現在の市場の状況を見ていると、正直なところ、AIやテクノロジーの評価額に関するノイズを超えれば、良い価値のある投資先を見つけることは実際に可能です。シラーPE比率は、私たちにドットコムバブルの水準に近づいていることを示しており、多くの投資家を不安にさせています。でも、それこそが堅実なチャンスを見つける絶好のタイミングです。

ここで、私が注目した今すぐ買うべき3つの優良株を紹介します。

まずはシティグループです。はい、知っています、この株は何年も叩き売られてきましたし、その理由もあります。銀行の運営は混乱しており、規制罰金に対処し、広大なグローバル事業を管理するのに苦労しています。普通株純資本利益率（ROTCE）は中程度の数字で推移していましたが、競合他社はより良い成績を出していました。でも、ポイントは、2021年にCEOのジェーン・フレイザーが就任し、実際に改善を始めたことです。彼女は統合を進め、収益性の低い部門を閉鎖し、低リターン資産を売却しています。ROTCEは7.4%から8.9%に上昇しています。評価額は非常に割安で、実質純資産価値の1.06倍（JPMは2.99倍、バンク・オブ・アメリカは1.88倍）です。このリバウンドが続けば、かなりの上昇余地があります。

次にペイパルです。これは何年も停滞しており、$50 と$100 の間を行き来しています。多くの人は、成長が限定的な成熟した決済企業として見限っています。でも、新CEOのアレックス・クリス(は、インテュイットから来ており、いくつかの興味深い施策を推進しています。BNPL（後払い）サービスを開始し、決済データを活用した広告プラットフォームを構築し、OpenAIと提携してAI搭載のショッピングツールも作っています。予想PERは11.3倍で、銀行株のように取引されています。市場は、これらの成長実験からの潜在的な可能性を十分に評価していません。これは、狙う価値のあるギャップだと感じます。

最後はプログレッシブです。この保険会社は何十年も稼働し続けており、30年間で年平均16.9%のリターンを実現しています。自動車保険の二番手でありながら、優れた引受とデータ駆動型のアプローチを持っています。確かに、保険サイクルは今厳しい状況です。インフレも激しく、フロリダの保険契約者に対して)十億ドルの返金を発表したばかりです。株価は過去1年で17%下落しています。でも、それは一時的な調整です。PERは11.5倍で、最近の年よりも割安ですし、同社の価格設定力も依然として健在です。

共通点は何か？ すべての銘柄が、市場がAIラリーに気を取られている間に、実質的な割引価格で取引されていることです。でも、それぞれには実際のカタリストや改善しつつあるファンダメンタルズがあります。この環境でバリューを求める分散投資のポートフォリオに検討する価値は十分にあります。