イーサーは再び暴落の可能性がある—同じ流動性シグナルが上昇の動きを示唆

市場は重要な局面に差し掛かっている可能性があります：2021年にエーテル（ETH）を226%以上押し上げたマクロ経済のパターンが再び現れつつあります。アナリストは、世界的な流動性指標、米国スモールキャップ株、そしてイーサリアムの価格構造が再び収束しつつあることに注目しています。これは、今後数ヶ月で重要な価格変動を引き起こす可能性のある状況です。

マクロ構造：世界的流動性がイーサリアムを予告する

暗号分析者のSykodelicは、過去に大きなETHラリーの前触れとなった、三段階の繰り返しパターンを特定しました。

1. 世界的な流動性が上昇に転じる
2. 米国小型株指数のラッセル2000がそれに続く
3. イーサリアムが遅れて反応し、その後大きく上昇する

この正確なシーケンスは2020-2021年に起き、その後再び月次チャートに現れています。世界的流動性はすでにブレイクアウトを確認しており、ラッセル2000もそれに追随しました。過去のパターンでは、ETHの反応は通常数週間遅れて現れ、その後強力な拡大が始まる傾向があります。

前回のサイクルでは、ETHのラリーはラッセル2000のブレイクアウトから約119日後に始まり、2021年3月から11月までに226%以上上昇しました。このタイミングが再現される場合、ETHは2026年3月頃に類似の転換点に達する可能性があります。

ラッセル2000はETH価格の先行指標

BecauseBitcoinのCEO、Maxは、驚くほど安定した関係性を指摘しています。歴史的に、ラッセル2000はイーサリアムの価格動向の先行指標として機能してきました。最近、同指数は約2738ドル付近で新たな最高値を記録しましたが、これは過去のサイクルにおいて、ETHの積極的な上昇局面の前兆となる動きです。

投資家にとっては、スモールキャップセクターの強さが今後数週間、イーサリアムの追い風となる可能性を意味します。この相関性は保証されませんが、過去のパターンは明確です。

オンチェーンデータが示す：大口ウォレットの積み増し

ブロックチェーンは独自の物語を語っています。CryptoQuantのデータによると、イーサリアムの積み増しアドレス（継続的に買い増しを行うウォレット）は、実現平均価格がおよそ2720ドルであることを示しています。この指標は、歴史的に堅固な構造的サポートゾーンとして機能してきました。

注目すべきは、過去のサイクルでは、ETHの価格はこれらの積み増しアドレスの実現価格を下回ることはありませんでした。現在のスポット価格は約2090ドルであり、このゾーンを大きく下回っていることは、買い圧力の蓄積を示す可能性があります。

流動性クラスターと価格レベル：底値はどこに？

$2700から$2750のゾーンは偶然に選ばれたわけではありません。この範囲は、実現価格と一致しているだけでなく、重要な外部流動性クラスターとも重なっています。つまり、ETHがこの範囲を再びテストした場合、技術的および行動的な反応が見込まれるということです。

アナリストは、下落リスクを約7%と見積もっています。これは比較的狭い範囲であり、構造的なサポートを示唆しています。同時に、パターンが確認されれば、上昇の可能性は大きいです。

なぜ総市場の流動性は短期トレンドよりも強いのか

日々のニュースや出来事は短期的なボラティリティを引き起こしますが、アナリストは、イーサリアムの全体的な動きは次第にグローバルな流動性条件に左右されると主張しています。過去のサイクルでは、最も力強いETHのラリーは、流動性が拡大しリスク許容度が回復した後に始まりました。これらはしばしば、ファンダメンタルズの全体的なムードが変わる前に起きていました。

もし現在のマクロ経済の方向性が続くなら、イーサリアムは遅れて始まるものの、力強いブレイクアウトに備える可能性があります。このセットアップは、最後の三桁台への上昇を促した構造に非常に似ており、投資家は注意深く観察すべきです。