私は今、市場の非常に緊迫した状況を追跡しています。米国とイランの交渉は完全に崩壊しつつあり、トランプはすでにホルムズ海峡を制御すると脅しています。これは単なる政治劇ではなく、実際の石油供給リスクです。

リアルタイムの原油価格は激しい変動を示しています。ブレントは103ドルを超えて急騰し、スポット市場は狂ったように動いており、1バレル144ドルに達しました。アジアのリファイナリーは価格に関係なく石油を買い漁っており、供給不足を恐れています。マッコーリーは、もし紛争が6月まで続けば、価格は200ドルを突破する可能性があると警告しています。これはもはや投機ではなく、現実的なシナリオです。

この背景で金と銀は調整局面に入り、それぞれ約1.5％と2.5％下落しました。一見奇妙に思えますが、投資家は今のところ地政学的緊張の正常化を期待しており、破局を見込んでいるわけではありません。

暗号通貨も圧力にさらされています。ビットコインは2.55％下落し75,950ドル、イーサリアムは2.57％下落し2,270ドルになっています。暗号の時価総額は2.7％減少し、約2.49兆ドルとなっています。24時間で約2億8,200万ドルが市場から流出しました。興味深いのは、現在のビットコイン価格が大量の清算境界線上にあることです。70,000ドルを下回ると、ロングポジションの清算の連鎖が始まる可能性があります。71,500ドルを超えるとショートスクイーズが起きるかもしれません。

エネルギー企業の債務保有者は逆に笑顔です。エネルギーセクターは今日だけで2％以上上昇しています。石油大手は全てプラスです。同時に、テクノロジー機器セクターも上昇しています。ブロードコムは4.69％、AMDは3.55％、Nvidiaは2.57％上昇しています。モルガン・スタンレーは、AIの計算能力需要が供給の3倍速で増加していると述べています。2028年までに米国のデータセンターの能力不足は55ギガワットに達する可能性があります。これはシステム的な問題です。

暗号市場の良いニュースは香港からです。HSBCとスタンダードチャータードは、最初のステーブルコイン発行ライセンスを取得しました。これは、伝統的な銀行がついに暗号支払いと決済に本格的に参入し始めたことを意味します。業界にとって重要な転換点です。

マクロ経済については、3月のコアCPIは月次で0.196％上昇し、予想をわずかに下回りました。ただし、エネルギーショックは後になって影響を及ぼす可能性があります。FRBは原油価格の下落を期待していますが、価格が高止まりすれば、利下げサイクルは遅れるでしょう。これは過大評価されたグロース株にとって悪い兆候です。

全体の印象としては、市場は期待に基づく価格設定から現実に基づく価格設定へと移行しています。資本はAI機器、原材料、配当株に集中しています。ボラティリティは増加していますが、中長期的なトレンドはまだ変わっていません。今週は銀行の決算シーズンが始まります—JPMorgan、Wells Fargo、Bank of America、Citigroup、Morgan Stanley、Goldman Sachsです。原油価格が資産の質と収益性にどのように影響するかを見極めることになります。

暗号投資家にとって重要なのは、機関投資家の資金流入とステーブルコイン規制の突破です。ビットコインとイーサリアムのETFは安定した資金流入を示しています。地政学的緊張が緩和され、AIのトレンドが続けば、時価総額は歴史的な最高値に戻る可能性があります。ただし、短期的には大きな変動を予想してください。