最近、ロスIRAでのREITについて考えていましたが、正直言ってあまり注目されていない投資手法の一つです。なぜこの組み合わせが退職計画に実際に意味があるのか、その理由を解説します。

まず、税金の観点です。ほとんどの配当所得が課税されることはご存知でしょうが、ロスIRAではそれがありません。税後のお金で資金を投入するため、最終的に引き出すときにはすべて非課税のままです。REITは基本的に配当の機械であり、課税対象所得の90%を株主に分配する義務があり、その配当は従来の株式の配当よりも高い傾向があります。つまり、普通の証券口座でREITを保有していると、成長の可能性があったお金に税金を払っていることになります。これをロスIRAに入れると、計算がまったく変わってきます。

私の注意を引いたのは、複利効果です。例えば、年利約4%のREITファンドに1万ドルを投資し、その配当を再投資して30年間放置した場合、最終的に36,000ドル以上になる可能性があります。これは、税金がかからない状態で長期的に資産が増える本当の力です。2022年のREITの配当利回りは3〜4%程度で、税制上のメリットを考慮するとかなり堅実です。

一般投資家にとってREITが魅力的な理由は非常にシンプルです。かつて不動産投資は実際に物件を購入することを意味し、多額の資本と流動性の低さ、管理の煩雑さが伴いました。REITはその問題を解決しました。面倒な管理なしに不動産のエクスポージャーを得られるため、退職ポートフォリオを構築している人にとって理想的です。特に、商業用不動産に半分の資金を持っていない人にはぴったりです。

ただし注意点もあります。REITは市場サイクルに左右されやすいです。金利が急上昇すると、不動産投資は魅力を失い、REITの価値も下落する可能性があります。また、REITの選択も重要です。特定のセクターに偏りすぎていると、市場の変動に弱くなります。例えば、ダウンタウンのオフィスビルに集中していて、リモートワークの普及が市場を変えるとリスクが高まります。同様に、リゾート系REITも景気後退時には影響を受けやすいです。REITの分散投資が重要です。

最も賢い戦略は、単にどんなREITに投資するかではなく、さまざまなセクターに分散されたREITを選ぶことです。ボラティリティを気にする場合は、ヘッジされたREITも選択肢に入ります。

結論として、ロスIRA内のREITは、退職後の不動産エクスポージャーを得るための非常に賢い方法の一つです。配当の成長、税金のかからない複利、そしてポートフォリオの多様化を実現します。ただし、質の高い銘柄を選び、全体の資産配分を考えることが重要です。具体的な状況に合わせてファイナンシャルアドバイザーに相談するのもおすすめです。