待ち時間はほぼ終わりです。12ヶ月間比較的横ばいだったリターンの後、アマゾンの株は大きな刷新を迎えようとしています—そして2月5日が投資家が待ち望んでいた転換点になるかもしれません。同社はその日に2025年第4四半期の営業結果を発表する予定であり、このレポートはついにAIがその強力なクラウド事業と巨大なeコマース運営の両方をどれだけ変革しているかを示す可能性があります。市場はアマゾンの収益性エンジンを過小評価してきましたが、2月5日の決算発表はその議論を迅速に変えるはずです。## AWS受注残高が2000億ドルに到達：2月5日の決算が明らかにすることアマゾンウェブサービス（AWS）は単なる世界最大のクラウドコンピューティングプラットフォームではなく、AI革命の中心地となっています。数字がその物語を語っています。2025年第3四半期末までに、AWSは驚異的な2000億ドルの受注残高を積み上げており、これはAIインフラの需要が供給を大きく上回っている明確なサインです。その受注残高だけでも、将来の収益の勢いを最も信頼できる指標の一つであり、2月5日のレポートが発表される際の焦点となります。その理由は次の通りです：AWSはNvidiaをはじめとするサプライヤーからのプレミアムハードウェアで構成されていますが、アマゾンはまた、AIワークロードに特化した自社チップであるTrainiumとInferentiaも開発しています。最新のTrainium2は、AIモデルのトレーニングにおいて競合他社より最大40％高いコストパフォーマンスを提供できるため、Anthropicのような主要なAI企業は最大100万台を展開しています。チップを超えて、AWSはBedrockを提供しており、これはAnthropic、Mistral、Meta Platformsなどの数百の事前構築された基盤モデルをホストするマネージドプラットフォームです。これは、ゼロから構築せずにAIを迅速に展開したい企業にとって非常に重要です。2025年の最初の9ヶ月間で、AWSは931億ドルの収益を上げており、前年比18％増加しています。AIが主な成長ドライバーとなっています。2月5日の決算発表では、この勢いが持続し加速できるかどうかが明らかになるでしょう。## AI主導の収益性向上、2月5日のレポートを前に加速eコマースは依然としてアマゾンの最大の収益源ですが、真の利益の魔法が起きているのはAWSです。2025年第3四半期までに、AWSは全体の営業利益の60％を占めており、これは驚くべき収益力の集中です。しかし、それだけが注目すべき収益性の物語ではありません。アマゾンのeコマース物流は2023年以降、劇的な変革を遂げています。同社はフルフィルメントネットワークのコストを体系的に削減しつつ、AI搭載ツールのProject Private Investigatorのようなものに投資しています。これは商品出荷前に自動的に欠陥を検出し、返品や返金を大幅に削減します。これらはいずれもコスト削減の巨大なレバーです。その結果は？アマゾンの1株当たり利益は2025年の最初の3四半期で5.22ドルに急増し、前年同期比42％増となりました。さらに、同社は3四半期連続でウォール街のコンセンサス予想を平均22％上回っています。この実績は重要です。アマゾンが2月5日に結果を発表する際、市場は第4四半期のEPSを1.95ドル（Yahoo! Financeによる）と見込んでいます。もし同社がこれを通常のマージンで上回れば、より強固なビジネスの勢いを示す可能性があります。## 公正な倍率で取引：2月5日が株価上昇を解き放つ理由現状の水準では、アマゾンの評価は高品質な同業他社と比較して妥当な範囲に見えます。株価はPER33.8倍で、ナスダック100の32.6倍とほぼ同じです。決して高価ではありませんが、飛び抜けて割安とも言えません。本当のチャンスは、将来を見据えたときに生まれます。ウォール街は2026年のアマゾンの1株当たり利益を7.88ドルと予測しており、これは予想PER30.5倍を意味します。しかし、ここに落とし穴があります：もし同社が平均22％の予想超過を維持すれば、実際の将来利益は約9.61ドルに達し、現在の株価はより魅力的な予想PERに引き下げられることになります。2月5日がこの仮説を裏付けるきっかけとなる可能性があります。強力な第4四半期のレポートと前向きなガイダンスが揃えば、投資家がアマゾンの長期投資の正当性を判断するための証拠となるでしょう。問題は、アマゾンが優良企業かどうかではありません—明らかにそうです。問題は、2月5日の決算レポートが株価を現状の保ち合いから抜き出し、AI主導の変革に対する投資家の熱意を再燃させることができるかどうかです。
アマゾンの2月5日の決算が株価のストーリーをリセットする可能性
アマゾンの最新の決算発表は、投資家の期待や市場の見方に大きな影響を与える可能性があります。
特に、売上高や利益の数字が予想を上回るか下回るかによって、株価の動きが大きく変わることがあります。
この決算が市場のセンチメントを一新し、アマゾンの長期的な成長見通しに対する見方を変えるかもしれません。
投資家は、今後の展望や新たな事業戦略についても注目しています。
待ち時間はほぼ終わりです。12ヶ月間比較的横ばいだったリターンの後、アマゾンの株は大きな刷新を迎えようとしています—そして2月5日が投資家が待ち望んでいた転換点になるかもしれません。同社はその日に2025年第4四半期の営業結果を発表する予定であり、このレポートはついにAIがその強力なクラウド事業と巨大なeコマース運営の両方をどれだけ変革しているかを示す可能性があります。市場はアマゾンの収益性エンジンを過小評価してきましたが、2月5日の決算発表はその議論を迅速に変えるはずです。
AWS受注残高が2000億ドルに到達：2月5日の決算が明らかにすること
アマゾンウェブサービス（AWS）は単なる世界最大のクラウドコンピューティングプラットフォームではなく、AI革命の中心地となっています。数字がその物語を語っています。2025年第3四半期末までに、AWSは驚異的な2000億ドルの受注残高を積み上げており、これはAIインフラの需要が供給を大きく上回っている明確なサインです。その受注残高だけでも、将来の収益の勢いを最も信頼できる指標の一つであり、2月5日のレポートが発表される際の焦点となります。
その理由は次の通りです：AWSはNvidiaをはじめとするサプライヤーからのプレミアムハードウェアで構成されていますが、アマゾンはまた、AIワークロードに特化した自社チップであるTrainiumとInferentiaも開発しています。最新のTrainium2は、AIモデルのトレーニングにおいて競合他社より最大40％高いコストパフォーマンスを提供できるため、Anthropicのような主要なAI企業は最大100万台を展開しています。
チップを超えて、AWSはBedrockを提供しており、これはAnthropic、Mistral、Meta Platformsなどの数百の事前構築された基盤モデルをホストするマネージドプラットフォームです。これは、ゼロから構築せずにAIを迅速に展開したい企業にとって非常に重要です。2025年の最初の9ヶ月間で、AWSは931億ドルの収益を上げており、前年比18％増加しています。AIが主な成長ドライバーとなっています。2月5日の決算発表では、この勢いが持続し加速できるかどうかが明らかになるでしょう。
AI主導の収益性向上、2月5日のレポートを前に加速
eコマースは依然としてアマゾンの最大の収益源ですが、真の利益の魔法が起きているのはAWSです。2025年第3四半期までに、AWSは全体の営業利益の60％を占めており、これは驚くべき収益力の集中です。しかし、それだけが注目すべき収益性の物語ではありません。
アマゾンのeコマース物流は2023年以降、劇的な変革を遂げています。同社はフルフィルメントネットワークのコストを体系的に削減しつつ、AI搭載ツールのProject Private Investigatorのようなものに投資しています。これは商品出荷前に自動的に欠陥を検出し、返品や返金を大幅に削減します。これらはいずれもコスト削減の巨大なレバーです。
その結果は？アマゾンの1株当たり利益は2025年の最初の3四半期で5.22ドルに急増し、前年同期比42％増となりました。さらに、同社は3四半期連続でウォール街のコンセンサス予想を平均22％上回っています。この実績は重要です。アマゾンが2月5日に結果を発表する際、市場は第4四半期のEPSを1.95ドル（Yahoo! Financeによる）と見込んでいます。もし同社がこれを通常のマージンで上回れば、より強固なビジネスの勢いを示す可能性があります。
公正な倍率で取引：2月5日が株価上昇を解き放つ理由
現状の水準では、アマゾンの評価は高品質な同業他社と比較して妥当な範囲に見えます。株価はPER33.8倍で、ナスダック100の32.6倍とほぼ同じです。決して高価ではありませんが、飛び抜けて割安とも言えません。
本当のチャンスは、将来を見据えたときに生まれます。ウォール街は2026年のアマゾンの1株当たり利益を7.88ドルと予測しており、これは予想PER30.5倍を意味します。しかし、ここに落とし穴があります：もし同社が平均22％の予想超過を維持すれば、実際の将来利益は約9.61ドルに達し、現在の株価はより魅力的な予想PERに引き下げられることになります。
2月5日がこの仮説を裏付けるきっかけとなる可能性があります。強力な第4四半期のレポートと前向きなガイダンスが揃えば、投資家がアマゾンの長期投資の正当性を判断するための証拠となるでしょう。問題は、アマゾンが優良企業かどうかではありません—明らかにそうです。問題は、2月5日の決算レポートが株価を現状の保ち合いから抜き出し、AI主導の変革に対する投資家の熱意を再燃させることができるかどうかです。