最近、イラン情勢に対する市場の反応を見ていると、今どこに資金が流れているのかはっきりとわかります。防衛関連銘柄が注目を集めている中、特に2つのドローン株が多くの関心を集めており、その理由も地政学的な状況を考えれば納得です。

私が見ている状況を解説します。こうした緊張が高まると、投資家は通常、防衛支出や軍事作戦の恩恵を直接受ける銘柄に資金を回します。週末の攻撃を受けて、実際に地上で使われているハードウェアを供給している企業に注目が集まっています。

Ondas Holdingsは最初に注目を集めている企業です。この会社はまだ規模は大きくありませんが、Q3の売上高は1,010万ドルで、控えめに見えますが、前年同期比で6倍になっていることを考えると驚くべき成長です。彼らはFAA認証の自律型ドローンシステム「Optimus」を開発しており、無人システムや対ドローン技術の全スタックを構築しています。同社の株価は過去1年で1,000%上昇しており、絶好調です。気になるのは、イラン作戦に関与している可能性がささやかれている点ですが、確証はありません。次週の決算発表で明らかになるでしょう。2026年の売上目標は$110 百万ドルで、現状から大きく伸びる見込みです。時価総額は$5 十億ドルとやや高めですが、その予測を達成できれば、まだ伸びしろはあります。

もう一つの主要プレイヤーはElbit Systemsで、こちらは全く異なるタイプの企業です。彼らはイスラエル国防軍の主要なドローン供給者で、約85%の艦隊をコントロールしています。Q3の売上高は19.2億ドルに達し、受注残高は252億ドルと、ほぼ3年分の売上が確保されている状態です。Hermes 900ドローンは、その耐久性から現在監視任務に使われている可能性が高いです。同社はガザ紛争開始以降、需要が大きく増加していることを既に示しており、地域の緊張が続けばさらに加速する見込みです。株価は過去1年で150%以上上昇し、PERは約80と高めです。このプレミアム価格は、IDFへの独占的供給と受注残の見通しを考えれば妥当と言えます。

両銘柄とも地政学的環境の恩恵を受けていますが、これらの動きが持続可能なのか、それとも一時的な戦争プレミアムに過ぎないのかは疑問です。Ondasはリスクが高く成長性も大きい一方、実行リスクも伴います。Elbitは既存の契約と受注残により、より安定した展開が期待できます。いずれにしても、防衛セクターは今、非常に注目されており、この2銘柄はその中心にいます。もしこの分野への投資を考えているなら、注目しておく価値は十分にあります。