暗号市場について、興味深いことに気づきました。ブラックスワンという概念が、 市場の異常な変動をより深く理解するうえで、本当に重要だということです。

ブラックスワンとは、まれで予測が難しい出来事ですが、その一方で市場に非常に大きな影響を与えます。この用語はNassim Nicholas Talebによって提案されており、暗号の世界に特に適しています。なぜなら、この市場はまだ比較的若く、思いがけないニュースの影響を受けやすいからです。

では、暗号におけるブラックスワンとは具体的に何でしょうか？それは、COVID-19 (2019-2020)のような衝撃的な出来事です。パンデミックによって、あらゆる経済が混乱し、世界の金融市場全体が大きく揺さぶられるようなケースです。あるいは、2022年に大手取引所が崩壊し、Bitcoinと市場全体が大きく下落したような例もあります。さらに、同じ年に起きたLUNA/UST collapseのことも誰もが覚えているはずです。Terraのエコシステムは完全に破壊され、数十億USDの損害をもたらし、アルゴリズムのstablecoinに対する投資家の信頼を失わせました。

また、中国による暗号資産の禁止令もあります。こうした思いがけない判断も市場に大きな変動を引き起こします。たとえば、Bitcoinが最高値の64,000 USDから、数週間で30,000 USDを下回るまで下落したときも、誰もが混乱しました。

ブラックスワンの主な特徴は何でしょうか？第一に、それらはまれであり、突然であって、誰も事前に予測できません。第二に、影響が非常に大きいことです。価格は大きく変動し、多くのコインとエコシステム全体に影響します。第三に、起きた後になって専門家が新たに説明を試みても、それを事前に予測することは依然としてできないことです。

こうした出来事の実際の影響はかなり重いものです。流動性が消えてしまい、資産の売買が難しくなることがあります。信頼が損なわれ、とりわけ影響を受けたプロジェクトや取引所にとっては深刻です。大口投資家は価格の下落を利用して資産を集められる一方で、小口の投資家は大きな損失を被ります。

では、自分を守るにはどうすればいいのでしょうか？まず、リスク管理を常にきちんと行うこと——決して、1つの資産に過度に投資しないことです。投資先となる複数のプロジェクトに分散して、ポートフォリオを多様化させましょう。資金の一部をstablecoin、または伝統的な資産として保持し、どんなショックにもすぐに対応できるようにしておきます。そして最も重要なのは、常に情報を注意深く追うことです。ブラックスワンは、破産、禁止令、システムエラーのような大きなニュースから生じることが多いからです。ブラックスワンという概念が何かを理解しておけば、市場で起きる突発的な出来事によりよく備えられます。