市場って、ある瞬間は「天才じゃん！」って気分にさせてくれるのに、次の瞬間にはあなたのポジションを完全に壊してくる――そんなふうに感じたことはありませんか？それが、トレーダーが「ブル・トラップ」と呼ぶ罠に巻き込まれている状態かもしれません。取引でお金を失う、実にずる賢い手口の1つです。

私はこれを、いつも見ています。価格が一見しっかりしたレジスタンスを突破し、出来高が増えて、みんなが買っているのを見て、「やっと来た！」と思うでしょう。ですが――ドーンと反転して、負けているポジションを抱えたままになります。まさに、設計どおりに働く罠です。

実際に何が起きているのかというと、ブル・トラップは基本的に「偽のシグナル」です。価格が重要なレジスタンス・レベルを上回って、まるで月（moon）に行くかのように見えるのに、本物の勢いがそれを維持できません。トレーダーがブレイクアウトを見て買いに走り、上昇が続くと決めつけてしまうため、高い買い需要が生まれます。しかし、それを支える十分な出来高がない、あるいは大口の参加者がその値動きを操作している場合、全体が崩れ落ちます。すると突然、その「ブレイクアウト」は急な反転に変わり、早めに入っていた買い手は損失で出血します。

反対の罠もあります――ベア・トラップです。同じ発想で、方向だけが逆です。価格がサポートを下抜けると、みんなが売るかショートを始め、その後に上に反転して、売り手を罠にかけます。どちらも、焦りや感情に左右される取引を突いて利益を得るように作られています。

では、どうすれば実際にこうした罠に落ちずに済むのでしょうか？まずは出来高。真のブレイクアウトには出来高がついてきます。出来高が弱い状態でブレイクアウトやブレイクダウンを見たら、それは危険信号です。次に、値動きをすぐ追いかけないこと。実際の確認が取れるまで待ちましょう。価格がレジスタンスの上、またはサポートの下にしばらく留まるのを見てから判断します。3つ目は、より大きな全体像を見ることです。ブル・トラップは、だいたい下降トレンドの局面で起きやすく、ベア・トラップは上昇トレンドで起きやすい傾向があります。

テクニカル指標も役に立ちます。RSI、MACD、移動平均線――これらは市場が買われすぎ／売られすぎの状態かどうかを示してくれることがあり、そうした罠の前触れになることもよくあります。そして、重要なニュースイベントの前後では常に注意してください。ここでボラティリティが急上昇し、偽のシグナルが出やすくなるからです。

本当の防衛策は？忍耐と規律です。エントリーの前にストップロスを設定し、テクニカルとファンダメンタルの両方を組み合わせてシグナルを裏づけ、FOMO（取り残される恐怖）に意思決定を奪われないようにしてください。ブル・トラップが金銭的な損失になる前に見抜ければ、ほとんどのトレーダーよりもずっと良い形で資本を守れます。