#StrategyBitcoinPositionTurnsRed 🧠 まずこれをはっきりさせておきましょう
Strategy ( eski MicroStrategy)のような企業は:
BTCをトレードするためではなく
企業のリザーブ資産 / 長期的な価値保存の仮説のために保有しています
つまり彼らのゲームは:
「ボラティリティに耐え、長期的な希少性に賭ける」
そのため、実現していない損失 = 彼らの視点では
仮説の崩壊ではなく、一時的な会計上の影響です。
📉 では、下落は何を変えるのでしょうか?
1️⃣ バランスシートに圧力をかける
価格が下がるほど:
資産価値が減少
自己資本比率に影響
借入で買い増しをしている場合、リスク認識が高まる
これにより:
➡ 株価に圧力
➡ 貸し手の慎重さ
➡ 新たな借入によるBTC購入のペースダウン
つまり、積極的な拡大モード → よりコントロールされたモードに移行する可能性があります。
2️⃣ 「継続的な買い増しマシン」行動が鈍る
強気相場ではこうでした:
「借金して、BTCを買い、価格上昇でバランスシートが強化される」
しかし、下落時には逆の式が働きます。
だから戦略は変わらないものの、次のように戻る可能性があります:
より稀に買い増し
よりチャンス重視の買い増し
より低いレバレッジ
つまり:
❌ 「何があっても買う」モード
✔ 「弱さの