Glassnode: BTCはETF流入とオンチェーン活動の統合を背景に、以前の高値を超えて上昇

要約

Glassnodeレポートは、スポット需要、ETF流入、取引活動の強化によりビットコインの勢いが以前の高値を超えて上昇していることを示しており、一方でデリバティブやオンチェーンのシグナルは調整と混合したセンチメントを示しています。

ブロックチェーン分析とインテリジェンスプラットフォームのGlassnodeは、最近の市場レポートを発表し、ビットコインの上昇勢いが強まり、価格の勢いが以前の高値範囲を超えつつあり、スポット市場の活動と取引量が引き続き拡大していることを示しています。

分析によると、先物の未決済建玉は増加しているものの、資金調達条件はショートバイアスにシフトしています。同時に、オプション市場のデータは弱気ポジションの縮小を示唆し、取引所取引ファンドの流入による需要は継続しています。一方、オンチェーンの活動は冷却の兆候を示しており、調整段階に入りつつあるとともに、全体的なセンチメントの改善も見られます。

レポートによると、ビットコイン市場は上昇の勢いが加速し、勢いは51.7％増加し、以前の高値帯を超えています。スポット市場の指標はより積極的な買い条件を示し、凸性乖離指標は持続的な需要を反映し、取引量の増加は投資家の積極的な参加を示しています。デリバティブ市場では、先物の未決済建玉が7.2％増加し、投機的なポジションとレバレッジのエクスポージャーが増加していますが、資金調達のダイナミクスは大きく変化し、ロング側の資金支払いは198.6％減少しており、ショートポジションやヘッジ活動の増加を示唆しています。

デリバティブポジションとスポット需要の乖離が市場行動の分岐を示す

オプションセグメントでは、25デルタスキューの低下は下落バイアスの縮小と解釈され、未決済建玉の増加は継続的な関与とポジショニング活動を示しています。それにもかかわらず、ボラティリティスプレッドの縮小は、市場参加者の慎重さが残っている証拠と見なされています。同時に、米国のスポットETFの純流入と取引量の増加は、伝統的な金融チャネルにおける強い参加を反映し、機関投資家の需要が持続していることを裏付けています。

オンチェーン指標は調整の兆候を示す複雑な状況を呈しています。日次アクティブアドレスとエンティティ調整済みの送金量のわずかな減少は投機的な取引の減少を示し、総手数料量のわずかな増加はネットワークの利用が活発であるものの、積極的に拡大していないことを示しています。ホルダーの行動においても構造的な変化が見られ、短期資本の参加が緩和し、長期ホルダーの支配が強まることで、市場の安定性が高まっています。

収益性の観点からは、状況が改善しているようで、未実現損失が減少し、市場に流通するビットコインの一部が利益に転じています。損失の実現から利益確定への移行は、センチメントの建設的な変化と解釈されています。全体として、このデータセットは、エンゲージメントとリスク志向の高まりによる強い強気の勢いを反映している一方で、市場構造の中に慎重さと徐々に安定化する要素も示しています。

レポート時点で、ビットコインは約74,713.25ドルで取引されており、過去24時間で5.61％以上の上昇を示しています。日中のレンジは最低70,616ドルから最高74,930ドルまでです。世界の暗号通貨市場の時価総額は約2.53兆ドルで、日次で4.54％増加しています。同期間の総暗号通貨取引量は1245.4億ドルと報告されており、69.18％の増加を示しています（CoinMarketCapデータ）。