブラジルの石油セクターのセンチメントに重くのしかかり、ロンドンやニューヨークでの原油価格上昇による潜在的な利益を相殺しました。
小売業は圧力に直面、ニューヨークは新記録
ブラジルの小売業は、取引中に売上の急増に見舞われました。C&A (CEAB3)は、株価の最近の上昇による利益確定の動きとともに、Ibovespaの下落率16%をリードしました。取引参加者は、この動きを、投資家が大きな評価上昇後に利益確定を行った結果と見ています。
海外では、楽観的な見通しが続いています。ニューヨークの株価指数は大きな上昇を記録し、Dow Jonesは名目最高値を更新して1.23%上昇しました。エネルギーセクターは国際的な出来事に好反応し、リスク資産への関心を高めました。このリスク志向の動きは、米国と比べて他の地域では防御的な動きと対照的であり、地理的な評価の違いを示しています。
ブラジルレアルはドルに対して回復
ドルは月曜日に0.34%下落し、R$5.40で取引を終えました。休暇明けの機関投資家の流入正常化により、取引は活発化しました。出典：Google Finance この動きは、2026年の資本の実質的な流通開始を示し、取引量と価格は適切な運用パターンに戻っています。
国際的には、米ドルも主要な準備通貨に対して弱含みました。ドル指数DXYは0.16%下落し、98.26ポイントで終えました。この弱含みは、新興市場への信頼感の高まりと一時的なリスク回避の低下を示しています。