#MorganStanleyLaunchesSpotBitcoinETF Morgan StanleyがスポットビットコインETFを開始、市場最低の手数料でBlackRockの支配に挑戦

【都市、日付】 – 伝統的な金融にとって画期的な動きとして、Morgan Stanleyは正式に自社のスポットビットコイン上場投資信託(ETF)を開始し、米国の大手銀行として初めてこの種の商品を直接発行しました。Morgan Stanleyビットコイントラストは2026年4月8日にNYSEアーカで取引を開始し、ティッカーシンボルはMSBTです。

このデビューは、2024年初頭の米国承認以降、BlackRockやFidelityなどの資産運用会社が支配してきた暗号ETFの状況に大きな変化をもたらします。資産運用総額は1.9兆ドルを超え、約16,000人のアドバイザーからなるウェルスマネジメントの軍隊を擁するMorgan Stanleyは、その巨大な流通ネットワークを活用して市場シェアを獲得しようとしています。

主要なポイント：低コストと高取引量

MSBTは、競争の激しい分野において明確な優位性を持っています：価格設定です。同ファンドはスポンサー料0.14%を徴収しており、米国のスポットビットコインETFの中で最も低い水準です。これは、市場リーダーのBlackRockのiShares Bitcoin Trust(IBIT)が0.25%、GrayscaleのBitcoin Mini Trustが0.15%であることを下回っています。

積極的な価格戦略は、すぐに効果を上げたようです。取引開始初日に、MSBTは約$34 百万の純流入を記録し、160万株以上を処理しました。BloombergのETFシニアアナリストEric Balchunasは、このデビューを歴史上「トップ1%のETFローンチ」と称賛し、ファンドが最初の1年以内に資産総額$5 十億ドルに達する可能性を示唆しています。

「Distribution is King」戦略

従来の暗号ETFが自己指向型投資家に依存していたのに対し、Morgan Stanleyの強みは膨大なウェルスマネジメント部門にあります。これは、クライアント資産の兆ドル単位を管理しています。同銀行は以前、クライアントに対してポートフォリオの2%から4%を暗号に割り当てることを推奨してきました。

MSBTを通じて、Morgan Stanleyのアドバイザーは低コストの自社ブランド商品を提供できるようになり、巨大な「粘着性」の資本をファンドに誘導する可能性があります。

「ETFの世界では、distributionが王であり、Morgan Stanleyはその巨大なウェルスマネジメント力を背景に大きなアドバンテージを持っています」とETFストアのプレジデントNate Geraciは述べています。「それに、MSBTは市場で最も低コストのスポットビットコインETFであり、成功のレシピです。」

機関投資家向けインフラ：CoinbaseとBNY Mellon

このファンドは、物理的なビットコインを保有し、CoinDesk Bitcoin Benchmark Rateを追跡します。暗号ネイティブと伝統的金融のギャップを埋めるために、Morgan StanleyはCoinbase Custodyをデジタル資産の保管に選び、BNY Mellonを現金の保管とファンド管理に採用しました。

「機関投資家の優先事項は成熟してきており、MSBTはこの第2波のデジタル資産採用に対する明確な対応です」とCoinbaseのインスティテューショナル共同CEO Brett Tejpaulは述べています。

市場への影響：二層システムの可能性？

業界アナリストは、MSBTの登場によりビットコインETF市場が二つの明確なカテゴリーに分かれると予測しています。IBITは流動性と取引量の面で依然として王者であり、ヘッジファンドやアクティブトレーダーに好まれる深いオプション市場を持っています。一方、MSBTはウェルスマネジメントチャネルを支配し、アドバイザリーアカウントからの長期的な買い持ちの資金を獲得する見込みです。

「2024年1月に最初のビットコインETFがローンチされたときのような価格戦争が再び起こるかもしれません」とEdelman Financial Enginesの創設者Ric EdelmanはDL Newsに語りました。「それは投資家にとって素晴らしいニュースです — そしてビットコインにとっても」

より広範な暗号の野望

MSBTのローンチは孤立した出来事ではありません。Morgan StanleyはすでにEthereumとSolanaのトラストに申請しており、E*Tradeプラットフォームを通じて直接暗号取引も統合しています。これは、デジタル資産を同社の金融エコシステムの中核に組み込む長期戦略を示しており、サードパーティ製品を超えた独自のソリューションへと進化しています。

「デジタル資産は伝統的市場とますます交差しており、私たちの焦点はクライアントが理解し信頼できる構造を通じてその進化にアクセスできるよう支援することにあります」とMorgan Stanleyのデジタル資産戦略責任者Amy Oldenburgは述べています。