AMD昨夜のQ1決算はまるで干草の山に火を放ったようだ

売上高は103億ドルを突破し、データセンター事業は57％急増
この極度の暴力的な流動性は、英偉達を無理やり5兆ドルの時価総額に押し戻しただけでなく
市場を越えた波及効果も驚くほど速い
今日の香港株式市場では、SMICや華虹半導体が直ちに急騰している
南向き資金の買い越し規模は超9100億円
これは資金が全ネットで半導体の底地を狂ったように探している証拠だ
満面の暴騰を見て、多くの人が感情的に牛市回復を叫んでいる
我々はこれらのノイズを剥ぎ取り、底層のデータを見る
この波の底は実は非常に堅実だ
マクロ的には、中東の停火ニュースが直接原油価格を10％以上押し下げた
インフレ反発の影も一時的に追い払われた
微視的な産業面を見ると、AI推論時代の資本支出はすでに明白な兆候となっている
今や大手企業が競うのはGPUだけではない
CPUとHBMメモリの生産能力の深刻なミスマッチが、サプライチェーン上の実際の供給不足と恐慌を引き起こしている
資金はこの最も堅い産業論理の鎖に沿って流れ込み、空売りに隙を与えない
しかし、この論理が極度に純粋で、「買えばすぐに儲かる」と皆が思う瞬間ほど
市場の危険性は高まる
ファンダメンタルズの好材料が短時間で使い果たされると
混雑した取引ルートは高値での激しい洗い落としの雷を埋めることになる
このレベルのトレンドは、確かに少額のポジションで追いかけてプレミアムを享受する価値がある
しかし、このタイミングで重荷を背負って追い高するのは、ただ首を刃に差し出すようなものだ
私の現在の行動は、コアのリーダー銘柄の底値ポジションだけを維持し
30％以上の現金比率をしっかりと保持している
熱狂的な資金は他人に稼がせておき
この感情が尽きて、構造的な調整が本格化したときに
手元の現金こそが底値の株を掴む唯一の証明となる。