香港市場の動向が分岐、規制措置がアジアのセンチメントに影響

今週、アジア株式は概ね上昇し、多くの地域市場が堅調な上昇を記録しました。しかし、香港市場の動向は対照的な展開を示し、内陸中国の株式市場に対する規制介入の懸念から、香港の主要株価指数は下落しました。ハンセン指数は1.1％下落し、25,058.51で取引を終え、最近の上昇の持続性に疑問を持つ投資家による利益確定が影響しました。この下落は香港だけにとどまらず、上海総合指数も1.3％下落し、3,765.88で取引を終え、3日連続の下落となりました。

規制冷却策が香港市場の動向を抑制

報道によると、中国の規制当局は過熱した市場熱を抑えるためのいくつかの安全策を検討しているとのことです。これらの提案には、空売り規制の緩和、投機活動の監視強化、個人投資家の過剰な参加を抑制する措置などが含まれます。これらの措置は、資産インフレの加速や個人投資家による市場の変動性に対する政策当局の懸念を示すものです。これらの規制動向に対する否定的な反応は特に香港市場に重くのしかかり、多くのトレーダーはこれを規制強化と投機的ポジションへの逆風と解釈しました。

日本と韓国は広範な動向に逆行

アジア太平洋地域の弱気相場とは対照的に、日本の市場は大きく上昇しました。日経平均株価は1.5％上昇し、42,580.27となり、貿易交渉への楽観的な見方が支えとなりました。日本の主要貿易代表の赤澤良成氏は米国へ出発し、高官レベルの協議を行うことで、米国需要に依存する輸出企業の投資家心理を後押ししました。東証株価指数（TOPIX）も1.0％上昇し、3,080.17となりました。特に半導体やフィンテック分野の強さを反映し、Advantestは4.7％、ソフトバンクは6.5％上昇しました。

ソウルの株式市場も勢いを見せ、3日連続の上昇となりました。コスピ指数は0.5％上昇し、3,200.83となり、半導体、情報技術、化学セクターが牽引しました。LG ChemやNaverは約3％の上昇を見せ、SKイノベーションは4.9％急騰しました。

アジア地域の他所で回復の兆し

オーストラリア株式市場は、4日連続の下落後に強く反発しました。最新の経済データによると、7月の家計支出が加速し、消費者需要の回復期待を強めました。S&P/ASX 200指数は1％上昇し、8,826.50となり、4月以来の最大の一日売り崩しからの回復を示しました。広範なオールオーストラリーズ指数も0.9％上昇し、9,091.40で取引を終え、銀行や消費財セクターが牽引しました。タスマン海を渡ったニュージーランドのS&P/NZX-50指数も0.5％上昇し、13,133.20となりました。

地域を支える世界的な市場動向

市場の基調となるセンチメントは、以前の債券市場の緊張緩和により支えられました。これまでボラティリティを引き起こしていた米国の労働市場の弱さが、金融緩和期待を高め、9月の連邦準備制度の利下げを織り込む動きが進んでいます。連邦準備制度のウォラー理事は、今月中に利下げを開始し、その後3〜6ヶ月以内に複数回の利下げを行うべきだと示唆しました。

通貨や商品市場もこれらの動きに沿って動きました。米ドルは、前日の債券市場の混乱の影響で一時弱含みましたが、その後安定しました。金は、史上最高値への上昇後の利益確定売りにより下落しました。原油は、OPEC+の生産拡大懸念から夜間の大幅な下落を続けました。

テクノロジーの強さと米国市場の回復力

夜間の米国株式は、雇用統計の悪化を背景にまちまちの動きとなりました。7月の求人件数は10ヶ月ぶりの低水準に落ち込み、労働市場の冷え込みを示しました。ナスダック総合指数は1％上昇し、Googleの検索エンジンに関する重要な反トラスト訴訟で好意的な裁定が下されたことが支援しました。市場参加者はこの判決を、テクノロジー大手に対する規制リスクの軽減と解釈しました。S&P 500は0.5％上昇し、ダウ・ジョーンズ工業株平均はわずかに下落して取引を終えました。