だから最近配当ポートフォリオを見ているんだけど、今ちょうど利回りに関して面白い動きが起きているんだ。もし1,000ドルを投資に回せるなら、質を犠牲にせずに長期投資向けの堅実な収入を生む株をいくつか手に入れることができる。

注目した3つの銘柄を紹介するね。まずはリアルティ・インカム (O)。利回りは4.9%で、この環境ではかなり魅力的だ。このREITの面白い点は実績で、連続配当増加は30年続いている。これはなかなか見られないことだ。事業は15,500以上のシングルテナント物件、主に小売業に所有していて、不動産と消費者セクターの両方にエクスポージャーを持っている。支払い比率は妥当な75%のFFOで、状況が厳しくなっても余裕がある。1,000ドルで、長期投資用に約15株を買え、安定した収入を生み出すはずだ。

次にエンタープライズ・プロダクツ・パートナーズ (EPD)。こちらは6%の利回りで、驚きなのは27年連続で配当を増やしていることだ。エンタープライズは石油とガスを世界中に輸送するミッドストリームインフラを運営している。この構造の良さは、商品取引業者ではなく、基本的に通行料を徴収する料金徴収者だという点だ。価格変動に関係なく料金を請求できるため、配当はキャッシュフローの1.7倍でカバーされている。これは安心できるマージンだ。1,000ドルで、約27ユニットを購入できる。成長は遅いけれど、6%の利回りと組み合わせれば無視できない。

最後にテキサス・インスツルメンツ (TXN)は例外だ。利回りはわずか2.6%で、一見低いように見える。でも重要なのは、彼らはデジタル化を支えるアナログチップを作っていて、22年連続で配当を増やしていることだ。第4四半期のデータセンター売上は前年比70%増だった。会社は大規模な資本支出を進めていて、容量拡大のためのサイクルの中にある。だから他の2つと違って、成長の可能性と配当収入の両方を得られる。これはアップサイドを犠牲にしない投資だ。

共通点は？ 3つとも景気循環の中でも配当を維持・拡大できる実績があることだ。これは最高利回りを追い求めるよりも重要だ。多くの人が利回りだけに目を奪われて、ビジネスが実際に支えられるかどうかを確認せずに損をしているのを見てきた。

もし1,000ドルの長期投資に適した銘柄を考えているなら、正直なところ、3つすべてに分散してもいい。最大の収入と安定性を求めるならリアルティ・インカム。より高い利回りとインフラの耐久性を重視するならエンタープライズ。成長と配当の両方を狙うならテキサス・インスツルメンツ。あるいは、既にポートフォリオの構成次第で一つに絞るのも良い。

ポイントは、これらを数年持ち続ける実際の保有銘柄として扱うことだ。売買の道具ではなく、配当を複利で増やすか、後で収入を補うために使う。そこに本当の力がある。

今、私はこの3つを注視している。利回りは過去の範囲と比べて魅力的だし、ビジネスも配当を削る兆候は見られない。長期投資のための収入重視の銘柄としてウォッチリストに加える価値がある。