トランプは公開で米連邦準備制度理事会（FRB）の「調整役」を示し、利下げ期待を最大化させている。ドルは圧力を受け、金は震荡偏強、暗号市場は短期的に偏多だが波動は拡大。中長期的にはインフレデータと政策実施のペース次第。

一、トランプの「対決」ポイント

1. 米連邦準備制度理事会（FRB）議長候補のウォッシュに「死命令」：利上げを提案したら、指名は無効にし、「絶対に」この仕事を与えない。
2. 利率は「すぐに引き下げられると信じている」理由は「我々の利息が高すぎるから」だとし、自分は資産運用と経済に詳しいと強調。FRBは彼のやり方を学ぶべきだと示唆。
3. 表面上はFRBの「理論上の独立性」を認めるが、実際には政策に協力させる必要があると暗示し、同時にFRB理事のクックの罷免を圧力。財務長官のベセンテも「大統領にはFRBの決定に干渉する権利がある」と公言し、「ホワイトハウスがFRBを指揮している」ことを明示。

二、三大市場への影響

- ドル：短期的には大きく弱含む可能性。利下げ期待の高まりはドル資産の魅力を低下させ、資金流出の恐れも。ただし、後続のインフレ反発や政策転換への懸念があれば、ドルは一時的に反発も。
- 金：短期的には震荡偏強だが、波動は拡大。利下げ期待は金価格に好材料だが、2月5日の市場では一時的に高値から急落も。買い期待と売り事実の調整リスクに注意し、1月のインフレデータと政策実施のペースを注視。
- 暗号市場：短期的には偏多だが、波動は拡大。低金利環境はリスク資産に有利で、資金は暗号市場に流入しやすい。ただし、FRBの独立性への疑念は政策の安定性に対する懸念を引き起こし、規制などの要因もあり、大きな上昇後は利益確定と調整リスクに注意。

三、重要な観察ポイント

1. ウォッシュの指名進展：上院の承認が順調かどうか。これが利下げ期待の持続性を決める。
2. インフレと雇用データ：1月のCPIと非農業部門雇用者数はFRBの「重要指標」。予想外の結果は利下げペースを変える可能性。
3. FRB関係者の発言：彼らが圧力に耐えるか、それとも「ハト派」に転じるかを注視。
4. 市場のセンチメント：CME金利先物の利下げ確率、ドル指数、金と暗号通貨のテクニカルシグナルに注意し、戦略を適時調整。

四、操作の提案

1. 短期：利下げ期待を狙った軽めのポジションも可。ただし、損切り設定をしっかり行い、素早く出入りし、高値追いを避ける。
2. 中期：段階的にポジションを構築。BTC、ETHなどの主流通貨に重点を置き、調整時に追加買いを検討。無理にフルポジションを取らない。
3. リスク管理：現在の波動拡大を踏まえ、ポジションは3-5割に抑制。資金は極端な相場に備えて確保し、規制動向やマクロ経済ニュースも注視。
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