SECはDeFiプラットフォームをブローカー登録の対象から除外すべき条件付きとする

カバーされるインターフェースの範囲

委員会は、カバーされるユーザーインターフェースとして、暗号ウォレットに関連するウェブサイト、ブラウザ拡張機能、またはアプリケーションを挙げた。これらのアプリケーションは、ユーザーがブロックチェーンプラットフォームやスマートコントラクト上で取引を計画し、開始するのを支援するものである。また、ガイドラインには、ルーティング情報、取引の価格やコスト見積もりを提供するプラットフォームも含まれている。これらのインターフェースは、自己管理型ウォレットを利用して暗号資産の証券取引を行うユーザーをサポートするものである。さらに、実行経路を示すアグリゲーターやスワッププラットフォームも含まれる可能性がある。その結果、SECはこれらの機能を運用上認識しているが、従来の仲介者と区別していない。

しかしながら、SECは、特定の状況下ではブローカー・ディーラーの登録なしに機能するプラットフォームに対して異議を唱えないとも付言した。これらのプラットフォームは、ユーザーが取引のパラメータをカスタマイズできるようにし、情報に基づいた選択を促す教育支援を提供すべきである。加えて、特定の証券取引に関してユーザーに指示を出すべきではない。委員会は、取引オプションを提供する際には中立性を保つべきだと強調した。インターフェース提供者はデフォルトの実行機能を提供できるが、特定の取引をランク付けしたり優遇したりすることはできない。したがって、ユーザーがコントロールを持ち、取引結果へのアクセスを制限することを確実にすることで、コンプライアンスが求められる。

証券業者の登録を規制する取引所法第15条は、指針と呼ばれる。特定のインターフェースは証券業者の定義に該当する可能性があるが、SECは、執行が適用されない場合もあることを明確にした。さらに、そのような戦略は証券に関する法律の緩やかな解釈の兆候とも言える。Galaxy Digitalのリサーチ責任者であるアレックス・ソーンは、SECが立法なしで市場構造を進めていると指摘した。彼は、同機関がCLARITY法案で提案された規則に似たルールを策定していると観察した。さらに、彼は、スタッフに提供される指針は時間とともに変わる可能性があることも強調した。

また、これらの指針は、SECの指導の下で革新の将来的な免除を促進する可能性もある。これには、自動化システムや分散型アプリケーションを通じたトークン化された証券取引も含まれるかもしれない。したがって、当局は新しい暗号サービスの運用範囲を引き続き明確にしている。米国上院での暗号規制に関する議論は、近い将来再導入される見込みだ。立法者は、提案された法案の公式な審査や修正を進めることができる。スケジュールは、規制当局と立法府の間で継続的な連携が行われることを示している。

この記事は、Crypto Breaking Newsの「SECはDeFiプラットフォームをブローカー登録回避のために条件付け」から、暗号ニュース、ビットコインニュース、ブロックチェーンの最新情報を提供する信頼できる情報源として最初に公開されたものである。