バークシャー・ハサウェイ後のウォーレン・バフェット時代が幕、市場への影響は計り知れず

伝説の投資家ウォーレン・バフェットが本日、バークシャー・ハサウェイのCEO職を正式に退き、60年以上の統治に終止符を打ちました。長年指名されてきた後継者グレッグ・アベルが水曜日に正式に経営の舵を握ります。この転換点は、金融市場におけるひとつの時代の終わりを象徴しており、業界全体に波紋を広げています。

ウォーレン・バフェットの伝説的な足跡

ウォーレン・バフェットのキャリアは、現在のテクノロジー企業のCEOが生まれるより前から始まりました。彼がウォール街で築いた功績は、単なる投資の成功ではなく、金融業界全体の枠組みを変えた偉業です。

インターネット以前の最も困難な経済環境下で、ウォーレンが達成した投資収益は今日では再現困難なレベルにあります。1957年から2007年の50年間でS&P 500に100万ドルを投資していれば1億6600万ドルに成長していたところ、同じ戦略をウォーレンが実行した結果は810億ドルという桁違いの成果をもたらしました。その後の18年を加えると、彼のポートフォリオは4280億ドルの価値に達しています。

バーリントン・ノーザンの買収からアップル株の長期保有まで、ウォーレンは市場の一時的なトレンド（暗号資産を含む）に揺らがず、確固とした信念で投資を貫いてきました。

グレッグ・アベル体制の開始とバフェット指標の警告

グレッグ・アベルは、ウォーレンが長年指示してきた経営哲学をそのまま継承します。ハワード・バフェット（ウォーレンの息子）が示したバークシャー経営の信条は明確です：「言ったことをやり、言った時にやる。正直であること。間違えたら責任を取ること。」

この一貫性を保ちながらも、市場環境は大きく変わっています。バフェット指標（ウィルシャー5000指数を米国GDPで除算したもの）が現在221.4%に達し、4月30日以降だけで22%急上昇。これは1970年のデータ開始以来最高水準です。原因は2025年のAIブーム相場にあり、株価が大きく割高になっていることを示唆しています。

ウォーレン・バフェットが遺した投資哲学

ウォーレン・バフェットは今年も市場を静観し続けました。彼のポートフォリオはアップル、アマゾン、アルファベットで構成されており、AI駆動の波を積極的には追わず、しかし完全に無視もしませんでした。利益を語らせることが彼の流儀です。

多くの人がウォーレン・バフェットをアインシュタイン、エジソン、モーツァルトと並ぶ才能と評します。ある投論家は「次のウォーレン・バフェット」と自称することを、凡庸なサリエリがモーツァルトを名乗るようなものだと表現しました。市場参加者のほぼ全員が、彼の言葉を金言のように受け止めています。

グレッグ・アベル時代への懸念と未来への問い

ウォーレン・バフェットが去った今、誰がこのように市場を見守るのか、という疑問が生じます。彼ほどの長期思考と市場の本質を見抜く力を持つ投資家は業界に存在しません。

本記事の著者は1年前、ウォーレン・バフェットに公開書簡を送り、ビットコイン投資による暗号資産分野での遺産完成を求めました。彼はそれに応じませんでした。これもまた彼らしい判断です。2020年からBRK.B株を保有する者たちの間では、ウォーレン退任後の道筋について不確実性が広がっています。

確実性が失われた今、市場は新しい羅針盤を求めています。